政策性金融债抢食互联网“宝宝”地盘

继国开债4月进入银行柜台市场后，中国进出口银行也加入了柜台分销的行列，这就意味着普通投资者也可以在银行柜台市场购买进出口银行债。国开债和进出口银行债同属政策性金融债，政策性金融债在收益、安全性、门槛和便利性方面到底和互联网“宝宝”类产品有何不同？谁更有优势？

进出口银行日前公告称，将于今日在银行间债券市场招标发行不超120亿元人民币金融债，一年贴现和两年固期各半；此外，每期还分别将追加发行不超过15亿元，用于商业银行柜台分销。并将于6月17日-20日首次面向个人和非金融机构客户发行中国进出口银行政策性金融债券（以下简称“口行债”）。此次发行的口行债包括两年期固定利率附息债券和一年期贴现债券，投资者可通过工行电子银行渠道和营业网点认购。

从收益上说，此前一年期国开债4.5%的收益，进出口银行债收益也将与国开债大致一致。政策性金融债收益与目前互联网“宝宝”产品收益相当。比如目前微信理财通和百度百赚的最近七日年化收益率只有4.5%.值得一提的是，债券属于固定收益品种，到期可以获得票面固定收益，而“宝宝”类品种的收益一直在变化中，随着对互联网“宝宝”的监管加严，“宝宝”类产品收益可能会比现在还低。另外，在银行柜台购买政策性金融债除了获得固定收益外，还能通过低买高卖获得差价。

从安全性来讲，政策性金融债的安全性仅次于国债，而且由银行来进行分销，安全性极高，出现违约风险很低。而互联网“宝宝”类产品虽然在国内没有出现过兑付危机，但与政策性金融债相比，安全性还是差一些。另外，政策性银行债存在银行卡中，出现资金被盗的情况概率很低，然而，互联网“宝宝”类产品由于与互联网渠道相通，有可能出现安全问题。

从门槛上说，政策性银行债属于低门槛，只需100元就能购买，一般老百姓或者刚上班的白领都可以达到这个门槛。互联网“宝宝”类产品的门槛则更低，基本为1元左右，比如余额宝的门槛只需1元。

在流动性上，政策性银行债流动性一般，必须在工作日10时-15时30分才能进行交易以及赎回，而互联网“宝宝”类产品则可以实现当日赎回当日到账 ;另外，从购买便利上比较，政策性银行债必须先通过银行柜台也可以通过电子银行开立债券账户，一般需要10元开户费，然后通过柜台或者网上银行进行购买；“宝宝”类基本上通过网页注册绑定银行卡就能购买，无需开户费，一般10分钟内就能完成注册以及购买业务。

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