除了傻傻的买，有什么更聪明的定投方法吗？

文丨天天基金网

2月7日讯，最近看了一篇文章，介绍了一个很牛的定投方法，据说能让定投收益提升一倍多。我仔细一看，这不就是价值平均法么。

对于价值投资人士来说，这个方法并不陌生。因为价值平均(valueaveraging)法，就是一种比普通定投“在低点买更多，在高点买更少”的加强型定投法。

举个简单的例子你就明白了：

假如你第1个月，定投2000元。但是，第2个月的定投额，就要取决于这一个月基金的表现了。

可能一：基金上涨了10%，2000元变成了2200元，那么你只需投入1800元即可。Ps:1800=2000-(2200-2000)

可能二：基金下跌了10%，2000元变成了1800元，那么你需加大投入2200元。Ps:2200=2000-(1800-2000)

其实这样调整定投额的目的，就是要保证每个月你基金“市值的增加额”是一样的。案例中的话，就是2000元。

价值平均法也算一个老生常谈的方法了。

价值平均法的优点有二：

在较长的周期里，特别是用于波动比较大的基金时，效果(注意是收益率，不是收益额)会比普通定投要强。

不同于普通定投不能控制你到期能有多少钱(因为虽然你定投的金额固定， 但是基金净值会涨)，而价值平均法是能保证你到期实现xx万元的目标的(因为每个月“净值增加额+定投额”是一样的)，更适合有比较明确的储蓄目标要实现的人群。

价值平均法的缺点一：

不过虽然收益率是提高了，但采用这种方式，你的收益额反而可能大大减少。这个也很好理解，因为根据此法，你的基金越涨，你定投买的就越少，自然积累的筹码(份额)也少了，所以最后往往收益率高，但也赚不了太多的钱。

不要小瞧这个缺点，想想你辛辛苦苦坚持了10年，最后收益率也特牛逼，但是结果只赚了一点点钱。。。啊啊啊，人生有几个10年呢?

另外一个我们很容易忽略的缺点是：

如果你开始定投后，基金的净值一路下跌，那么你需要定投的资金就越来越多，甚至超过你的经济承受能力。

还是拿每个月定投2000来举例：采用净值平均法，5年后你将有12万元。这时候如果遭遇净值下跌5%，那么下个月就要做好定投8000元的准备。相比普通定投固定的2000元投入，的确是压力大大的。

说到这里补充一个普通定投的知识点：普通定投是没有上面这个问题的，因为不管基金净值如何波动，我们定投额是不变的。但是普通定投也有一个问题，那就是随着你定投时间的加长，你的定投对于成本均摊的效果会越来越小。价值平均法倒是解决了这个问题，代价就是后期你的定投额会变很大!

那么，钱不够咋办呢？

“股债配置+再平衡”策略来解决这个问题。

还是用之前的例子来举例：不过这次的2000元，我们不全投到高风险的偏股基金中;而按照比如8:2的比例进行，每月股基分到1600元，债基分到400元。

这样，如果股基遭遇小跌1%，那么下个月的定投中，股基要多分点(1792元)， 债基要少分点(208元)。

简单说下1792元是怎么算出来!之前的例子中不是提到，5年后你将有12万元吗?那么按照8:2,96000元是股基，24000元是债基。股基下跌1%，净值就变成95040元了，“股基+债基”的总资产净值就变成119040元了。那么根据2000元定投和80%的仓位要求，股基下个月时就应该是 (119040+2000)*80%=96832元，相比95040元，不就少了1792元么。因此，你需要定投2000中的1792元到股基的仓位中。

如果股基遭遇暴跌10%，你这个月需要定投远超2000元的金额(3520元)。这1520的资金缺口咋办呢，你也不用急，从债基中赎回部分资金来补就是了。

换句话来说，债基就是你的股基蓄水池，可以轻松提供资金的补充。

嗯嗯，股债配置+再平衡，真的是个简单但好用的策略。

至于通过价值平均法，收益率到底能提升多少?基金不同结果是不一样的，大家可以自己测算一下。不过小编温馨提示一下：价值平均法跟我们普通定投一样，用于风险/波动越大的基金，它的收益率提升效果是越明显的。

看到这里有木有人已经晕了?

实际使用中，价值平均法还要复杂很多，有兴趣钻研的朋友可以看看《价值平均策略》这本书，里面介绍了一些价值平均法的具体策略。

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