中欧基金为何8只产品进打新黑榜 风控漏洞咋堵

文|中国经济网

2月24日讯，近日，中国证券业协会(简称“中证协”)发布了2017年首次IPO股票配售黑名单，从309个违规账户这个绝对数看，是有史以来最多的一次，其中46个为专业机构和企业法人配售对象。

值得一提的是，在这46个机构账户中，公募基金类占比数量达到了11个(其中一家为公司)，其中中欧基金被点名的产品账户最多，达到了8只。另外，北信瑞丰中国制造主题灵活配置混合型基金、中信建设基金蓝石投资1号资产管理计划等也被点名。这批违规名单的打新限制期为2017年2月17日至2017年8月16日。

配售对象最普遍的违规行为是“提供有效报价但并未参与申购”以及“未按时足额缴付认购资金”等。诚然，自然人由于不专业等各种原因，错过缴付资金日期很好理解，但是对于像公募基金公司这样的专业机构来说，上榜黑名单就似乎有点说不过去了，尤其是像中欧基金这样同时有8只产品上榜实属罕见。

从原因上分析，基金公司出现大面积“弃新股”大概有几种可能：一种是相关人员忘记确认缴款因此造成上述情况。因为普通投资者只要账户里有足额的资金，券商会自动划款，但机构进行有效报价后还需要确认才能完成整个打新过程。另外一种情况是，前期询价过多，中签较多后现金头寸不足，或者期间恰好遇上基金赎回，导致基金净资产低于所申购的总金额等，最终导致机构放弃下单。

而本次中欧基金的8只产品均是因为“提供有效报价但并未参与申购”，粗看之下，上述两种情况都有可能，但若仔细分析就会发现，第一种忘记缴款的可能性最高。

因为如果是由于现金头寸不足而没有申购的话，那也应该会调拨资金集中让几只产品进行申购，不会出现这种大面积的弃购。另外，此次涉及的新股都是在去年8月份进行申购的，当时中欧基金旗下并没有产品因发行困难而延期募集，况且当时的市场环境已经稳定，就连创业板和中小板也在横盘震荡期，也没有大幅赎回的状况发生，所以资金不足这个理由说不过去，而剩下的就只能是相关人员忘记确认缴款这一个理由了。

如若真是这样，那就不是疏忽可以解释的了，最起码是公司的业务操作不规范，导致相关人员出现纰漏。另一方面，虽然这些产品的净值并不会因此而出现损失，但却从侧面反映了风控管理中存在一定漏洞，对于这样的基金产品，投资者也应该提高警惕。正所谓，千里之堤毁于蚁穴，建议投资者短期应回避被“拉黑”的这些基金。

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