最高法出台《意见》，证券违法将步履维艰

近些年，证券违法犯罪日趋复杂多样，证监会积极加强与公安司法机关的协作，及时移送涉嫌犯罪案件与线索，坚决查处资本市场重大违法行为，全力支持公安机关刑事追责。近日最高法印发《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》。其中，在规范整治资本市场方面，《意见》要求，依法严厉惩治证券犯罪行为，防范和化解资本市场的系统性风险，促进资本市场的持续健康发展。

证券违法呈现四个突出趋势

近几年随着我国资本市场快速发展，证券期货违法犯罪日趋复杂多样，总体看，涉嫌犯罪的活动呈现出四个突出趋势。

一是金融资管领域老鼠仓案件多发高发。今年前半年证监会移送的“老鼠仓”案件数量占移送案件总数的比例达到50%，案发领域由公募基金向券商、保险和银行等资管行业蔓延，从业人员共同犯罪、公募和私募内外勾联的苗头开始出现。

二是内幕交易、操纵市场等典型犯罪更趋复杂、新型。今年以来，证监会移送相关案件及线索61起，占比38%。上市公司相关人员与私募机构配合，以市值管理名义操控信息披露节奏，利用信息优势操纵市场，成为监管执法重点;新业务、新工具、新技术与传统违法手法相结合，利用高频程序化交易破坏市场公平的行为已经引起监管部门高度关注。

三是利用新媒体编造传播虚假信息，甚至从事“抢帽子”操纵的违法行为屡屡出现。随着移动互联技术广泛应用，涉及宏观监管政策、公司经营等的不实信息广泛、迅速传播，市场危害极大。一些没有证券投资咨询资格的机构和人员利用博客、微信从事非法咨询，充当股市“黑嘴”。

四是上市公司财务造假手法隐蔽，涉案环节从IPO向并购重组蔓延。欣泰电气为申请首发上市通过多种手段虚构应收账款，成为首家因欺诈发行被强制退市的创业板公司。还有的公司为借壳上市在重大资产重组中提供、披露虚假财务报表，涉嫌在并购重组环节欺诈发行。

行业治理从未“手软”

不可否认的是，监管层对资本市场上的一些违法违规行为是严厉打击的，今年以来，证监会公布了74份行政处罚决定书，19份市场禁入决定书。被罚的对象，则涉及到市场的各个参与者，既有上市公司的高管，也有中介机构从业人员，还有多位“牛散”。处罚力度也不小，除了罚没违法所得，还有不少人被采取市场禁入措施。另外，罚没金额过亿元的也不在少数，比如，控制并使用本人账户，利用资金优势采用连续交易、拉抬股价等手法操纵37只股票的徐留胜，被证监会罚没1.1亿元；控制49个他人账户进行操纵市场的朱康军，证监会决定没收其违法所得约26781万元，并处以约26781万元罚款；违法买卖股票的冯小树，证监会依法决定没收其违法所得2.48亿元，顶格处以2.51亿元的罚款，并被采取终身证券市场禁入措施；沪港通开通两年多来查处的首例跨境操纵市场案件的主角唐汉博，被证监会罚没合计逾12亿元。

司法部门密切配合

打击资本市场违法违规行为，光靠证监会是远远不够的，还需要公安机关、司法部门等配合。最近一段时间以来，司法部门在这方面至少有过两次公开表态：第一次是6月初的“全国法院刑事审判工作总结表彰大会”上，最高人民法院常务副院长沈德咏表示，要抓紧起草操纵证券、期货市场行为以及利用未公开信息交易、利用内幕信息交易等犯罪的司法解释，积极配合中央有关部门推进金融监管体制改革；第二次就是日前最高人民法院印发《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》，要求依法严厉惩治证券犯罪行为，防范和化解资本市场的系统性风险，促进资本市场的持续健康发展。

同时，司法部门也审理了一些与资本市场相关的案件。比如，今年7月28日，上海市第一中级人民法院对上海市首例使用“抢帽子”手法操纵证券市场案作出一审判决，以操纵证券市场罪对被告人朱炜明判处有期徒刑11个月，并处罚金人民币76万元，扣押在案的违法所得予以没收。

只有强化监管，对违规违法行为进行严厉打击，才能真正的保护资本市场、保护投资者权益、净化市场环境、维护市场信心、化解潜在风险。从宏观角度分析，一个更加规范有序的资本市场，更利于落实金融支持实体的国家战略。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。