监管科技—RegTech前沿技术与应用研究

一、监管科技发展历程

（一）发展背景

随着互联网、云计算、大数据、人工智能、区块链等信息科技在金融行业的加快应用，金融行业风险也呈现出新的发展趋势，各种欺诈、跑路、圈钱事件不断发生。尤其在网络借贷领域，仅在2018年6月间，就有多达数十家P2P平台出现信用违约和跑路事件。金融科技应用在带来广泛金融服务创新的同时，也衍生了一系列新风险，给金融行业监管带来了新的挑战。

新形势下，金融监管对科技的应用需求愈发凸显：一是从金融监管制度改革来看，2008年全球金融危机，引发全球金融监管制度深刻变革，监管要求升级；监管措施更复杂，为应对不断升高的监管成本，各国监管部门开始关注和研究监管科技。二是从金融监管需求来看，金融监管机构需要通过科技应用来提升监管能力，降低监管成本；金融从业机构需要利用科技来满足监管要求，降低合规成本。三是技术方面，从发展的角度来看，云计算、大数据、区块链、人工智能等新技术应用，为监管科技更大范围、更深层次的应用创造了条件；从监管的角度来看，金融科技的应用给金融行业带来了新的风险，行业监管面临更多的新型挑战。

（二）发展阶段

2014-2015年是监管科技发展的起步阶段。2014年英国金融行为管理局FCA发布《创新工程，征求意见书》，第一次提到监管科技概念，将其定义为“运用新技术，促进金融机构更有效地达成监管要求”。其后，国际金融协会(IIF)将监管科技描述为“能够高效和有效地解决监管和合规性要求的新技术”。

2016年开始，监管科技在全球进入快速发展阶段，受到全球各个主要国家越来越多的重视，美国、加拿大、澳大利亚、新加坡等国相继发布促进监管科技发展的相关政策。例如，2017年1月，美国国家经济委员会发布《金融科技监管白皮书》，专门提出了在应用科技提升金融监管方面的目标和原则。

二、监管科技全球发展态势

（一）近五年全球监管科技投融资持续上升

2013-2017年，全球监管科技在五年间的融资额增长了2.2倍，从2013年的6亿美元，增长到2017年的13亿美元。

图1  监管科技全球投融资情况2013-2017

从监管科技的投融资分布区域来看，美国和英国的优势十分明显。其中，美国投融资交易量占到全球的74%，英国的占比为10%，其他国家总共占比16%。

图2  2013-2017年全球监管科技投融资数量区域分布

（二）各主要国家的监管科技发展各具特点

从监管科技在全球主要国家的发展情况来看，由于不同地区的金融行业发展水平和监管需求存在差异，所以监管科技发展的侧重点也各具特点：

美国的监管科技技术创新能力突出，更为侧重于研究和跟踪科技底层技术架构，并着重强调趋势前沿追踪。

英国侧重于“监管沙盒”的实践应用，鼓励并大力指引金融科技公司在监管科技领域创新，侧重建设“创新中心”和“监管沙盒”。

加拿大利用监管科技推动监管框架变革修订，成立专属科技实验室进行研究，侧重监管业务流程改造、监管框架修订和监管沙盒应用。

澳大利亚大力发展和推动监管科技应用实验，监管部门、独立的创新中心及监管科技创业公司联合组建行业协会，培育监管科技，开展监管科技应用实验。

新加坡成立了专业组织推动监管科技应用合作，新加坡金融管理局成立FinTech与创新组织（FTIG）来负责金融科技的政策、发展和监管。

表1  2017年全球监管科技主要公司国家分布表（单位：家）

（三）中国监管科技发展起步晚，但成长迅速

相比于欧美国家，中国监管科技起步相对较晚，与之差距仍比较明显。从上表可以发现，目前，还没有中国企业能够跻身于全球监管科技领域的主要公司名单。但是，中国监管科技的发展积极性高，应用需求非常广阔。政策层面，国家给予监管科技发展的大力支持。2017年5月，中国人民银行成立金融科技委员会，提出强化监管科技应用实践作为丰富金融监管的重要手段。2017年6月，《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》中提出，要加强金融科技（FinTech）和监管科技（RegTech）研究与应用。

