大数据基金发力 升级基金业未来主力

导语：Wind数据统计，截至三季度末，在可统计的11只互联网+大数据基金中，今年以来收益最好的大成360互联网+大数据累计收益率达到22.4%，而同期沪深300指数下跌11.79%，创业板指更是大跌20.1%。大数据主题基金的抢眼表现，再次引发市场对智能投顾概念的关注。

11月8日讯 近年来，互联网+底层数据不断沉淀，尤其今年以来，智能投顾进一步向纵深发展，基金公司开始注重量化策略和大数据投资方法的有机结合，紧急布局“互联网+”主题产品以填补旗下产品空白，抢夺市场先机。Wind统计显示，目前市场上大数据基金已有20只，其中9只是今年新成立的基金，最新1只为招商财经大数据策略，成立于2016年11月2日。

值得一提的是，大数据指数基金具有“高弹性”，在今年震荡市中大幅超越创业板指与沪深300的反弹势头，跑赢市场中位数的延续性良好。笔者分析发现，大数据基金优势如下：

一、产品更加个性化

大数据基金基于互联网沉淀数据，通过分析海量用户的上网行为，利用文本挖掘和语义分析得出用户对股票的情绪，从而更快更准确地把握大众情绪，最后综合财务因子、市场因子和大数据因子制定选股逻辑，能够直接、精准的满足投资者个性化需求，为其提供最优组合，降低投资者产品组合选择和择时能力的门槛，不仅为量化选股注入强劲动力，也为“定投”策略输入新基因。

二、调仓更加准确及时

在互联网高度普及当下，无论是上市公司发布的临时公告，还是交易所公开的秒钟级别行情数据，甚至是遥远美洲大陆上的议息会议讨论结果，都会及时准确地推送至投资者的终端界面，以帮助投资者构建一个信息几乎完全对称的投资环境。而利用海量数据构造的多因子投资组合，能够及时把握市场最新动态，先人一步反映市场发展趋势，在快速分析后形成最新的最佳投资组合，基金可借此迅速调仓，及时把握市场投资机会。

目前公募基金行业的大数据产品发行热度不减。有市场人士预言，在传统公募基金的模式下，创新开发互联网+大数据+人工智能产品将成为未来发展趋势。但是智能投顾概念目前在国内属于初步发展阶段，以下几点需格外关注：

一、软硬件开发是关键

大数据基金的量化升级离不开软硬件的支持。随着投资者订阅的数据信息量越来越大，对信息的处理和运用如何对接计算机分析技术是当前的“瓶颈”。目前已经有不少机构和个人开始着力于开发更加智能的投资体系，并不惜引入人工智能领域的深度学习理论，在用模型指导交易的同时也用数据训练模型，以追求资产的长期稳健增值。

必须指出一点，任何策略最终都需要人类做出最终判断。这就需要基金经理不断丰富自我，熟知资本资产定价模型、Black-Scholes期权定价模型等经典定量模型，而且，目前大多数量化模型只是局限在特定样本区间的局部最优模型，随着时间的推移，很多假设不变的恒量可能会发生本质变化，进而导致模型的逐步失效，这就需要基金经理与时俱进，不断创新，在人机配合的前提下做出最重要的终极判断。

二、品牌助力长远发展

能够决定产品发展前景的永远都是产品自身，即投资回报率高的产品永远都是市场追逐的焦点。基于大数据分析的人工智能的最终趋势就是深耕细作，在大数据基础上做主动管理和加强，把数据源及大数据产品品牌化运作。能够满足投资者需求，及时反馈市场行情，主动调仓加强管理，形成独特品牌的大数据基金势必大有可为。（文/刘信凤）

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