我是怎么在期货市场获得130倍回报的？

文丨中国基金报 房佩燕

11月28日讯，私募排排网数据中心显示，王兵管理的固利资产旗下的“固利资产趋势进取策略”近1个月收益率达到151.63%，今年以来的累计收益已达到13138.63%，位居所有期货私募榜首。

今年的期货市场可谓波澜壮阔，从持续大半年的牛市盛宴到瞬间崩盘，对多头、空头进行全面绞杀，在这样一个市场中，跑出了一匹“黑马”：以黑色称王的王兵，不仅快、准、狠地抓住了今年所有“黑色”行情，还稳妥地在期货盛宴散席前撤离。截至11月25日，私募排排网数据中心显示，王兵管理的固利资产旗下的“固利资产趋势进取策略”近1个月收益率达到151.63%，今年以来的累计收益已达到13138.63%，位居所有期货私募榜首。

事实上，作为今年期货市场大赢家，王兵并非“根正苗红”的期货人。在2008年进入期货市场之前，王兵一直从事进口铁矿石贸易;固利资产成立也不到三年，是名副其实的期货界新人。能取得如此突出的业绩，王兵表示，主要是因为把握住了产业供需错配的逻辑和市场的交易机会，并且在实际交易中敢于重仓符合逻辑的确定性机会。

做铁矿石现货出身的王兵，对产业和基本面都有深刻的理解，因此其对持仓十分自信。无论是在一季度黑色上涨行情中敢于重仓，还是后来在2650-2700点时选择清仓，以及抓住9-10月的又一波黑色风暴，王兵表示，这都是基于基本面和技术面互相印证的逻辑，关键是要能把握住自己的头寸。“只做符合自己交易逻辑和交易策略的交易，对于自己持仓有信心，因此敢于在有确定性机会时重仓，在市场偏离基本面盲目上涨时果断清仓。”王兵如是说。

以双焦为例，虽然一季度时，焦炭已引发一场“黑色风暴”，从每吨620元涨到1100元;而9月中旬至今，焦炭期货又继续傲视期市，从每吨1100元涨至2276.5元。但在此过程中，王兵并没有逢高做空，而是紧跟基本面随时做出调整。“从大环境来看，国内外焦煤行业去产能是最彻底的，海外矿山逐渐开始停产，但需求一直没减，下游粗钢产能在8月还创了新高。另外，今年全国严查超载，运输成本提升一倍，运力又降了50%。与一季度螺纹钢相似的是，盘面上期货还是贴水现货的状态。”在他看来，期货会随着现货有一个回归，于是8月开始做多。

11月初，焦煤期货已把贴水修复，还一度出现升水状态，王兵判断，“虽然双焦的基本面很强，但目前市场过热，且交易目标已达到，仓位肯定要减低。”就这样，王兵几乎完美地抓住了黑色系下半年的机遇。

王兵认为，期货就是有杠杆的现货，并不难做。

实际上在2008年，王兵接触期货的初衷是为了套保，为了给现货避险。“作为避险工具，平衡收益与风险非常重要，所有的重仓和交易都要有逻辑支撑和风险控制，切忌盲目跟风，不能让避险的期货成为最大的风险。”因此，无论是在交易前还是交易时，风险控制都放在第一位：交易前已把退路想好，清楚自己最大的风险承受边界;交易时严格遵守投资逻辑，出现波动会对相应的逻辑和交易仓位做出调整。

关于后市，王兵认为，近期很多商品明显过热，包括螺纹钢。他表示，每年12月到次年1月是螺纹钢的淡季，需求并不好，且近期政府频繁检查，短期内会对中小钢厂的打压比较大，而这部分资源代表市场上中低价格的资源。延长期限来看，王兵表示，看好明年大宗商品，特别是焦煤焦炭。“从基本面逻辑来看，焦煤焦炭仍然比较强势，技术上也没有破位，今年12月也有可能重新走向回归的逻辑。”

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