再创历史新高！2月底私募基金规模达11.35万亿

文|中国基金报

3月13日讯，不出所料，今年2月份私募基金管理规模再次登上新高峰，突破11万亿元，同时私募产品数量也一步步逼近5万只。但基金君却发现，2月份私募规模增速意外大幅下降，认缴规模仅增长3700亿元，实缴规模更只有增长1500亿元，与1月份的迅猛增长态势相去甚远。今年以来，股权私募无论是管理人数量，还是规模，均超越了证券类私募，且增速更高。在145家百亿私募中，股权私募也是绝对主力。

私募总规模突破11万亿元 2月增速意外下滑

3月10日，证监会网站公布了最新月度的私募投资基金登记备案数据，截至2017年2月底，基金业协会已登记私募基金管理人18306家。已备案私募基金48626只，认缴规模11.35万亿元，实缴规模8.55万亿元。私募基金从业人员28.23万人。

私募总规模超过11万亿元，再次站上新高度。2015年1月底私募管理规模为2.63万亿元，到2015年12月底规模首次突破5万亿元，再到2016年12月底突破10万亿元，而今年才两个月就达到11.35万亿元，总体增长十分迅猛。

但基金君也发现，今年2月份私募的认缴规模仅仅增长了3700亿元，实缴规模更是只有增长1500亿元，增速分别只有3.37%、1.79%。和1月份的迅猛增长态势不可同日而语。1月份，私募基金的认缴规模猛增了7400亿元，实缴规模则增加了5100亿元，增速分别为7.23%、6.46%。

图1：私募基金管理规模（截至2017年2月）

再看公募基金，受到这两年证券市场的影响，规模波动较大，暴涨暴跌的痕迹明显，基金业协会公布的数据显示，1月份公募资管规模仅为8.36万亿元，骤然下降8000亿元;而反观私募规模则一路上行，其背后受到基础市场、投资标的、监管等多重因素的影响。但从数据上来看，现阶段公私募两者规模差距在拉开，渐行渐远。

图2：公私募管理规模比较（截至2017年1月）

股权私募数量、规模增长均超证券私募

从私募基金内部结构可以发现，总规模迅速增长的背后，股权私募基金是主力。

证监会数据显示，股权私募管理人2月增加172家，达到8621家;股权私募基金增加451只，达到1.69万只;股权私募规模增加1197亿元，总体高达4.89万亿元。但与此同时同时，证券私募管理人增加70家，达到7978家;证券私募基金增加572只，达到2.79万只;而证券私募的规模只增长180亿元，总体仅为2.8万亿元。

图3：2月各类型私募情况（截至2017年2月）

无论从规模增长速度，还是从整体规模体量进行比较，股权私募都比证券私募显得彪悍，从而造就了11万亿的私募市场。基金君留意到，从今年私募管理人登记数量就可以看到，股权私募明显多于证券私募，如今有不少行业大佬、知名人士进军私募股权领域，拥抱创新创业，产业结构转型升级。同时，在股票投资机会匮乏的情况下，不少高净值客户也进入股权投资领域，带动大量资金涌入股权市场。

图4：股权私募VS证券私募规模（截至2017年2月）

管理人数量缓慢增长 私募基金备案数量近5万只

这两年，在基金业协会规范私募基金备案登记的背景下，私募在管理人数量、备案产品方面也呈现了不一样的面貌。私募基金备案数量离5万只仅一步之遥。

从私募基金产品数量看，到2月底已备案私募基金达到4.86万只，比去年同期增长了84.28%。在总量快速增长的同时，今年单月增长量却不大，今年2月份新增备案私募基金1103只，1月份则为1018只。业内人士认为，年初两个月，私募产品备案情况总体一般，主因还是市场不景气，投资者入市热情较低。

从私募基金管理人、从业人员情况看，2月份新增私募管理人为258家，总数达到1.83万家;同时，私募从业人员数量增长了1800人左右，总共有28.23万人。在基金业协会收紧私募登记备案、注销一批“空壳”机构后，私募管理人、从业人员数量皆呈现波动趋势，如今缓慢增长。

图5：私募管理人和私募产品（截至2017年2月）

百亿私募增长缓慢 130家股权私募成为主力

最后，来看看百亿私募、大中型私募的情况，毕竟代表了一个行业的高度。

证监会公布的私募数据显示，截至2017年2月底，私募基金管理人按基金总规模划分，管理规模在1亿元-10亿元的4161家，10亿元-20亿元的587家，20亿元-50亿元的473家，50亿元-100亿元的173家，100亿元以上的145家。

百亿级私募航母一直备受市场关注，但在整体行情不景气的情况下，今年百亿私募机构的数量增长停滞不前。相比1月份，2月份100亿以上的私募机构数量意外减少了2家，50-100亿的私募仍增加7家。

根据基金业协会官网信息显示，100亿以上的私募大部分都是股权私募，截至3月12日，100亿以上的股权私募共有130家，股权私募增长情况较好。包括红杉资本、歌斐资产、鼎晖投资、弘毅投资、昆吾九鼎投资、明石投资等股权私募大佬，还有湖北省长江经济带产业基金、重庆城投建信基础设施建设股权投资基金等地方性股权私募。

图6:100亿以上的股权私募（截至3月12日）

而二级市场的百亿以上的证券私募基金，格上理财数据显示，截至2016年四季度，景林资产、淡水泉投资、星石投资、朱雀投资、重阳投资、千合资本等多家以股票为主的私募进入百亿梯度，同时青骓投资、佑瑞持投资、乐瑞投资、茂典投资等多家以债券为主要策略的私募进入百亿梯队。

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