同时，中国金融监管机构也在实践中不断探索监管科技的应用：中国人民银行反洗钱监测中心，正在建设反洗钱监测分析二代系统大数据综合分析平台；银保监会将分布式架构运用于EAST数据仓库，将现场检查方案与大数据相结合；证监会运用大数据分析打击内幕交易，使得线索分析处理精准度大幅提升，线索来源大幅拓宽。

三、监管科技核心技术与应用

（一）监管科技核心技术

监管科技的核心技术主要包括云计算、大数据、人工智能、区块链和API等五大领域。云计算为监管科技提供廉价的计算和存储资源，通过数据集中汇聚提供大规模的数据资源，提升监管工具的共享程度。大数据实现大规模数据的挖掘分析能力、高效实时的处理能力。人工智能进一步提升数据的智能分析能力，提升客户交互能力。区块链保证获取的基础信息的真实性和效率，保证业务合规性，同时提高业务办理的效率。API有助于监管政策及合规准则的有效落实。提高监管的规范性，以最小扰动的方式进行监管。

图3  监管科技核心技术体系

（二）监管科技应用场景

监管科技的应用场景主要包括用户身份识别、市场交易行为监测、合规数据报送、法律法规跟踪、风险数据融合分析、金融机构压力测试六大方向，每个场景都需要多种技术共同支撑，都会在金融监管机构和金融从业机构中进行广泛应用。

表2  监管科技核心技术在不同场景中的应用

场景1：通过用户身份识别，发现和阻止可疑的交易行为

应用背景：监管机构对于金融机构在“了解你的客户”（KYC）和“客户尽职调查”（CDD）等方面，有着明确的监管要求。当前金融市场上，存在很多非客户本人操作的金融业务违规违法现象，如信用卡盗刷、用虚假证件开户等。

解决方案：一是应用智能生物识别技术。利用生物特征信息（如人脸、虹膜、指纹、声纹等）所具有的稳定性、不易复制性和不易窃取性，在建立账户和进行账务交易时加入生物识别技术，将有效提升金融机构用户身份识别能力。二是应用大数据比对技术。通过大数据比对，识别非常用地区转账、非常用设备转账等异常操作，对账户异常违规操作进行拦截，要求再次验证身份。

场景2：通过市场交易行为监控，发掘关联账户的异常操作

应用背景：为保护金融行业消费者和维持金融稳定，监管机构和金融机构需要采取有效措施，监控洗黑钱、内部交易等行为，打击市场上存在的“黑产”和“违约”等侵占金融机构利益的现象。

解决方案：综合利用大数据+人工智能技术，通过对关联交易数据的多维度、高频率、全动态实时分析，可以有效识别诈骗、集资、多账户操纵、票据虚开等违规违法行为。

场景3：通过合规数据报送渠道的数字化，提高效率，降低成本

应用背景：合规报告是监管机构进行非现场监管的重要手段，高水准的数据报送可以帮助监管机构及时发现和化解金融风险。金融危机后，监管机构对金融机构数据报送内容的要求不断提升。金融机构需要面向多个监管机构报送不同结构、不同统计维度的数据。

解决方案：金融机构可以通过数据资产管理提升合规数据报送能力。通过整合内部数据，提高数据质量，增加统计维度，实现合规数据报告快速生成。报送规则以API的形式实现数字化，提升报送效率和真实度，并减少报送成本。

场景4：通过智能化的监管法规信息跟踪与分析，提升合规能力

应用背景：在金融行业监管不断提升和细化的背景下，监管法律法规密集出台，金融机构需要追踪最新的法规，还要逐条对比新旧条文间的异同。跨国金融机构还需要追踪所有业务所在国家的法律法规。

解决方案：人工智能技术可以自动发现、识别、归档新发布的金融监管法律法规，对比新旧文件的异同，最终生成跟踪报告。法务人员可以应用工具快速从海量法律文档中找到需要的条文字段。

场景5：通过风险数据融合分析实现对系统性风险的洞察

应用背景：金融危机后，宏观审慎监管得到更多重视，监管的实现需要全面融合各个金融机构数据，进行整体性风险分析管控，基于单个金融机构的数据很难及时识别系统性金融风险。

