消费金融面临的机遇和挑战

文|金融投资报 宋清辉

2月8日讯，尽管“消费金融”这个名字听起来很高大上，尽管“消费金融”曾被写入两会报告，尽管国务院常务会议提出“发展消费金融，放开市场准入”，但这种看似新兴的行业实际上就是寻常不过的有息贷款，只是运作模式有所区别。如2013年开始野蛮生长的网络借贷平台一样，政策收紧、风口过后虽然看似冰火两重天，实际上更多的是“一地鸡毛”。

消费金融之“机”

从表面上来看，消费金融似乎让人们的购物变得更为轻松，在少钱或者是缺钱的情况下也可以轻松购得商品。但实质上，金融消费令人们购物的成本有所增加，人们在后期不仅必须支付购买商品的实际金额，还需要向消费金融公司偿还利息。在人们可支配收入并没有出现明显提升的情况下，人们最希望的是商品的价格能够有所下降，以便令可支配收入有更多的用途，消费金融不可能做到这一点，这也意味着其不会被绝大多数人所接受。

但就中国近14亿人口的基数而言，只要有千分之一这一看似微不足道的群体对其关注，这个市场也将是千万用户群体的大市场。因此至少在最近三年内，消费金融还会是一片极有诱惑力的蓝海，该行业依然存在大量的机会，只要在场景、风控这两关键位落实到位，相关企业依然能在这两年大赚一笔。

很多机构对借款申请者偿还能力的考察通常在于两方面，一是进行个人征信的查询，另一方面是通过查询其每月固定收入情况来判断。前者是必须的，这是风控的基本;后者看似合理，但极有可能是一个无用功。

假设某白领月税后收入1万元，为了购买一件2万元的产品使用了10个月的分期贷，也就是说每月连本带利偿还2000元即可，这是否意味着借款者的偿还能力毫无压力?当然不能说明，也许这位白领在此期间还要偿还包括价值6000元的手机、1万元的电脑、2万元的服装、30万元的车贷、300万元的房贷，再加上每月的伙食、油费、提车费等各种支出以及其它方面的消费，当前的贷款还是借新债还旧债，债务雪球越来越大，你还认为这位白领有偿还能力吗?

这也就意味着消费金融公司必须通过大数据对各种用户进行全方位的精准分析，绝对不能因为看起来能够偿还贷款、没有逾期记录就主观认定可以批准放贷。无论消费公司技术如何，无论是号称30分钟放贷还是5分钟放贷，金融来不得半点虚假，风控永远都放在首位，要知道各种债务崩塌都源于对风险的疏忽。

消费金融之“本”

发展金融的一大要点在于风控，但做好风控是一种不可能的事情，如果人们常说一种模式在海外成熟的市场中已经常态化，这便意味着他会指出自己所要推出的就是这种已经“在海外常态化”的产品，并会告诉大家这将大有发展空间。这种推广的潜台词往往建立在“国外的都是好的”这一前提下，这种脱离风控的“论据”自然不成立，这类产品的未来也不一定会火爆。当然，理想可以有，但诸多事实说明很多发达、成熟市场的产品在当地的使用情况实际上并不理想，在国内更加会水土不服且会被添加“中国特色”。

属于金融产品之一的消费金融也是如此，火爆的原因一方面在于发达国家已经接受了这种事物，各相关企业在宣传方面都反复会提到来钱非常容易，但几乎不谈及借款申请人可能面临的风险。说实话，借款人的风险也是消费金融公司的风险，当一两个人不还债的时候，消费金融公司可以通过将这些借款人拉入黑名单、起诉等方式以儆效尤，如同大爷一样;当一两群人不还债甚至只有一两个人还债的时候，这家公司将如何生存?还继续通过各种惩罚措施惩治逾期者?对于资金实力不雄厚的企业而言，他们若处于这种迫于无奈的情况下，还有可能视欠款人为大爷。所以说对客户的风控无法实施到位，后期的客户体验做得再好、服务做得再周到、场景植入得再完善，都是无用功。

风控作为最重要的根基，想要发展还需要在根基上进行新的模式开发，从业界公认的角度来看，消费金融最关键的就是场景生活化，电商在此方面有相对的优势。所谓场景，简单而言就是通过各种语言、画面、视频等方面刺激人们的消费欲望，继而刺激消费者完成购买，并且在消费者进行购买的过程中推出相关的消费金融产品或方式，美其名曰“让购物变得没有压力”，以此完成商品销售、支付、消费金融交易的全流程。

