万亿消费金融市场，却有千亿不良资产，老赖互相鼓励，死抗到底！

“坚决不还钱，兄弟挺住，我们能赢！”“死扛到底，网贷都要喊我声爹！”这些鼓动性口号，成了老赖微信群中最常见的字眼。

上千条微信交流充斥在聊天群里，他们一方面相互分享赖账经验，一方面互相鼓励，目的只有一个：一起赖账，死不还钱。

老赖江湖的别样风景，与消费金融的蓬勃发展，似乎背道而驰。

转载自网络

2017年，消费金融市场巨头登场，海外上市和出海逆袭成了造富神话的典范。但好景不长，从趣店上市到国家监管靴子落地，现金贷凛冬的到来不到43天；而最近，P2P备案也终于逐渐明朗，P2P公司等到了最后的凌迟。

一时间，大量平台首次逾期率暴增，坏账率大规模上涨，如何处理贷后逾期成为各个平台躲不开的“生死攸关”。

是生还是死——莎士比亚的难题，终于和野蛮生长的互金行业碰面了。

同年杭州互联网法院诞生，但至今激起的水花并不明显。走法律科技的路子，绕不过法律程序的严格限制以及成本收益的平衡，而这些问题在新兴的互联网仲裁下似乎都能够解决。

01

万亿市场中诞生的千亿市场

许多好人养着一群坏人，这是业内的常态，尤其是现金贷。

Will在杭州某P2P公司上班，同时兼职为互金公司提供企业服务，简单地说，就是卖流量。

2个月前，他了解到互联网仲裁，是因为手里的客户开始向他打听杭州的一家科技公司，杭州互仲网络科技有限公司，业内习惯称其仲财通。Will说，尤其小规模互金公司，希望能借助这类互联网仲裁公司提高自己的信誉，震慑不还钱的老赖。

互金公司给人的印象都是“金主爸爸”，有钱任性。但脱去科技公司的外壳，其内核都是“资金+流量”简单粗暴的金融交易，而对于法律，曾经他们考虑的太少。

相较P2P，现金贷更是用钱可以砸出来的生意。业内人士说，“现金贷门槛很低，系统、风控、黑名单、流量，全都市场化解决，所以冲进去就马上起了一个万亿市场。”

银行存管普及之外，互联网仲裁成了许多P2P公司的门面，现金贷则更将其视为救命稻草。不少公司，刚开始接洽互联网仲裁，就把签约合作放在了置顶的轮播广告里。

“业务的增长速度，市场的反馈，都超过我们的预期。”仲财通CEO丁志刚告诉锌财经潘越飞，一来监管迅速落地，让许多互金公司始料未及，二来这些互金公司迫切需要一个可靠的法律背书。

而紧接着的监管和备案，则意外的让互金公司和老赖们之间尔虞我诈的战争，如同文章开头说的那样，成了另一番景象。

但国家的监管条例反倒成了老赖们的杀手锏，“你们本来就是不合法的，你们就是高利贷”，“明目张胆不还钱”。

锌财经了解到，去年9至11月有大量资本投入现金贷市场，超额回报让人失去了冷静和理性。

仲财通副总经理庄德健介绍，12月监管一出，大部分因为追逐利润而疯狂进场的玩家，愁的睡不着觉。

但更早，其实已经有人注意到了互联网仲裁能够带来的影响。

“那天我和同事在去北京的高铁上，手机一直被人打到没电。”副总经理庄德健回忆，去年12月，因为一次偶然报道，半个互金圈的公司，都想联系到仲财通，寻求商务上的合作，以期得到互联网仲裁的保护和背书。

据说，那天公司上上下下员工的电话，无一幸免，被国内数不清，甚至叫不上名字的互金公司打爆。自7月份上线以来，仲财通累计处理案件数万件，而最近日单量保持在五千件左右。

比起法律诉讼，互联网仲裁与互金业务纠纷更具匹配优势。一裁终决，批量处理，更重要的是，在法律框架内仲裁委可以定义自己的仲裁规则，能有更灵活的适用和调整。

智帆金科CEO薛本川表示：仲裁相关的法律程序互联网化是必然趋势，首先是电子签名的广泛应用，其次是互联网业务的快速发展需求，都会加速对法律程序线上化的需求。他坚信，“这将成为互联网业务中的基础环节。”

