互金行业正在温水煮青蛙

互金行业里，正发生着一些堪称拐点的变化，早已对我们产生潜移默化的影响，大多数人却不以为意。

比如，当下班越来越晚，休假越来越短，你那疲倦身躯里满是干劲，还是早已麻木无感？面对阳光普照般的公司股权激励，你看到的是迎娶白富美的人生阶梯，还是空拳诳小儿般的不值一提？对于未来的职业道路，你是越走越踏实，还是越来越没底？

相比三年前，行业里很多事情起了变化——概念越来越多，风口越来越少；规模越来越多，利润越来越少；转型越来越多，希望越来越少；减员越来越多，加薪越来越少。行业变化在变快，个人成长在放缓，种种迹象都在说：快行动起来，莫做温水里的青蛙。

巨头也非避风港

互金过了风口红利期，这已是一个常识。

红利消失后，近两年成立的创业型平台，迎来了倒闭潮。不难理解，创业机构恰如一粒种子，春天破土，夏秋成长，严寒时才能积蓄力量待春来；若夏末秋初才埋进土里，漫漫寒冬就难熬了。

于是，大企业成了避风港。不过，近日网易金融下线保险业务，又打破了这一幻象。

网易金融背靠新闻门户，手握邮箱、游戏两大流量池，辅以严选、考拉电商场景，在支付、理财、消费金融、区块链等热门业务上辗转驰骋。不过近两年在过冬逻辑和合规逻辑下，相继裁撤业务线，互金巨头已名不副实：

核心支付业务市占率低、盈利性差，难堪大任；两大盈利支柱——理财和消费金融——受监管影响，一个下线，一个萎缩；被寄予厚望的区块链，短期看不到前景；附属性的产品销售业务——基金代销、保险销售，毛利率低，又受牌照限制，宛如鸡肋。

一度声名赫赫，却也惨淡收场。网易金融的退守，是监管环境、自身禀赋、战略决策以及行业周期等多方面因素的综合反应，于行业同类型机构而言，未必代表了某种趋势，不过，已足以为小巨头们敲响警钟。

这两年来，今日头条、美团、滴滴、小米等互联网巨头发力金融，建场景、购牌照、搭平台，引人瞩目。

虽然它们一头扎进来时，互金巨头诞生的土壤——遍地可取的用户、蛮荒的基础设施以及监管机构的默许、传统巨头的不屑——已不复存在，但这些场景巨头的成绩非常耀眼，通常十几人的团队就能撑起几十亿的交易。起步容易、上量迅速，受此激励，个别巨头更是选择了一条疯狂扩张之路。

不过，天下事，要么易学而难成，要么难学而易成。后发先至的事，哪有这么容易？

小巨头业务上量的奥秘很简单，行业基础设施已经非常完善，场景巨头们只需开放场景和流量，接入现成的方案，金融业务就起来了。但一则靠模仿造不出另一个支付宝，二则在细密的监管篱笆下难有颠覆性创新的机会，后来者做大做强容易，做成巨头，难。

据我个人观察，不少小巨头和小龙头们，在追赶过程中过度依赖外部赋能，业务闭环能力欠缺，金融布局浮于表面，在倒卖流量的路上停不下脚步、转不了方向。

这种基于流量变现搭建的金融大厦，基础不牢、外强中干，哪天流量枯竭了，虚幻的增长也就停滞了。

他山之石：恐龙为何会灭绝？

“小巨头和小龙头们，坐拥令人艳羡的资源优势，有强大的战略研判能力，当不至于如此吧？”不少人心理会打嘀咕，不信真会如此。

的确，当大厦倒下，事后复盘，哪里错过了时机，哪里决策有问题，清楚得很，避开陷阱似乎很容易；而吊诡的是，大厦倾覆之前，即便能看到变化，很多时候仍不能避免失败。

问题出在哪里呢？

重大变化如气候之突变，人人皆知——如强监管来临、爆雷潮突袭，导致失败的，不是没看到，而是错误的应对方式让企业错过最佳调整点，埋下失败的种子。

大多数企业通过改变外形应对环境变化。有的做加法，组织架构膨胀、再膨胀，直至覆盖所有潜力热点，直至组织臃肿不堪，直至内耗内斗扼杀掉未来；有的做减法，产品业务精简、再精简，直至消灭所有风险隐患，直至山林变成土丘，直至贫瘠的土地不结果实。

改变外形固然有其价值，但内部构造才是成败的关键。

2.5亿年前后，恐龙族群开始统治地球。当时，所有的大陆连成一块，地底熔岩上升，火山恣意喷发，氧气几被燃尽，地球进入长达几千万年的极端缺氧环境。恐龙的气囊系统可高效吸收氧气，在极端环境中繁盛起来；那些没有气囊系统的物种，灭绝了。

大约7000万年前，陨石撞击地球，能量是广岛原子弹的10亿倍，引发了超过11级的地震和300米的海啸。粉尘覆盖世界，阳光消失，地球变冷，植物枯萎。食物极度匮乏，体型庞大的恐龙被饿死了，只有体重低于25公斤的族群——大部分哺乳动物、一部分爬行动物（蛇、鳄鱼）、两栖类等——活了下来。

