理财市场寡头博弈 互联网巨头都要做大平台

从8月中旬开始，腾讯微众银行开业、理财通PC版本更新，蚂蚁金服的聚宝APP上线、京东金融APP 3.0发布、平安一账通3.0半上线……各大互联网金融巨头正式开始在理财市场上进行正面交锋。

从目前各家公布的信息来看，互联网巨头们的发展思路都颇为相似。除了建立多层次的产品体系外，这些互联网理财应用开始更加注重移动化、场景化、便捷性、社交性等功能。

理财平台博弈

值得注意的是，与早期的“产品超市”不同，如今定位一站式理财的互联网金融巨头们尽管表面上仍是整合理财产品的平台，但实则已经与技术、数据、征信、资产等资源做了更深层次的融合。

通过提供全面的产品和服务进一步提升用户黏性、挖掘用户价值，这是互联网理财平台们一直在努力的方向。但如今，“马太效应”愈发显著，庞大的流量和优质的资产正向着互联网金融巨头们快速聚拢，互联网理财已经进入“寡头”时代。

一个平台全覆盖 理财产品任你买

一站式理财平台的发展脉络并不难琢磨，最基本的要素便是丰富的产品线，从固定收益类产品到权益类产品，从保险、基金、信托等传统金融产品到众筹、P2P等互联网金融产品，从低风险的货币基金到高风险的股票投资，尽量全覆盖。

8月18日，蚂蚁金服上线了一站式移动理财APP蚂蚁聚宝，通过一个账号打通了余额宝、招财宝和基金等三种理财类型。而下一步，蚂蚁聚宝还将支持通过余额宝购买股票等更多功能。

在蚂蚁金服财富事业群总裁袁雷鸣看来，一站式理财要满足用户从低到高不同层次的投资需求，从最基础的支付、到现金管理、再到固定收益类产品、权益类产品等。

据袁雷鸣介绍，蚂蚁聚宝计划通过两地基金互认、QFII等方式让国内的投资人投资海外基金。而在今年3季度会有实质性的产品上线，让投资人可以进行全球化的资产配置，投资海外一些资产。

无独有偶，就在蚂蚁聚宝上线的同一天，京东金融宣布了即将上线APP3.0版，以及新的大数据理财和社交理财战略，并发布三款理财产品，分别为一站式智能投资组合产品“智投”、“众筹型”理财产品“众投理财”，以及理财+消费的“白拿”。

而在此之前，京东金融在投资理财方面也已经聚集了京东钱包、小金库、票据理财、保险、众筹、股票等业务板块。以股票为例，在今年5月京东金融还上线过一款以虚拟盘交易和投资教育为主的股票平台“财迷”。

近日，京东金融又开始内测新的社交投资平台“股神”。相比目前蚂蚁聚宝和百度自选股只能提供股票的行情查询，京东金融这个的“股神”已经率先开通了实盘交易功能。

今年宣布转型平台模式的陆金所同样意在通过建立多层次的产品体系以提升用户的黏度。

陆金所董事长计葵生谈及转型时曾表示，多层次的产品体系不仅要考虑收益的层次，还有期限和风险的层次。长远来看，与传统金融行业讲究投资组合一样，互联网理财产品也需要根据流动性、风险、收益做不同的搭配以满足投资人的需求。

在他看来，产品类别过于单一和集中的短板十分明显。“当股市好的那几天，陆金所二级市场的交易量便会大幅提升，大家都在腾挪资金转投股市。如果可以引入一些与股市收益挂钩的产品，如基金，那么就可以提升客户的总体收益。”

汇聚集团力量 打造大平台模式

搭建一个开放的理财平台背后离不开技术、数据、征信、资产等全方面的支撑。

以陆金所为例，平安集团的2015年半年报首次对外披露陆金所主要经营数据。报告显示,截至2015年6月末,陆金所累计总交易量达到8015亿元,包括个人零售端2013亿元,机构端6002亿元