但其实变化主要体现在借款合同，互联网仲裁会帮助互金公司合规前置服务，帮助平台纳入到仲裁服务的范畴之中，此后产生的逾期在仲裁流程上的障碍，几乎没有。

简单来看，互联网仲裁不仅保护了互金公司在发生逾期时能够合法催收，同时也保护了消费者在还款时，不需要支付法律规定外的利息。当下另一种现象是，平台投资者会要求平台使用仲裁，这样他们的投资权益也能受到一定的保护。

听起来互联网仲裁着实万能，但事实上，并非所有业务都能够处理。

02

万亿流量生意中的利益纠葛

“你难道真的为了好几年几千块的欠款，找个催收公司去上门催收？对方也许住在4线城市，要坐火车再转汽车才能到的小县城。”这是很多人都存在的疑问。

去年十一月，仲财通的第一批客户进行批量仲裁裁决，而无一例外，全是八月份和各个平台达成合作后接手的新案子。而仲财通的产品，早在去年六月就已经在客户那里上线了。

事实上，国家监管出台之后，面对巨大的逾期催收市场，有部分机构打出了能做存量逾期的口号。

不出意外，丁志刚表示也有不少互金公司曾私下和他联系，想在逾期客户的合同中，补充相关协议，因为申请仲裁的前提之一，是平台得握有一份借贷人和平台双方自愿订立的相关协议，靠着这份事前协议，才能对逾期客户发起仲裁。

根据《仲裁法》第十八条规定，仲裁协议对仲裁事项或者仲裁委员会没有约定或者约定不明确的，当事人可以补充协议；达不成补充协议的，仲裁协议无效。

对于现在这些对催收都避之不及的逾期客户，重新补充协议无疑是天方夜谭。

“这个钱很好赚，一旦补上仲裁协议，那些不良资产立马变废为宝。”丁志刚说，尤其是互金公司手里上千亿计的不良资产，按1个点计算，至少是10亿收入了。

擅自改合同，讲轻了叫程序有瑕疵，讲重了就是伪造证据，在民事诉讼当中，伪造证据是要入刑的，丁志刚补充，“处理存量几乎没有任何可能性”。

Will说，据他了解，去年国内运营现金贷的平台接近3000家，而行业每月的总成交量都保持在2000亿元以上。

但让人不敢相信的是，一年万亿的成交量，其实是靠几百万的多头共债人群做出来的。

撸新口还旧口子，是老赖江湖里基本生活方式。他们抱着侥幸心理，狡猾应付催收的同时寄希望于平台倒闭，欠款顺理成章地不还而销。

如果P2P的催收也许还有效益可言，现金贷的催收，就是在贴钱。

大部分现金贷公司处理逾期的做法都很简单，自催、委外，甚至打包卖出，上市公司也不例外。

“迟来的正义不是正义，成本太高的正义也不是正义”，丁志刚多次重复这句话，他算了一笔账，最近某知名互金平台不良资产只能卖出一两个点，而走互联网仲裁，仲财通的客户的净收益大大高于这个数字。

抛开经济上的利润，他强调在最终执行效果上，经司法确权的小额不良资产债权清晰，资产价值要远高于未经确权的债务纠纷。“这对平台来说，能够实现数量级的增值增长”。

那么，有了互联网仲裁后，这个行业会不一样吗?

03

互金行业未来，强者恒强？

Will最近拒绝了不少P2P的单子，就是因为不清楚这些平台，褥完羊毛会不会卷钱跑路。

结合最新的备案条件，不难发现，小规模P2P平台未来很难有机会，除非有特殊背景，原则上“826”以后的公司不予备案。据悉，整个合规成本在300万左右。

“经营者不知道该撸一波钱，把平台卖了还是继续做下去。”Will的一位朋友在杭州一家P2P公司担任总经理，年前曾想找他Will买点流量冲冲业绩，但他看完公司介绍之后，只冷冷地给了一句话，“你换工作是比较好的打算，到现在备案都还没开始，估计是赶不上了。”