对电商而言，从前期开辟的各种宝，继而到各种钱包，再到当前的各种消费金融，这种对金融服务的持续提升依然是醉翁之意不在酒。对电商而言，消费金融必不可少的征信环节是他们高度关注的，他们可以通过征信的方式获取大量消费者的大数据信息，未来可以通过大数据分析整理出来的结果为消费者提供更具有诱惑力的场景、提供更为丰富的服务。

毕竟这些电商的主要目的就是要通过各种模式来制造黏性，让他的消费者无论到什么样的环境中都能使用到电商的各种服务，例如各大电商都一度抢夺快递市场，即便他们都知道业界有无法超越的行业老大，但若没有自营物流体系就会在送货这一环节中失去黏性;再例如各大电商和大型互联网公司都先后布局大健康行业，这是为了方便自己的消费者未来在其平台中就能享受到专业大健康服务，通过制造黏性防止客户被竞争对手抢去;再例如在股市火爆期间，各路电商和大型互联网都与券商进行合作，为股民提供炒股的业务，可以说这些公司都不会在乎这些微不足道的佣金、管理费，而是为了获取更多流量。

从前期的物流、大健康、股市到现在的消费金融，大型电商和互联网公司都是醉翁之意不在酒，目的都是为了尽可能制造黏性、在留住客户的同时吸引竞争对手的用户。这也意味着，近期极为火爆的消费金融对这些公司而言只是提升客户服务体验的一大工具，不可能在后期成为其盈利的主要工具。

从现阶段的情况来看，涉足消费金融的行业主要有银行、电商、网络借贷平台以及专业的消费金融公司。但就公众而言，银行、网络借贷平台和消费金融公司都是放贷的机构，银行有成熟的征信体系，面对的主要是信用优良的群体，对借款人有较为严格的要求且审批相对麻烦、放款速度相对较慢，风控能力相对要强很多;网络借贷平台面对的人群较为广泛、风控能力相对较弱，他们需要根据自己的模式对借款人进行信用调查，审批速度虽然会快但借款人的成本会相对银行高出不少;消费金融公司更有自身的运营体系，他们对借款人的风险承受能力较高、审批速度更快，借贷成本自然也不少。

消费金融之“痛”

对不同需求的消费者而言，他们会根据自己最为关注的维度选择消费金融的方式，不在乎时间、希望降低成本的消费者可以选择银行，在乎时间不考虑成本的可以选择消费金融公司。但实际上，电商所提供的场景对消费者而言更为直接，而且是否在乎时间往往都会在消费者的购买决策之中，因此电商消费金融的诱惑力要高于消费金融公司。这也意味着消费金融公司目前还处于相对尴尬的位置当中，后期还需要与电商及相关场景相结合以实现对线上及线下场景的布局。

从国家政策而言，消费金融的一大目的可以归结于刺激消费。在人们可支配收入固定或增速有限的情况下，经济体的消费总量也是有限的;但如果通过提前消费的方式，那么一部分人在某个时间段的消费就会有所提升，看起来起到了刺激消费的作用。这种刺激方式有利也有弊，好比在双十一期间，一些疯狂的购物者会在这一天一口气买下几十件衣服，然后到下一个双十一的时候还没有穿完，又开始了新一轮的疯狂购物。这种方式对商家而言，看起来是拉动了内需、清理了库存、加速了资金流动;对消费者而言，加大了他们的负担、造成了不必要的支出、个人未来可支配收入受到影响。

就笔者认为，提前消费已经在国内成为一种流行产物正在不断的发展、扩张，消费金融对销售产品的企业而言是好事、对拉动内需是好事、对刺激经济增长是好事、对消费者快速购买商品是好事，这些“好处”也注定让消费金融会被政府和投机机构热捧。

热捧之下，必须就要专业的人做专业的事，因此从金融产业专业化的角度来看，消费金融未来的重点还是会回落到银行和专业的金融服务公司当中，毕竟这不是多元化公司所能驾驭的产业，就如同信用卡的使用。消费金融和信用卡一样，都是用明天不可预知的收入来进行今天可预见的消费，但信用卡有免息期，消费者在短期内不用担心出现新增成本;消费金融则是在借款完成后便有新增经济压力，久而久之就会让消费者感觉到各种压力来袭，也会让消费金融的使用者越来越少。

不过就现在的情况而言，中国的消费市场依然人傻钱多，在如此好的赚钱时机当中，谁会关心一两个承受不了消费金融雪球越滚越重的消费者之痛?

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