新的一年，互联网金融还有哪些靴子没有落地？

互金行业还要野蛮多久？行业还有多久才可以良性发展？这个问题从行业开始出事之后，一直萦绕，这不仅是众多旁观者的疑问，也是网贷投资人的焦虑。

在P2P的江湖里，高高在上的国资系、上市系、银行系与摸爬滚打的草根系，都可以同台竞技——本息保障，不忘初心，透明展示，多重保障等字样展示着与众不同的高深莫测。

在这个泥潭里，即使财大气粗的背景系平台也同样面临着逾期坏账，被投资人骂，被投资人质疑；与此同时草根系也会基于时间窗口下的先发优势成功逆袭华丽转身，辗转于各大展会，热衷于各大颁奖，津津乐道于广大民众。

一群看不懂的人在外面徘徊着，他们看不懂这样的逻辑，他们只知道身边很多参与这个行业的朋友，不是大富就是大贵。嫉妒衍生妖魔，羡慕刺激行动，这边不管三七二十一的挤破头扎进这个行业，那边进去的人正在想尽办法悄然退出。

肥死胆大的，饿死胆小的，成为了行业这几年发展的最好写照。

行业进入去泡沫化发展阶段二八法则正慢慢成型

行业曾有多名从业人员表示，别看网贷行业看似没门槛，其实门槛已经很高，任何一个大家挤破头杀进去的行业绝对做不到百花齐放。光是平台的获客成本，运营成本，风控成本，催收成本等都深不可测，当然不少平台也可以选择不花钱，因为有投资人的钱可花。

e租宝事件成为行业泥沙俱下的转折点，与前几年相比，投资人信心丧失，稳定客户大幅度减少，各种广告投放渠道无效或者失效，绝大多数中型平台几乎依靠效果类渠道和羊毛苟延残喘。如果要总结，这一年的网贷平台活得很辛苦。

网贷之家数据显示2016年1月-11月，网贷行业累计出现问题平台1397家，其中，停业880家，占问题平台总数的63%；转型14家；剩余503家分别为跑路、提现困难和经侦介入。下半年以来，问题平台中主动停业的平台比例提升，而跑路平台比例则出现明显下降。从数据来看，行业正在进行正常的去泡沫化发展，这也许得益于大平台的流量集聚效应，监管细则的出台和专项整治工作的进展，但是我想深层次的原因也许不仅如此。

千团大战之后，美团杀出重围，后续跟进者饿了么，也得益于阿里的大力支持，滴滴快滴的合并，终结了烧钱大战，最后大家都姓了“滴”。

在滴滴的背后，我们可以发现很多知名的基金，美国对冲基金Coatue、中信产业基金、元璟资本、经纬中国、金沙江创投等，他们造就了滴滴的伟大，也告诉了我们这是一个资本资源的世界，每一次行业的整合最终都是以草根的失败、资本的进入为完美收尾，我想这种事情也许不局限于互联网这个行业。

从网贷之家对于行业平台统计的数据来看，行业正在趋近于2级分化，二八法则正在慢慢的成型，大平台对于流量、资金、资源的集聚效应正在把草根平台逼向生死边缘，而草根平台的屡屡出事也造成了投资人背景化、标签化投资。

而这些变化的背后就是大平台将会获得越来越多的稳定低息资金，中小平台的资金成本将会不降反升，曾有某大平台高管坦言，我们现在的资金成本在7-9个点，已经可以从账面上实现盈利，但是这类平台现在都属于少数平台。

零壹财经发布的研究数据指出，目前网贷行业能够实现盈利的平台不足1%，如果按照2100家在运营平台来算，实现盈利的也就是只有21家这样，大多数平台仍处于烧钱或收支接近平衡的状态。

2017年 集团化、消费金融、车贷、互联网催收等热门故事会怎样继续？

回归现在，2017年网贷平台会有怎么样的发展？这也许是很多从业者或者是投资人特别关心的事情，站在现在的时间风口来看也许以下几个将会是重点。

1、监管细则的执行期限也许会延长，8月份将不会是最终期限。行业发展到现在，细则，规矩不少，可是具体分析下来我们可以看出监管对于网贷行业的慌乱，用一句通俗的话讲叫兵来将挡水来土掩，维稳是主要调子。而在监管细则里面，曾有资深人士直言，监管细则体现了监管思路的混乱以及对于这个行业的不懂，不知道从何下手。