而恐龙之所以沿着“大型化”进化，本质上在于作为变温动物，恐龙在低温环境下难以存活。体型越大，单位体重与外界接触的面积越小，越有利于保持热量、延续种族的繁衍。当然，也正是体型太大，让恐龙没能熬过陨石撞击地球的灾难。

于恐龙而言，繁盛与灭绝，与其是否有翼、尾巴长短、牙齿多少等外形进化没有关系，存活还是灭绝，取决于内部构造。

资源禀赋、制度流程、机制文化属于企业的内部构造；部门的多少、产品线的多寡则是外形构造。内部构造改变难度很大，人与组织都倾向于通过“改变外形”来应对变化。

比如，面对强监管带来的环境突变，很多企业忙着调整业务线——下线P2P，追逐现金贷；下线现金贷，追逐区块链（发币、积分、挖矿路由器等），试图沿用过去的模式复制下一个爆品，没有意识到，在细密的监管规则下，此前那类靠粗略复制、重金推广就能取胜的产品，已经没了生存的空间。

环境的重大变化犹如土壤土质的突变，应对之策，要么强化现有种子的适应性——通过获取更多牌照、布局更多场景等方式，强化现有业务的生命力；要么结合新的土质找到新的种子——加大创新激励，寻找新的增长点，如从输出金融产品到输出金融科技的跨越。

这些，都需要着眼内部构造的努力。

培训越来越多，培训越来越没用

组织如此，人也如是。

过去三年里，行业环境几乎三个月一变。企业奋力调整、转型，在互联网理财、现金贷、大数据风控、区块链、开放平台、跨境业务等多个维度辗转试探，作为从业者，则遭遇到普遍的成长危机——你不难遇到这样的事情：刚学来的新模式，还没实践，就已经被蜂拥而至的模仿者玩成套路了。

去年下半年，与做互金培训的一个朋友交流，他向我倾诉，一个针对农商行高管人员的培训班，他们策划了很久，授课老师的PPT都准备好了，结果招生数量远低于预期，不得不取消，折损了不少人情。

这样的现象并非个例，急于转型的农商行大概已发现，培训越来越多，培训也越来越没用。行业变化太快了，培训班已经追不上变化的节奏，唯一能依仗的，是随时学习，并内化为习惯：点滴感悟不嫌少，大块头输入不嫌多。

不过，我们都很固执，紧紧攥着过去的成功，没有多余的手拥抱变化。

认识一个自媒体作者，他告诉我一个现象，自2018年以来，他的公众号粉丝没有增长过，有多少人新增关注，几乎就有多少人取消关注。他文章照写、热点照追，为了避免选题重复，他还不得不尝试新领域，耗费的时间精力只多不少，结果却非常不理想。

他分析过原因，认为微信IOS端改版影响最大，信息流的展示方式十分不利于粉丝找到他，为此将微信的信息流称作蹩脚的尝试；抖音对用户时间的争夺也被他考虑进来，他对微信的失利颇有不满，对张小龙也不复之前的崇拜。被他抱怨的，还有读者，他认为现在的读者都被娱乐段子洗了脑，不愿意读他的深度内容，这不啻为读者的损失，也是时代的悲哀。

他唯独没有抱怨的，是他自己。事实上，他一直在向读者普及重复了几百遍的行业常识，对行业的新变化漠不关心；他喜欢用他那侦探般的复杂逻辑征服读者，从没考虑过读者读他的文章要死多少脑细胞；他一直基于自己的喜好选题，从没考虑过读者是否感兴趣；……

为失败找了一堆理由，却偏偏遗漏了自己。

成功时，我们倾向于从自身找原因——天赋也好，努力也罢，并不断放大这种原因；失败时，则会归之为坏运气。恰如毕淑敏所说，“不幸者常常愿意同幸运者相比，抱怨自己的运气；幸运者常常不愿同不幸者相比，相信自己的努力。”

成功是我们应得的，失败则是外部环境出了问题。眼睛盯着外面，我们变得越来越抱怨，离真正的安全也越来越远。

挑战刚刚开始

行业小趋势是个人的大趋势，行业被拐点奇袭时，个人也同步遭受灰犀牛和黑天鹅的不确定打击——外界环境变动越剧烈，企业战略调整越频繁，岗位契合门槛越苛刻，你奋力向前，也许刚好契合岗位要求，你原地踏步，不需多时就被抛在后面。

近期，高层定调金融供给侧改革，指明了金融业下个五年的演进趋势——奖优罚劣，淘汰一批机构、扶持一批机构；结构优化，做优普惠金融、做强资本市场；动力转化，从流量驱动到科技驱动，从粗放发展到精细化发展；消灭风险，持牌经营成为底线，非法金融成为红线；……

行业会加速分化，企业会加速调整，对于从业者，挑战刚刚开始——

当你的成长速度赶不上企业变化速度时，差距越来越大，压力越来越大，焦虑就出现了。焦虑会消耗你的干劲，拉扯你的后腿，让你的成长越来越慢，对未来越来越没底，最终，你变成了那只在变热的水盆里跳出不来的青蛙。

儒家有言：苟日新、日日新、又日新。

还记得Papi酱么？成名时宛如网红界的一抹清流，万众瞩目、一枝独秀，不过两三年时间，再不复之前的盛势。

Papi酱还是原来的Papi酱，观众却不再是原来的观众。

作者：苏宁金融研究院互联网金融研究中心 薛洪言  来源：洪言微语

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