“系统重要性金融机构”扩围 蚂蚁金服等互金巨头或纳入

本报记者 辛继召 深圳报道

导读

像浙江蚂蚁金服此类从事金融业务的非金融机构，如经国务院金融委认定，也可能纳入名单实施特别监管。蚂蚁金服等既要受到金融控股公司办法的约束，又要纳入系统重要性金融机构的监管。

强监管下，“系统重要性金融机构”监管规则落地。

11月27日，央行、银保监会、证监会联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》（简称《意见》）。

系统重要性金融机构（SIFIs）的监管框架在2010年的G20峰会敲定，用以解决2008年金融危机中开始引人注目的“大而不倒”问题。国际上对中国的系统性金融机构的划定为：11月16日，国际金融稳定委员会（FSB）发布的29家全球系统重要性银行（G-SIBs），工农中建四大行继续入选；而全球系统重要性保险机构（G-SIIs）中，包括平安集团一家中资保险公司。

多位受访人士认为，除五大国有银行、国家开发银行、大型股份制商业银行等银行，资产规模大、影响范围广的券商、保险机构，蚂蚁金服等从事金融业务的非金融机构也可能纳入名单。

国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，监管核心是限制系统重要性金融机构过度承担风险，也就是限制风险资产规模，提高银行资本充足率要求，通过杠杆率要求限制其规模过大。

名单扩围

“系统重要性金融机构”名单比此前市场预期扩围。

根据“一行两会”《意见》，“系统重要性金融机构”包括四类：系统重要性银行业机构、系统重要性证券业机构、系统重要性保险业机构，以及国务院金融委认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。

中国银行(601988,股吧)国际金融研究所研究员熊启跃今年11月发文认为，4家中资G-SIBs都拥有保险子公司，根据修订后的框架，保险子公司会并表计入考核，这将在一定程度上提升中资机构系统重要性评分。2017年系统重要性排名位于31名至50名的银行中，兴业银行(601166,股吧)、交通银行(601328,股吧)、民生银行(600016,股吧)、浦发银行(600000,股吧)、中信银行(601998,股吧)和招商银行(600036,股吧)6家银行入围，这些银行在未来可能将跻身G-SIBs名单。

曾刚表示，银保监会之前一直在做系统重要性银行、保险风险的监管，“一行两会”《意见》是将系统重要性金融机构纳入到防范金融风险这一更大的范围来看，把原来集中在银行巴塞尔协议层面的监管扩展到整个金融层面，这是完善金融监管的重要举措。为防止带有系统性的风险出现，银行、保险、证券乃至大的互联网金融机构都可能纳入这一监管范围。

中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，按照《意见》，此次“系统重要性金融机构”的名单比此前市场预计的有所扩大。5家大型商业银行、国家开发银行、规模较大的股份制商业银行等银行业金融机构，资产规模大、影响范围广的证券业、保险业金融机构，都有可能纳入该名单。值得注意的是，像浙江蚂蚁金服此类从事金融业务的非金融机构，如经国务院金融委认定，也可能纳入名单实施特别监管。蚂蚁金服等既要受到金融控股公司办法的约束，又要纳入系统重要性金融机构的监管。

根据《意见》规定的两条标准统计：一是表内外资产总额，不低于监管部门统计的同口径上年末该行业总资产的75%；二是数量指标，即银行业、证券业和保险业参评机构数量分别不少于30家、10家和10家。

从银行业来看，截至2017年末，按照银监会原标准披露调整后的表内外资产余额的银行共计16家：包括五大行、9家上市股份制银行、北京银行(601169,股吧)和江苏银行，合计表内外资产总额159万亿元。这些银行均在截至2017年末的银行业资产252万亿元总资产75%的标准内。

对于最终名单，央行《中国金融稳定报告（2018）》指出，最终评估出的系统重要性金融机构名单应符合实际情况，一方面避免遗漏可能对金融稳定造成重大威胁的金融机构；另一方面避免过度扩大名单范围，造成金融机构监管负担过重。

限制规模

对于系统重要性金融机构的监管，主要是资本充足率、杠杆率等方面。

根据《意见》，一行两会将在最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求之外，针对系统重要性金融机构提出附加资本要求和杠杆率要求。此外，对高得分组别系统重要性金融机构提出流动性、大额风险暴露等其他附加监管要求。

曾刚表示，监管核心是限制系统重要性金融机构过度承担风险，也就是限制风险资产规模，提高银行资本充足率要求，通过杠杆率要求限制其规模过大。

此前2014年，银监会发布《商业银行全球系统重要性评估指标披露指引》，全国13家银行被纳入，包括五大国有大行，8家全国性股份制银行（除恒丰、浙商、渤海、广发外）要求披露全球系统重要性评估指标。2016年，央行调查统计司发布了《关于开展系统重要性银行统计数据试报和评估工作的通知》，要求工农中建全球系统重要性银行按照G-SIBs统计框架进行统计数据的试报和评估。

央行调查统计司课题组在今年一份名为《宏观审慎管理视角下系统重要性银行统计及应用研究》论文中指出，系统重要性银行的反馈结果表明，G-SIBs统计框架对我国完善金融统计、加强数据管理具有重要的借鉴意义。概言之，目前我国尚未专门建立系统重要性银行的统计监测体系，现有的评估指标与G-SIBs统计指标体系相比，标准化程度、精细化程度以及报送频度远远不够，尚存在较大差距。

国际上，巴塞尔委员会2011年发布的G-SIBs评估体系分规模、关联性、金融机构基础设施、复杂性和跨境行为5个维度，共12项指标，每个维度权重比例为20%。经过多次修改，今年7月《全球系统重要性银行：修订评估方法和更高损失吸收能力要求》发布，计算方法将于2021年实施。

不过，系统重要性金融监管具体规则仍需要等待监管落地。

曾刚认为，杠杆率、资本充足率的监管标准，原则上应该不会高于G-SIBs等标准，最多会趋同，否则会影响金融机构的竞争力。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。