解决方案：通过监管平台的建设运营，实现各个金融机构之间在成员认证、接入管理、数据查询、索引记录、流通规则等方面的互联互通，有效汇聚和及时分析风险数据，为宏观审慎监管提供有力支撑。

场景6：通过金融机构压力测试，在隔离环境中进行风险评估

应用背景：严格的金融监管条例在保证金融市场稳定性的同时，也在一定程度上限制了金融新业态的发展。金融创新既需要新技术的应用支撑，也需要有效的风险防控，创新发展与风险防控必须并重。

解决方案：利用信息技术构建“监管沙盒”，在虚拟环境中模拟真实交易场景，测试金融机构系统稳定性、安全性等指标。通过大数据+人工智能持续记录金融机构运行数据，评估系统风险防控能力。

四、监管科技发展趋势分析

（一）监管科技应用带来金融行业监管新特征

监管科技应用给金融行业监管带来了新的特征：一是更加敏捷化，能够充分利用云计算技术，实现相关应用的快速部署，对错综复杂的数据组进行快速解耦和组合。二是更加实时化，能够实时监控各种指标数据，及时生成报告和解决方案；提高风险识别和处置能力，及时处理风险事件，提高事中监管的效率。三是更加智能化，高效快速地识别风险，并对监管数据进行挖掘，释放数据潜力；智能掌握监管尺度，制定合规要求。四是更加标准化，实现监管数据的共享性和数据结构的统一性；对监管合规数据形成统一的标准，实现宏观监管和机构内部监管的统一。五是更加数字化，新技术的应用实现了报告数字化和合规流程的自动化，能够快速收集和分析处理复杂的数据，实现由了解客户KYC到了解数据KYD的转变。

（二）监管科技将在金融监管领域的作用不断增强

监管科技的应用对于维护金融体系的安全与稳定，保护公众的利益和提高金融体系效率具有十分重要的作用：一是提升监管能力，实时对监管数据收集、处理和共享，提前防范和感知金融风险，有效监测金融违规操作和潜在风险。二是持续监管创新，监管科技应用场景和解决方案更加丰富，能够有力推动监管规则、监管框架、监管方向的不断创新。三是增进监管合作，增强监管部门之间的有效合作，实现从机构监管向功能监管的过渡；金融机构、监管部门和科技公司之间监管目标的统一。四是降低监管成本，实现监管流程的自动化和智能化，减少繁重工作带来的成本和人力的投入；金融机构减少合规成本。五是防范监管套利，监测监管漏洞和不合规业务，有效防范金融机构规避监管、牟取超额利益的行为。

（三）监管科技发展仍面临多方面的挑战，需要引起重视

一是认知层面，监管机构和金融机构的行为驱动力存在显著的差异，甚至存在一定的矛盾性。二是政策层面，监管政策的一致性和连续性有待提高，金融监管机构之间的合作需要加强，监管制度框架的衔接需要强化，监管适度弹性有待提高。三是产品层面，产品应用效果和数据安全能力还有待验证，需要关注数据高度集中后的泄露风险，以及技术与传统监管框架的融合问题。四是成本层面，金融机构和监管机构都面临系统更新的成本压力，金融机构系统和技术改造难度大、成本高。五是生态层面，国内监管科技专业公司的发展相对滞后，制约了监管科技的快速发展；相关企业热炒概念，扰乱了市场秩序。

（四）发展监管科技的策略建议

1.统筹规划应用体系，优先推进行业标准建设：统筹规划监管体系框架、技术标准、保障措施等顶层设计；完善数据信息使用、数据安全、信息披露等方面的法律法规；建立新型信息化监管体系。

2.探索新的合作模式，开发新型监管工具和手段：积极探索新技术与监管应用场景的结合，加快监管工具和监管手段的研究；加强监管部门、金融机构和科技企业的合作，快速有效地推进新技术在监管领域的应用；有序开展监管科技的试点，进行持续创新。

3.培育良好的产业生态，加强沟通研究、促进交流共享：加强科技人才队伍建设，推动新兴科技在金融监管中的运用；引导和组织建立行业联盟组织，推动金融科技产业链各方的有效合作和成果交流；增强与其他先进国家在监管科技应用领域的学习交流。

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