预计全国2000多家P2P公司，最终留下的大概800家。

可能更少，庄德健补充，随着整改推进，包括费率标准及收取方式等愈发规范后，P2P的利润空间必将继续收窄。

“国家自然希望银行能够找到新的业务增长点，不要沦为资金批发商。”北京某互金公司的高层曾向锌财经指出，斩断传统金融机构对外输血，其实是在逼他们拾起这些业务。

刚兑和流量红利，让金融机构最后变成了一堆钱，久而久之，所谓创新能力丧失了。这是国家不愿意看到的。

养子哪有亲儿子要紧，业内人士开玩笑道，他所在的公司去年曾经月利润破1亿，估值超百亿，但随着备案和监管的出台，有些生意做不做不清楚，至少是没法说了。

相较三个月前的爆发性增长，近期仲财通业务稳步上升，与巨头公司，甚至传统银行机构的合作，既在情理之中，又在意料之外。智帆金科的薛本川认为，传统金融机构将会更加互联网化，同时互联网金融也会更传统化。

“看起来其实很简单，但事实上能做的人并不多。”丁志刚补充，虽然市面上也有竞争对手，但他并不担心，因为护城河足够的深。

简单的导流生意，在互联网仲裁中行不通，如果只是简单地把案子批量导给地方仲裁委，别人甚至未必会理你，大宗纠纷成为他们更关注的案件，而非几千一万的小纠纷。

毕竟，无论金额大小，花费的精力和时间，是类似的。一个上亿的案件和一个5000块的烂摊子，任谁都会选择前者。

而一旦有了互联网仲裁，后者数量累计起来的规模优势，以及互金未来的前景，值得被关注。

互联网消费金融从2013年开始到2016年，交易规模从60亿增长到了4367.1亿，年均复合增长率达到了317.5%，到了2017年，传统金融机构消费信贷当年增加3.89万亿元，2017年末余额达9.80万亿元。

这个市场，大到没有任何一家公司敢有独吞的心。

对互金公司来说，好消息是劣质的公司会越来越少，而坏消息是留下的公司非富即贵，想要在这个市场中生存下去，没有风控和互联网仲裁的帮助，恐怕未来会是步履蹒跚。

而目前在亟需监管政策落地的情况下，留给他们辗转腾挪的空间和时间，不多了。

QA

Q：之前有消息说现金贷利率高达500%，这件事情从法律角度会怎么看？

A:完全从法律层面来看，首先要判断这是不是一个有效的合同，第三方服务收费是需要事先知晓的，这个条件成立，才是一个有效的合同。再从正当性上来判断，现实中，这类人群是借不到钱的，即便借到，人情成本也是很高的，还不如从找网上素不相识的人借一千块钱，然后服务费收个一百、五十块，借一个月。

这解决了需求，但从不好的方向看，网贷平台属于利用了这一批收入、认知比较低的人群，不会算利息，不知道利息的操作，最后引导成为多头借贷的共债人群。

Q：如何理解裁决规则引领技术标准，技术标准最终改变交易方式？

A:举个简单的例子，仲裁裁决书最后是要去法院做执行，但执行案件的效果无法完全保证，因为要到全国各个地方的法院。但是没关系，量做大之后，知道什么地方支持，对于这种业务执行效果比较好，数据跑出来之后，今后针对那个地区的获客和风控就可以做针对性调整。

Q：关于仲财通三月份做天使轮，四月份注册公司，五六月份产品上线，七八月份开始获客，公司发展超乎预期，您认为有哪几方面的因素？

A:确实发展比较快，有预期到这个情况。但是我当时心里比较没底。主要是回款率，比较难预期，这是开创性的事情，以前没这样干过。因为我们一直是在这个网络+法律的圈子里面，包括监管的一些动向，一些倾向性，整理的方向，我们会有一些预测。但是现金贷的强监管比我们预期的要早一点。原来预计是要到三月份动手，没想到年底就动了。

议

1.“迟来的正义不是正义，成本太高的正义也不是正义”，要达到理想效果，基础服务的建设，用户使用的习惯，市场的走向，这些因素缺一不可。

2.监管会迟到，但不会缺席，快钱好赚，但未必长久。

文章∣启明

编辑∣强强

摄影∣黄硕

手绘∣陵鱼

©本文版权归“锌财经”所有

部分图片来自网络

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