网贷“四不准”重拳出击，小赢科技、微贷、团贷等上市公司难逃监管

在2018年网贷“爆雷潮”过后，企业和投资人的信心受到了极大的伤害，备案合规前夕，行业对于监管部门的每一点动向都极为关注，“既怕它不来，又怕它乱来。”

亿欧消息，近日，由互金专项整治办、P2P风险专项整治办联合发布的《关于网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（以下简称“175号文件”）明确了“四不准”要求，即金融机构不准通过网贷机构融资、不准为网贷机构提供担保增信、不准接受网贷机构投资、不准销售网贷机构产品。

在“四不准”的要求中，金融机构不准为网贷机构提供担保增信、不准接受网贷机构投资两方面对行业影响较大，其中不乏已经登陆二级市场的一些平台，引起了从业者以及投资者的关注。

一、金融机构不准为网贷机构提供担保增信

在网贷平台风险逐渐显露、行业信心消减的时期，不少平台开始利用各种方式为自身增信，包括风险备付金（已被监管部门叫停）、担保等。

其中，美股上市公司小赢科技，一直与某持牌互联网保险机构以担保模式进行宣传，甚至在其招股书内也主打担保模式。

据小赢科技招股书显示，2017年和2018年上半年，其贷款总体融资成本分别为7.6％和7.97％。小赢科技认为，其形成低成本多元资金渠道的关键是引入了融资担保。

对于网贷投资人资金（小赢网金业务），小赢科技引入了该持牌互联网保险机构为其增信。招股书显示，2018年上半年，该保险机构覆盖了其94％的贷款资产，从2016年至2018年上半年提供担保的贷款规模共计达159.13亿。

而对于银行、信托等机构资金，小赢科技除了自身提供部分兜底担保外，还引入第三方担保公司提供担保。

公开资料显示，小赢科技设立了深圳市赢众通非融资性担保有限公司，获得融资担保牌照。该公司成立于2016年12月，注册资本为1亿元。2017年9月开始为小赢科技部分业务提供担保。

小赢科技官网资料显示，目前，小赢网金与持牌保险机构实现系统的完全打通，若借款人逾期未还款，保险公司按照保险合同约定启动保险理赔流程，核赔通过后，将本息全额赔付给被保险人的深度的战略合作关系。

小赢理财产品技术负责人高鼎也曾表示，“与持牌保险机构的合作是小赢科技的核心优势之一。”

“175号文件”的下发，意味着小赢科技与持牌金融机构的深度合作或将受到影响，小赢科技接下来业务端或将面临整改。

二、持牌金融机构不准接受网贷机构投资

一直以来，金融牌照都令从业机构趋之若鹜，包括平安、蚂蚁金服、度小满、京东数科等纷纷为牌照而伤神，P2P网贷亦是如此。

对于P2P网贷平台来说，金融牌照申请门槛过高，于是入股成为了平台们曲线获得牌照的新思路，玖富、微贷网、团贷网等头部网贷平台纷纷开启入股模式。

2018年8月玖富集团成功已入股湖北鄂州农村商业银行，持股比例2.22%，并获当地银监分局批准，该行清算中心也向玖富集团颁发了股金证。

2017年7月，山西阳泉商业银行官网发布消息称，微贷网将按照每股2元的价格认购1.4亿股，持股比例达9.76%，成为该行第一大股东。

值得关注的是，团贷网也以两家关联公司持股的方式，持有延边商业银行7.92%的股份，并已获延边银监分局批复。

而相比于玖富、团贷网，微贷网入股银行的道路却颇为坎坷。亿欧从行业人士处获悉，目前微贷网入股银行一事已被搁浅。

亿欧认为，网贷平台入股银行一方面可以曲线获得金融牌照，突破自身业务限制，布局更多产业，以获得新的业务增长。另一方面网贷平台入股银行可以提升自身背书、增信，有利于提升投资人对平台的信心，从而扩大原有业务规模。

“175号文件”的落地对于网贷平台曲线获得金融牌照的方式给予了“一刀切”，从“四不准”的四个维度来看，未来网贷平台与金融机构间的风险已经被杜绝，但是对于已经合作开展业务的平台来说，却难逃整改风险。

此外，对于网贷平台来说，上市并不意味着上岸，在国内网贷合规备案前，无论是美股或是港股上市的网贷企业都不能跳出监管。

值得关注的是，“175号文件”还明确了，稳妥有序推进风险处置，分类施策、突出重点、精准拆弹，确保行业风险出清过程有序可控，守住不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。

由此可见，监管部门已经着手对网贷平台存在的风险进行分类管控，这预示着网贷合规检查工作进入收尾阶段，备案合规已为期不远。

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