星河研究院：保险成世界顶级VC新宠

3月8日讯，星河研究院是星河专业的研究机构，聚焦国内外产业投资领域的前沿信息和发展趋势，每周为星河系以及所有合作伙伴提供最新的行业研究报告。顶级VC有着令人羡慕的投资历史、成功退出的经验和高额的回报。他们的投资趋势总是被看作技术和创新发展的风向标。

CB Insights用自己的方法确定了24个成绩领先于其他公司的“精明的投资者”(Smart Money VC)，用自然语言处理的方法，对2010-2016年“精明的投资者”的投资方向进行了分析，我们可以从中看到那些最有潜力的创业领域。

顶级VC关注的趋势

在正式的开始详细分析之前，星河研究院总结了以下主要的发现：

•健康、保险和人工智能的出现——“健康”和“保险”越来越多的出现在顶级投资者投资的早期项目的描述中。“保险”这个词的使用增加了近2500%，而AI也增加了1000%

•广告和社交已出局——“广告”这个词汇下降几乎达到了100%。”Twitter”, “Facebook”和”Instagram”的使用也稍有下滑

•其他胜出的类别——“商业智能”(BI)、应用商店(Marketplace)和社交(Social)公司在2010-2016年间获得了最多的早期投资。健康保健在投资数量上出现了大幅上升，同时还有食品和配送、协作及项目管理，以及网络安全等，都呈上升趋势

•其他的输家——电子商务和可再生能源显著下降

总体而言，我们看到早在整体风险投资下滑之前两年的2014年，这些“精明的投资者”就放慢了他们的早期投资活动。下面，我们将深入探讨这些“精明的投资者”投资的领域，以及在早期投资中的重心是如何转移的。

“精明的投资者”有哪些?

我们根据2010年以来对投资数量进行排名，得到了以下24家顶级风险投资者：

安德森霍洛维茨(A16Z)位于加州门洛帕克，是自2010年以来完成最多投资的公司。加州无疑是投资的核心地区，24家公司中有17家位于门洛帕克、旧金山或帕洛阿尔托。他们的投资数量占总数量的75%。第二大热点在波士顿及周边地区，拥有4家风投公司，占交易总数量的近15%。而只有一家顶级风投位于纽约。

“保险”这个关键词的出现次数增长2500%

这些顶级风投主要的投资领域我们稍后分析，这里我们先从被投的初创公司的简介中，探索一下哪些关键词最常见、最热门。

最热门的词汇是“平台”(platform)，90%的公司都使用了这个词。此外，自2010年以来，87%的被投初创公司都提到了“数据”(data)这个词。这并不奇怪，这些顶级风投专注于科技类的公司，因此诸如平台(platform)、用户(users)、移动(mobile)、在线(online)、应用程序(app)、软件(software)和网络(network)等这些词汇自然会出现在公司的介绍中。

那么顶级风投投资的关键字有变化吗?以下是我们观察到的结果。

“保险”(Insurance)这个词2016年出现的次数较2010年增长了近2500%，这一趋势与保险技术行业的整体投资数量的增长保持一致。同样，医疗保健(healthcare)、医生(doctors)和健康(healthy)的使用频率也在上升，反映了这一时期数字医疗投资的稳步增长。“人工智能”(artificialintelligence)的使用次数也提高了1000%以上。AI公司在2016年创下了投资数量和金额的新纪录。

同时，“广告”(advertising)这个词的出现次数下降了近100%。Twitter, Facebook和Instagram这些词的使用次数下降反映了社交类早期投资的下降趋势。“亚马逊”(Amazon)使用的减少与电子商务行业的下降一致，“能源”(energy)使用的下降也表明了能源和公用事业行业投资的减少。

互联网软件和服务行业是顶级风投投资最多的领域

互联网软件和服务行业是顶级风投公司投资最多的领域，这个领域的典型企业包括Stripe, Quora,Refineray 29和Illumio等。第二大行业是以移动为中心的软件和服务行业，典型企业包括Nubank。

但是这些顶级风投并不只是投资在应用程序和软件领域，还包括生物技术和电子消费领域。

互联网软件和服务以及移动软件和服务，是两个顶级风投投资数量和投资金额最多的行业，虽然在2012-2013年之后开始有所下降，但整体处于比较稳定的状态。生物技术、医疗保健软件、科学/工程软件和消费电子都呈上升趋势。而电子商务，虽然投资数量也很大，但整体呈明显下降趋势。

商业智能、应用商店和社交是获得顶级风投最多的细分领域

商业智能(BI)、应用商店(marketplace)和社交(social)是获得顶级风投最多投资的三个细分领域。那么诸如Palantir和Ayasdi这样的BI公司是否总是顶级风投所青睐的?下面的趋势图体现了自2010年以来的变化。

自2010年以来，社交类(social)公司的总投资金额可以排在前三位，在诸如Pinterest,Snapchat和NextDoor这样的社交类公司层出不穷之后，社交类投资已经显著下降。

健康保健类(health & Wellness)是增长最快的细分领域，自2010年以来，有超过100家初创企业受到顶级投资者的投资，典型企业包括Honor，Docent Health等。（文／中国新闻网）

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