2、监管思路中央集权管理，各地落地试行，但是会各不相同。每个地方的当权者都会对本地经济进行保护和发展，而对于网贷行业，态度将会不同，各个地方会根据当地具体情况因地制宜，遍地花开。说白了，就是本地区域经济保护，优先保障本地企业发展，毕竟这既是自己的政绩，也是自己的钱袋子。

3、集团化将成为趋势，互联网端和金融端两级发展将会是明年主色调。今年伊始诸如爱钱进、团贷网、开鑫贷、趣分期等都进行了集团化改造，近期草根投资也传言自己将进行集团化升级，都是迫于新政，对于大平台政策永远是第一考虑因素，尽量避免自己发生黑天鹅事件。

集团化发展一方面是行业成熟的表现各取所长，发挥自己的优势，另一方面通过新的主体规避网贷现在模糊的界限去申请相关金融牌照，迎接合规，正如积木盒子目前已经拿到基金牌照，不过中间的困难也许只有自己能知。

4、争相杀入的消费金融和车贷，不仅蓝海泛红而且会血流成河。细则出台之后，消费金融，车贷走上阳光大道，一时间网贷平台趋之若鹜，米么金服，来分期，付融宝等争先杀入，一副千帆竞过的景象。

一将功成万骨枯，也许挺适合现在做消费金融车贷的平台，表面上造就了很多平台待收的上涨，实现了线下的跑马圈地，场景，风控、大数据应有尽有。然而实际情况却是：一方面银行系、BAT系、老一辈消费金融公司的杀入，将资金成本高昂的互金平台逼入困境；另一方面所谓的场景和数据其实更多浮现于PPT里面，尤其在场景方面，网贷公司主要以与线下服务商合作或者与消费金融公司合作为主，风险只能自辨不能自控，而在大数据方面更是扯淡，一个不够充分维度不够且并没有经历过多个完整经济周期的数据，是不足以作为判断信用的依据。因此在这种野蛮的发展之下，滋生了类似裸贷，医美分期等光怪陆离的产物，而这些故事在短期内并不能助推你的VC之路。

5、互联网+催收+大数据，新的故事方向。互联网+催收滋生的猫掌最近获得了千万美元A轮融资，他的市场得益于现在发达的网贷行业，一位不愿意具名的资深风控告诉笔者，网贷行业的逾期率基本都在20%以上，M1接近于10%，需求衍生服务，在这个互联网+的时代下，这一块的业务将会通过互联网光明化发展。

6、P2P衍变出VC，PE行业，其实不管是线下财富还是现在的P2P平台，很多平台的资金去向都成为了人类的未解之谜，而据笔者了解最近风生水起的瓜子二手车却成为了P2P公司消化事故车的最好的渠道，当我们细细探索的时候，却在其背后发现了一些大家所熟悉的P2P平台。从监管来看，这自然是不合规的创举，但是也在另外一个角度给我们展示了一个概念——“互联网金融+”也许正在到来。

7、中小草根平台明年依然是死亡主旋律，而且将会加剧，正如文中前面所言，很多加入者其实对于这个行业并不是特别了解，更多的人其实都是抱着TO VC的路子进入行业，然而资本商投资思路的转变，当数据规模再也不能作为融资故事的时候，他们也得为自己曾经电商化发展所留下的坑弥补过错；

而在这一波的清乱合规的过程中，一些蠢蠢欲动的资本系也许正在布局，要么去2-3折折价收购待收过亿的平台，要么自己组建团队搭建。资本系、权贵系正准备杀入，留给草根的路已经无几，能卖则卖，不能卖或许回归线下，或许清盘，或许跑路。

总结：行业已无多少创新，未来的路清晰且狭窄，收割，抄底，死亡，清退，跑路将会是明年主旋律，无出其右，对于行业人，在这一波浪潮里面能否独善其身，对于投资人，能否安全投资，都将取决于你的经验和智慧，你期待的未来，终归逃不掉资本为舞的结局，这是商业的共性！

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