小贷行业“寒意”来袭 小贷公司萌生退意

在深圳小贷行业浸淫多年的汪明（化名）从来没有像今年一样感受到深深的寒意，随着宏观经济下行，企业的融资需求和资产质量均出现了明显的下滑，不仅如此，P2P平台的涌现也令小额信贷行业的竞争日趋激烈。

“越来越多的同行开始萌生退意。”汪明告诉记者，每年都有一些小贷公司因为违规经营而被注销牌照，但主动退市的却颇为少见，毕竟获得小贷公司的牌照并不容易。

事实上，汪明感受到的“寒意”正在全国蔓延。全国今年上半年约有72家小贷公司退出，从去年到今年大概有超过150家小贷公司注销牌照，其中有很大一部分是主动摘牌。

过去嚷嚷融资难的小贷公司，今年却开始频现贷款难的状况。

以深圳地区为例，据深圳金融办副主任肖志家介绍，截至今年三季度末，深圳小贷行业就有将近70亿元资金没有投放出去。当然，其中很大一部分原因是小贷公司为了控制风险，主要调减信贷规模、放缓信贷业务速度。

事实上，深圳并非孤例，就全国范围来看，进入2014年以来，小贷公司的业务规模出现了明显下滑。这也是自小贷公司试点以来，新增贷款规模首次出现如此大幅度的放缓。

央行数据显示，截至今年9月末，全国共有小额贷款公司8591家，贷款余额9079亿元，其中今年前三季度新增人民币贷款886亿元，这与去年前三季度新增1612亿元相比，规模骤降一半。

广东某小贷公司负责人告诉《第一财经日报》记者，业务规模收缩一方面是由于整体经济形势不好，企业的信贷需求有所减少；另一方面，越来越多P2P借贷平台抢走了原本属于不少小贷公司的客户。

该负责人表示，相比小贷公司，不少P2P的门槛更低、操作更灵活，所以很多急需用钱的客户都转向P2P借钱。而且，P2P平台给业务人员的提成普遍高于小贷公司，所以一线员工飞单的情况也越发频繁。

此外，除了客观原因，不少小贷公司从风控角度考虑，开始有意识地收紧业务。信贷质量的恶化从银行业的数据可见一斑。根据银监会数据，截至三季度末，中国商业银行不良贷款余额达7669亿元，较上季末增加725亿元，连续12个季度上升；不良贷款率为1.16%，较上季末上升0.09个百分点，创下近四年的新高。

以佛山为例，截至2014年6月30日，佛山小贷行业的各项不良贷款余额为3304.7万元，不良贷款率为0.57%，比2013年底增加了0.42个百分点。尽管不良率仍处于低位，但增幅却不容小觑。

汪明告诉《第一财经日报》记者，就他所在的公司，这几年的净资产收益率都在20%左右。就整个行业而言，规规矩矩做业务的小贷公司做到18%肯定是没有问题的，不合规的收益就更高了。

但他表示，今年以来，小贷公司受到融资成本上升和民间借贷利率下降的双重挤压，整个行业的收益出现明显下滑。就算那些一直以来经营较好的小贷公司，今年的净资产收益率估计也会下降4~5个百分点。

据另一深圳小贷公司负责人介绍，民间借贷利率的下降从P2P借贷平台的收益率走势便可见端倪。去年动辄20%、30%的高收益已经难觅踪迹，网贷收益率普遍降至15%~18%，一些大的平台则更低。

“而在融资方面，与过往相比，今年从银行获得资金的难度更大了。”该负责人告诉本报记者。以深圳为例，近两年，银行业对小贷公司直接贷款呈下降趋势。2013年底，银行业对小贷公司贷款余额9个多亿，到了2014年二季度末则下降到6个多亿。尽管三季度回升到7.1个亿，但仍低于往年的水平。

融资渠道受限，小贷公司只得转而通过其他方式获得资金，例如与P2P借贷平台合作。

一边是亟待提高融资规模、突破地域限制的小贷公司，一边是渴求投资标的、提升交易规模的P2P借贷平台，这种资源互补的合作模式在2014年被快速复制。“从银行获得资金的成本大约在8%，而从P2P借贷平台获得资金的成本起码在15%左右。这样一来，融资成本一下子就高了近一倍。”该人士表示，在业务拓展难度加剧的情况下，融资成本提升令小贷公司的生存雪上加霜。

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