谁生生做死了“校园贷”？

近日，中国银监会、教育部、人力资源社会保障部联合下发通知，要求未经银行业监管部门批准设立的机构禁止提供校园贷服务，同时，现阶段一律暂停网贷机构开展校园贷业务。

2009年7月，银监会发布《关于进一步规范信用卡业务的通知》，明确要求银行业金融机构应遵循审慎原则向学生发放信用卡，向学生发放信用卡必须满足两点要求，一是满18周岁，二是第二还款来源方书面同意承担相应还款责任，进而变相叫停了校园信用卡业务。

市场空白－萌芽－繁荣发展－监管叫停，看来，无论是十几年前的银行还是三年前的分期&网贷平台，都陷入到这样一种“轮回”。所以，症结在哪里？出路又在哪里？

把一个小众市场做大，究竟是谁之过？

从结果上看，校园贷行业出问题，以高不良、以及由高不良引发的非法催收等为主。

在归因分析上，分析高不良的产生，一步一步就回溯到大学生群体，冲动消费、炫耀消费、信用意识淡薄等等，似乎是大学生的冲动使得校园消费金融的业务模式走入死胡同。

问题来了，在行业的萌芽期，大家之所以进入这个行业，看中的恰恰也是大学生这个群体。在那个阶段，大学生群体受教育程度高、是社会未来的中流砥柱、是金融机构最优质的潜力客群，把握住了大学生群体，金融机构似乎就提前锁定了未来十几年的发展基础。

所以，最初的几年，第一批吃螃蟹者占据了最优质的大学生群体，尝到了甜头，引得同行竞相进入，齐力把这个小众的市场做大。为何此时无人意识到这个客群有“问题”？只有一个解释，那便是并非客群的问题，若是客群的问题，这个问题应该贯穿行业发展始终才对。

行业何时开始集中出现问题？恰恰是在大家齐力把行业做大的时候。

也许，问题就出在“做大”二字。

过犹不及。硬是把一个百亿市场朝着千亿规模去做，怎么会不出问题。先来看个钢贸行业的例子。

2011-2014年间，钢贸行业是很多商业银行的噩梦。据央行公布的数据显示，2011年至2013年银行不良资产的增加主要是钢贸企业的不良贷款所致。

2011年，仅上海地区钢贸贷款余额就一度高达2500亿元，之后不良暴露，银行收贷，不良批量暴露，大批钢贸商在2012年陷入流动性危机，跑路、自杀等恶性事件屡屡曝出，随之而来的是银行起诉、法院判决和执行等无休止的纠缠，在这个过程中，数不清的银行高管引咎离职，钢贸行业也令银行闻之色变。

银行在总结原因时，钢材价格的下降（2013年钢铁行业平均每吨钢材仅赚0.84元，一吨钢的盈利只够买一个鸡蛋）、钢贸商在供应链的弱势地位（营运资金经常被生产商、终端客户两头占用，资金链紧张）、联保模式（初衷是一家出问题，所有联保企业共同还款，结果是共同玩完）、资金的违规利用（钢贸企业从银行拿到大笔信贷资金投向房地产、证券等市场）、内外勾结、仓储企业的不作为等等都是理由，却恰恰忽视了自己。

钢贸行业毛利低，银行事先不知道吗？钢贸行业的盈利水平能支撑起多大的贷款规模，银行的内部测算模型算不出来吗？联保模式的隐患，银行不清楚吗？都知道。

根本的问题在银行自己，问题出在“做大”二字。看一下当时一家媒体对行业资深人士的采访：

2009年市场注入“四万亿”流动性的时候，因为看好铁路、房产等基础建设，银行信贷业务员几乎是跟在屁股后面要‘塞钱’给钢贸商，因为贷给钢贸行业的‘潜规则’利率可以上浮30%~40%，不少下游项目又有地方财政兜底。一些钢贸商就是利用银行‘赚快钱’的心理，以钢材作为抵押品，将贷款套取出来，投入当时滚烫的股市、楼市，直至最终问题爆发。

小众市场撑不起巨头梦

据教育部发布的《中国高等教育质量报告》，2015年中国大学生在校人数达到3700万，大学生消费市场规模超过4000亿元。

根据以上数据，我们可以得出计算出大学生年均消费金额约1万元，若假设大学生的消费均来自于可支配的生活费，即大学生年可支配生活费为1万元。

对于理性分期的大学生而言，其互联网分期金额必然小于其可支配生活费，大学生消费类型主要为餐饮、娱乐和购物，以线下为主，线上分期以3C产品为主，因此不妨假定参与互联网消费分期的大学生人均分期金额为3000元（一部高端国产手机或旧款苹果手机的价格）。

消费分期在大学生群体中的渗透率有多高呢？曾有机构调查显示，2014年，使用过分期支付的大学生数量约在100万-200万人之间。

以200万计，消费分期在大学生群体中的渗透率仅为5.4%，市场规模约为200万*人均分期金额3000元=60亿元人民币。

所以，既便在分期平台的努力下，消费分期在大学生群体中的渗透率提升至20%左右，市场规模也仅仅222亿元而已，背后对应的从业者是三大电商巨头、持牌消金公司、数百家分期平台、数千家网贷平台。

显然，这是个典型的小众市场，大家分食之下，撑不起任何一家放贷机构的巨头梦。

但放贷者不管这些，2014年，校园分期市场同比增长200%以上，2015年，要实现更快地增长。扩展队伍（很多平台都有数万校园代理）、攻下一个又一个的学校、一层一层地下指标，总之，增长、增长、增长，恰恰没注意到这是个典型的小众市场。

在小河渠里开大船，不搁浅才怪。

后面大家看到的各类问题，裸条也好、暴力催收也好、债务缠身也好、甚至是个别同学的悲剧事件也好，都只是表象而已，是放贷机构驱动的“增长”——这头怪兽的受害者。

克服“天性”，方能走出轮回

理论上，任何一个金融机构都有增长的天性，任何一个市场也都有饱和的一天。

所以，当追逐“增长”的金融机构遇到一个容易“饱和”的市场，搞事情，搞着搞着便会出问题，整个行业就坏掉了。

市场本身是无辜的，金融机构的增长“天性”才是需要约束的。只是，在很多机构看来，天性是用来释放的，而不是拿来压抑的。所以，金融机构才会有强监管的存在，银行尤甚。

其实，仔细去看，银行业的监管，根本上就是在压抑其放贷天性，通过资本约束来达到这一目的。只不过，资本充足率约束的是行业整体的增长天性，控不住行业在某一特定领域的增长饥渴度，所以，我们看到了十几年前的校园信用卡案例、看到了三五年前的钢贸事件，既便是现在，很多银行还没有走出因“增长饥渴”带来的后遗症。

银行尚且如此，几年前几乎不受监管的分期平台自然也选择尽情释放自己的天性，其结果便是，自己吞噬了自己。

分期平台和网贷平台并非放贷机构，定位为信息中介平台，自然没法用资本充足率等约束放贷机构的手段去约束。放任不管显然不成，怎么办呢？业务暂停好了。从根本上讲，这才是对天性问题的终极解决手段。

现在，银行成了这个市场中的主流玩家。现阶段的银行对这个市场充满了疑虑，还很小心翼翼。但，几年后，银行增长的天性会不会在这个小众的市场重新释放，并再造一个校园贷风波呢？

其实，这真不说好。不要考验天性，不是吗？

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。