从数据上看，陆金所开放的平台战略初见成效，流量和资产都在快速的聚拢。但不可忽略的是，转型为平台模式的它并没有减弱对于资产、技术和风险的把控能力。

在披露中报的同时，平安集团发布公告表示，将平安普惠并入陆金所。其中，前者是由平安直通贷款业务、陆金所辖下的P2P小额信用贷款以及平安信用保证保险事业部整合而成的业务集群。如今，也是陆金所最重要的资产提供方。

除了通过“联姻”的方式牢牢把控资产端外，陆金所与前海征信合作，上线了一个名为“人民公社”的P2P服务平台，在输出风控技术和数据资源的同时也吸纳了更多的P2P产品源。

同样，蚂蚁聚宝定位“一站式理财”的背后，既有余额宝、招财宝等多年的产品基础，也有芝麻信用的征信支持，还有阿里巴巴累积的数据和技术支撑，并非单纯的理财产品聚合平台。

以数据资源的运用为例，袁雷鸣表示，一方面数据将帮助蚂蚁聚宝更精准的营销，更了解客户，并为客户定制更个性化和定制化的理财方案，另一方面数据则可以帮助理财产品供给方降低成本、提升效率。

值得注意的是，在平台模式下，互联网的“马太效应”加速显现。由于互联网金融巨头们拥有流量和成本优势，因此更容易获取优质资产，而这种“强者愈强”的状况会越发明显，中小型互联网理财平台在资产和流量的竞争中会更加吃力。

新概念 新理财 互联网金融进入全新阶段

从各家公布的信息来看，与早期单纯整合理财产品的“超市”概念不同，如今的“一站式理财”平台更加注重移动、便捷、社交、场景等功能，互联网理财已经进入了全新的阶段。

根据蚂蚁聚宝的定位，它的目标是成为一站式、低门槛、智能化、社区型的理财平台，实现金融理财场景化。其中前两项从字面上便不难理解，即产品多元化且进入门槛低。

对于智能化这一功能，根据蚂蚁聚宝方面的解释，就是基于每个人的投资需求和风险偏好，通过精准的用户画像，帮助用户快速找到最为适合自己的投资方式，也就是前述提过对于数据的运用之一。

与此同时，为了弥补智能理财的不足，蚂蚁聚宝还引入了社区理财。据蚂蚁聚宝产品总监刘乐君介绍，通过在社区引入投资达人，分享经验，促进大众投资者的理财教育，辅助其投资决策。

智能理财和社交理财的概念在京东金融最新发布的大数据理财和社交理财理财战略中也有体现。例如，与蚂蚁聚宝同一天上线的“智投”，就是通过特定算法，结合京东大数据体系产品线，为用户提供免费个性化智能投资组合。

此外，场景化更是互联网理财下一站的必争之地。

利用自己在电商和金融资源方面的优势，京东金融新上线的“白拿”便打出了理财+消费的组合牌，用户购买一定金额的理财产品就可以免费享受到京东电商平台上的某款产品，而且理财金融到期还有收益。

其实类似的产品，余额宝也早有尝试，例如，此前推出的“0元购机享收益”，即通过冻结余额宝账户里一定的资金后，用户就可免费获得相应的手机。如今，蚂蚁聚宝也计划在理财场景化方面有更多的突破。

据袁雷鸣介绍，蚂蚁聚宝计划于今年春节前后与博实基金合作推出一款名为“存金宝”的产品，即客户可以像购买实物黄金一样购买这款产品，它严格挂钩上海黄金交易所实物黄金的价格。

在他看来，通过这样“虚与实”的结合，既满足了中国人购买和收藏黄金的习惯，又解决了黄金购买门槛高、保管难、变现麻烦等问题。类似互联网+黄金消费的模式也是一种场景化的产品。

刘乐君认为，场景化的理财目标是希望更好的为生活服务，当平台上的金融产品越来越丰富，我们有更强的配比能力时，就可以基于生活目标和理财目标的不同场景开发新的理财产品组合。

家家都想做平台，多方博弈之下，谁能做出创新？谁能做出特色？谁能获得最终用户的亲睐？

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