车贷白皮书：综合利率高于行业 向二三线城市下沉

文|蓝鲸新闻

11月28日讯，P2P网贷日渐渗透到汽车市场发展中形成P2P车贷业务，即面向车主(企业或个人)和车商，包含新车和二手车的金融服务，借款用途包括资金周转、购车垫资款、购车分期贷款等，多数以车辆作为抵押或者质押作为风控措施，也包括P2P网贷平台风险准备金及第三方担保等。

近日，盈灿咨询发布《2016年P2P车抵贷合规白皮书》(下称《白皮书》)，显示P2P车贷的收益率高于行业平均水平，且有向二三线城市下沉的趋势。

今年9个月综合收益率11.39%

车贷是相对成熟的P2P网贷业务类型，标准化程度高、产权清晰、变现容易、流动性高，是平台竞争较为激烈的优质资产类型，并且车贷借款金额不高，较符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对限额的规定，因此未来车贷市场潜力依旧巨大。

根据《白皮书》车抵贷的综合收益率高于网贷综合收益率。2016年以来，网贷行业综合收益率呈下降趋势，并于2016年9月首次跌破10%，为9.84%;车抵综合收益率变动趋势与行业一致，但下降幅度略小，2016年1-9月车抵业务综合收益率为11.39%。《暂行办法》出台后的1个月，车抵及网贷行业综合收益率相较8月均小幅走低，主要是因为《暂行办法》后行业竞争加剧，P2P网贷平台合规成本增加，纷纷主动下调收益率。

从各综合收益率区间平台数占比看，多数平台综合收益率在12%-18%之间，占比为48.81%;其次是综合收益率在8%-12%的平台，占比为32.37%。综合收益率在18%及以上、8%以下的平台占比均不高，分别为13.72%、5.10%。

从车抵平台平均借款期限看，2016年1-9月，车抵业务平均借款期限为3.96个月，而网贷行业平台借款期限为7.64个月，可见车抵业务平均借款期限明显短于行业平均水平，主要是因为车辆折旧速度较快，P2P网贷平台通过缩短借款期限降低车辆估值下降的风险;另外，车抵业务借款金额较少，借款人以个人为主，借款用途以临时资金周转或用于其他消费居多，资金需求周期短。《暂行办法》后，车抵平均借款期限略有下降，但幅度较小，主要是因为车抵借款期限本来就短，下降空间有限。

业务向第二三线城市下沉

车抵业务平台呈阶梯状地区分布，沿海地区是车抵业务平台密集分布区。全国车抵平台数过百的共有五省市，分别是广东、北京、上海、浙江和山东，五省市车抵平台数占比在六成以上。车抵平台集中在上述五省市，一方面因为这些地区汽车保有量较高，另一方面与P2P网贷平台在全国的地区分布也较为一致。

现在很多一线城市已经开始对汽车进行限购，北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州和深圳已经先后推出了限购措施，对汽车的销售量有很大的影响。根据公交局统计数据现显示，截至2016年9月，全国有47个城市汽车保有量超过百万，其中北京、成都、深圳、重庆、上海、苏州、天津、郑州、西安、杭州、广州、武汉、石家庄、南京、青岛、东莞16个城市汽车保有量超过200万辆，这些地区未来都可能进行限购。汽车销量的减少势必会给车抵贷业务带来影响，而且一线城市的车抵贷竞争更加的激烈，小贷公司、典当行等民间借贷机构数量也比较多。

相较于一线城市，二、三线城市的市场的车抵贷需求并没有得到充分的满足，并且竞争也没有一线城市激烈，P2P网贷平台开展业务并不受地域的限制，可以选择将公司设在一线城市，在二线城市设立办事处来拓展业务规模。P2P车抵贷向二、三线城市拓展业务是未来的发展趋势。

融资租赁模式逐渐兴起

汽车抵押贷款以外，在购车环节融资租赁模式也逐渐兴起。

据了解，当前我国已形成的汽车金融服务模式主要有三种，最早出现的是由商业银行与保险公司构建的消费按揭贷款模式，第二种是汽车制造厂商构建的分期付款模式，第三种则是由租车公司介入的融资租赁模式。

所谓汽车融资租赁，其实是一种另类的分期付款购车方式，主要区别在于车辆的所有权是否在用户身上，它实现了汽车使用权和所有权的分离，用户可以先用车后买车，以长期租赁的方式从经销商或租赁公司的手中获得车辆使用权，按照合同租赁期，逐月支付租金。

与融资租赁其他细分市场一样，汽车融资租赁在期满以后，客户可以选择按照车辆的残值将车辆购买下来，或是将车归还到汽车经销商或融资租赁公司。

有业内人士指出，较之传统购车融资模式，汽车融资租赁的优势更加突出，一方面融资租赁没有传统车贷高昂的首付费用，产生的用车租金一般是低于分期付款的月供;另一方面这种方式还可以使原本不具备购车能力的潜在客户，转换成真实的消费者。

今年8月3日，易车网宣布，由腾讯、百度、京东等战略投资者组成投资财团，向易车网旗下专注汽车融资的子公司易鑫金融有限公司投资共计5.5亿美元。紧接着，当月25日，汽车融资租赁公司陆金申华正式宣布获得58集团战略投资，58集团战略注资后将持有陆金申华15%股份成为其第三大股东。

此外，据了解，专注融资租赁资产交易的平台普资华企业已与多家融资租赁公司达成战略合作，开展汽车融资租赁业务。日前，普资华企旗下子品牌包租婆理财APP也专攻汽车、房地产等融资租赁细分领域的债权自动投资和平台撮合。

普资华企CEO林昌利认为，通过和汽车融资租赁产业领军者的深度优质合作，实现汽车融资租赁相关产业上下游的打通，形成从资金端到用户端的一个优质闭环，一方面助力融资租赁业务的展开，一方面给平台投资者带来更多优质、安全、灵活的投资选择。

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