现金贷出海印尼现状：每月几十个玩家离场，赚钱的仅三成

“去年四季度，印尼现金贷的存量市场在一个衰减的状态。”在印尼市场已深耕很久的现金贷平台风控负责人陆连向我们表示。

自2016年起，陆续有国内玩家将目光放到东南亚，现金贷出海潮在2017年开始爆发，并在2018年持续火热，2019年，由于大环境原因，部分玩家“被迫”走出国门，海外市场再度被热烈讨论。

因为出海玩家众多，模式基本被探索成熟，拥有世界第四多人口的印尼，几乎一直是出海第一站。

头部系统商的活跃商户减少1/3

实力雄厚的机构自建系统，而大部分玩家则通过租借系统的方式快速进入市场，据悉，巅峰时期，一家头部系统商就同时接入超2000家商户。

然而随着一轮轮对借款人的收割，印尼就像被蚕食殆尽的粮仓，很快又被抛弃。

陆连向我们表示：“去年第四季度新增玩家在慢慢减少，很多玩家，甚至印尼本地玩家都在从印尼撤退转向印度。此前每个月大概会有30-40个新玩家进入，但走掉的玩家可能有50-60家。”他透露道，近期一家头部系统商的活跃商户已经比峰值期间减少了1/3。

其中一个原因是，谷歌在第四季度对借贷App有两次大规模的下架，如果App有违规内容，需要整改后再上架，但不少借贷App采用了和国内相似的马甲包形式，如果代码有关联，那么谷歌账号会被直接封停。

并且，去年12月印尼再次遭遇了全行业范围内的逾期上升。陆连提到：“不止11、12月，包括1月都有受到羊毛党的冲击，坏账大概提升了5-10个点。”

在印尼，全行业共振的逾期波动并不少见，2019年7月末，印尼大量平台首逾率爆棚，当地从业人士基本认可原因在于系统商导致的白名单泄露。

外部环境：监管收紧，落地流程因疫情停摆

随着市场急剧变化，印尼的监管也在逐渐进化，先后出台对利率的各类限制政策。

近日，印尼金融监管局OJK宣布暂停发放P2P注册信，消金时代曾在2019年年末预告过该趋势，原因主要在于OJK要指导现有拿到门票的机构走完流程，拿到P2P牌照。

陆连预测，新的注册信下来之前，将现有玩家的牌照处理完，至少还需要1年的时间。

不过，很多还未来得及申请P2P牌照的大型玩家，尝试用KSP牌照来放贷。

在印尼做现金贷，一般有两种牌照，其中一个是P2P牌照，还有一个是KSP牌照，KSP的牌照门槛较低，牌照监管部门为工业商务部，是非金融类的监管部门。

KSP的性质类似于农村信用合作社，一般有区域性，但聪明的中国玩家开发了其线上化运营的潜质，基本只要在印尼落地的玩家，基本都会申请这张牌照。据陆连预估，存量KSP牌照可能有上万家。

因为工业商务部对金融业务并不了解， 后期OJK已经承接了相关监管工作，例如OJK会定期给谷歌发借贷App黑名单，监管权力逐渐让渡。而P2P牌照与KSP牌照功能重叠的局面也更加明显，因此，KSP牌照的用途后期仍有不确定性。

疫情也影响着海外市场。印尼早在2月5日就暂停了中国护照持有者入境，目前最热门的印度也在3月2日宣布对包括中国在内的4个国家此前签发的签证失效，并于12日宣布4月15日前暂停所有旅游签证效力。

陆连分析：“如果平台处于启动阶段，需要中国老板亲自去做的事就没法做，公司注册、牌照注册包括租场地等工作都需要中国人参与，因此上半年可能都不会有增量玩家落地。”

也有人试图通过第三国入境，但签证时长有限，在第三国待满14天不仅成本较高，并且在全球疫情蔓延的情况下，能否入境仍充满了不确定性。

即使是运营模式很成熟的平台，虽然本地员工可以自行执行工作，但没有中国人的参与，当地员工的工作认真程度、运营效率都会有所下降。

此外，海外当地市场国情也与国内略有差异。有消息称，近期陆续有在印尼放贷的华人被带走调查。“最严重的时候是春节前后。”陆连表示，据他统计，那段时间被关停带走的平台就有10几家。

“租系统”模式没落，盈利的大概有3成

因为投入少、上线快，印尼市场上大部分还是使用Saas系统商服务的小玩家，但这种模式在急速被开发的印尼市场，缺陷也越来越明显。

现金贷的业态关键在于用老客补贴新客，老客户的逾期较低，并且不需要再支付市场成本，当积累的用户量足够大时，平台就能实现盈利。

“刚落地的玩家一般会使用Saas系统商，但使用外包系统风控可调整的内容较少，并且前端App会有重叠，造成上架难的问题。因此，系统商会采用API的方式去直接与贷超连一个接口，但在这种模式下，无论获取的是新客还是老客，平台都需要付费，直接影响了成本。”陆连表示。

此外，随着共债风险提高，粗放模式难以为继。陆连称：“采用Saas系统获取的借款客户生存周期会变短，比如本来每个客户会复借3次，第2次复借的时候就能赚钱，但共用系统的平台，客户可能复借到第2次的时候就‘死了’，很难盈利。”

虽然“市场逐渐被做烂”，但二八分化的道理在哪个领域都适用。对于有多少家平台能盈利的问题，陆连和另一家落地印尼超1年的现金贷平台员工飞飞不约而同地给出约3成的答案。

飞飞感觉，在去年的又一波逾期潮后：“活下来的都赚钱了。”

环境也有变好的地方，陆连介绍道：“此前贷超带来的单个下载量一般都是0.5美金起，并且贷超有阶梯价，下载量到一定程度会越来越贵。现在App上架可以走代投渠道，会比贷超便宜很多，基础下载单价大概0.3-0.4美金。”

实际上，比起随随便便就能赚钱，有赚有亏才是市场常态，精耕细作才能维持长久。

从躺赚的蓝海到现在只有少数人赚钱的红海，印尼现金贷基本只用了2年时间，下一个现金贷热土印度沦陷又需要多久？

注：以上陆连、飞飞均为化名

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