一篇读懂什么是债基 如何买债券基金

导语：一直有一个呼唤萦绕在耳边，“推荐只债券基金呗... ...”豆妹似乎没怎么说过「债券基金」，今天就来给大家聊聊债券基金。

文|微信公众号：豆通社

11月24日讯 根据基金三季度报显示，截至至9月底，公募基金总规模达到8.8万亿元，较2季度增长8518.24亿元。其中，债券基金管理规模增长3632.2亿元，占比43%，是增长规模最大的基金品种。债券基金hin走俏...

什么是债券基金？

债券型基金，就是主要投资债券的基金，规定基金资产80%以上要投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

债券基金的特点

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳，是资产配置不可或缺的一部分。

风险小。债券基金主要投资于包括国债、金融债等等债券，这些债券收益稳定、风险较小，因此债券基金风险较小。与其他类型基金相比，风险由小到大：

货币基金

费率低。债券基金一般申购费为0.8%，低于混合型基金和股票型基金的1.5%。

收益稳定，但不高。由于债券是固定收益产品，定期有利息回报，到期承诺还本付息，因此债券基金收益相对稳定，但是收益率并不高。

数据来源：wind;基金豆整理

从2006年至今，近十年债券基金平均年收益率9.51%，相比之下，股票基金、混合基金的年平均收益率更高，当然风险也会更高，所以我们豆妹一再建议大家定投哦。

债券基金分类

债券基金可以分为三大类：

按照投资方向不同，目前国内的

标准债券型基金即纯债基金（可细分为短债基金、信用债基金）

普通债券型基金（可细分为一级债基、二级债基）

其他策略债券基金（如可转债基金等）

我们就主要来说下常见的这几种类型债券基金，纯债基金、一级债基、二级债基还有可转换债券基金。

纯债基金，只投资债券市场，不参与打新股，也不投资股票，在四类债券基金中，风险最小。这类债基比较好辨认，一般都带有“纯债”二字，例如广发纯债债券A。

一级债基，主要投资债券，还可以参与打新股。这类基金没那么容易辨认，需要看基金招股说明书，一般会有“基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购或增发”这样的描述，那就是一级债基了。例如工银信用添利债券A。

二级债基，主要投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益。风险高于纯债基金与一级债基，当然预期收益也高。例如「百灵计划」持有的工银双利债券A。

可转换债券，主要投资可转债，兼具债券和股票的特性，相比前三者风险最高，收益率自然也比前三者高。

怎么买债券基金？

在买债券基金时要关注这3点：

1、风险

首先应该要明确自己的目标，是追求低风险、稳定的收益，还是追求相对较高的回报等。然后，根据自己的风险承受能力，选择相应的债基种类。这几类债券基金的风险由小到大：纯债基金

数据来源：wind，基金豆整理;

注：纯债债券下的短期债基主要投资固定收益类产品，相当于货币基金升级版，所以以长期纯债型基金为例

风险承受能力相对低的投资者可选择一级债基或纯债基金。风险承受能力强、希望获得相对较高收益的投资者，可选择二级债券基金、可转债基金。

豆妹插播个小广告，我们推出的超级基金「稳拿计划」，就是一个70%资产投资债券基金的智能投资组合，另外30%投资于股票型基金，采用动态再平衡策略，高抛低吸，即兼顾了债券基金的低风险稳定性，也能赚到股票基金的收益，比买单只债券基金划算的多哦。

补充一点，债券基金主要投资包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等等，这些品种收益风险特征有较大差异，基金的配置比例不同会导致基金的风险不同，选择的时候要关注一下债券基金的资产配置情况。

2、利率

买债券基金时，可以关注一下利率环境。债券价格的涨跌与利率成反向关系。如果有降息、存准率下调的的动作时，债券价格就会有上涨，债券基金的收益也会上升，反之如果利率上升，债券价格便会下滑。在近年央行连续降息后，国内利率下行，对债券是有利的哦。

3、收费方式

豆妹在《基金后面的小尾巴ABCDE》中讲过，同一只债券基金会有ABC三类，分别代表三种不同的收费方式，A类债基代表前端收费，B类债基代表后端收费，C类债基代表无申购费但有销售服务费。买债基根据持有时间长短，选择收费方式更划算，如果是短期投资(1-2年)，应选择C类债基，如果是长期持有(3年以上)那就可以选择B类债基，如果你不知道投资多久，那就选择A类。

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