现金贷退潮一周年：四大变种遭监管点名

证券时报记者 张雪囡 刘筱攸

去年此时，多家涉及现金贷业务的互联网公司集体披露招股说明书，拟登陆美股市场。

随着几家公司在2017年末成功IPO，舆论对现金贷嗜血的评论也甚嚣尘上，其疑点主要包括现金贷的畸高利率、附加的砍头息以及暴力催收等问题。

多家公司成为众矢之的，监管收紧的态势亦日益强烈，现金贷受到全面整治。然而，就在诸多金融科技公司开启转型大幕之时，近期监管方面指出，仍有部分平台不惜铤而走险，将“现金贷”改头换面重新包装以逃避监管，变相开展“现金贷”业务。

业内人士普遍认为，行业亟须完善法律法规，能让民间借贷、互联网金融规范化，对放贷主体、放贷行为、利率形成清晰的标准，使打击越过红线的行为有法可依，更好地保护金融消费者的合法权益。

不断变形的现金贷

2017年4月，银监会下发《关于银行业风险防控工作的指导意见》，首次提及现金贷，明确要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。随后P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室在《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中，提出分类整治，切实防范风险。

2017年12月，因现金贷的过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题突出，互金整治办及P2P整治办联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文），提出详尽监管要求。因此，诸多现金贷平台只能通过业务转型，逐步将其现金贷业务的规模缩减。

但是，因一些群体的借贷消费习惯，小额贷款的需求并未减少，仍有不少平台铤而走险，将“现金贷”改头换面重新包装以逃避监管。对此，中国互联网金融协会与互联网金融风险专项整治工作小组办公室日前指出，部分平台通过手机回租违规放贷、强行搭售会员服务和商品变相抬高利率，故意致借款人逾期，以及虚假购物再转卖放贷等手段，逃避监管，变相开展“现金贷”业务。

“据我所知，有些平台采用会员制，即贷款前必须先交会员费以及要求借款人买履约保证险，通过搭售保险来收取额外费用的方式收取高额费用。”一位业内人士表示。

事实上，现金贷业务因环节简单，通常只需提供手机号、身份证等简单资料即可实现线上借款，因此一些投机者抓住场景和用途两个“要诀”，寻找表面合规的场景变相放款，以逃避监管。变相现金贷盈利点往往不在表面利率，而是收取各种名目的高额“手续费”、“中介费”、“服务费”。此外，为了抬高收益，这些变相现金贷模式比以往的现金贷更恶劣，和套路贷有近似特征，即恶意制造逾期障碍给借款人下套，骗取高额逾期费用。

其中，手机回租模式最受关注，大多数目标用户为大学生，年化利率在300%～1000%。其原理主要通过平台先以评估价格回购用户手机，然后将手机回租给用户，并与用户约定租用期限和到期回购价格，但平台在这一过程中会收取高额评估费或服务费。

网贷之家数据显示，手机“回租”相关平台主要分布在浙江、上海、广东3个地区，其中浙江平台数量最多，有11家平台，上海和广东分别有9家平台，安徽地区也有6家平台。

值得注意的是，85%的手机“回租”相关平台APP下载量相对较小，APP下载量大部分在1万次以下，占总数的49%；下载量在10万以上的平台数量较少，占比14%，在5万～10万的数量仅占比4%。目前来看，手机“回租”的发展规模并不大，平台的用户数量较小。

此外，部分平台通过收取延迟服务费和转卖撮合费来谋取利益，从整个模式来看，用户从始至终并未拿到商品，换言之，其实就是借款用户通过虚假购物再转卖变相获得借款。

“除了手机回租、变相收取会员费，有些现金贷平台打着"消费金融"的旗帜，比如消费分期业务，较为隐蔽，不便监管，还有一些走向了线下，更加大了监管难度。”小铜人公司相关负责人表示。

业内人士普遍认为，现金贷“无论如何变种，都万变不离其宗”。其中几个关键点包括，一是借款金额比较小，二是借款期限比较短，三是借款利率比较高（综合利息比较高，很多通过服务费、资料费等形式隐藏）。

金科公司启动业务转型

去年带着诸多“争议”上市的几家金融科技公司，因遭遇监管不断收紧的压力，在上市的同时也启动了业务转型。其中最受争议、曾以现金贷为主要业务的趣店集团自2017年10月上市后便推出汽车新零售业务，以顺应监管和行业趋势。

2018年一季报显示，趣店2017年10月上线的大白汽车是目前运营成本大幅上升的主要原因之一。据悉，趣店2018年第一季度运营的成本与费用为13.95亿元，较上一季度的9.43亿元增长47.93%，较去年同期的2.99亿元增长366.56%。其中，趣店一季度收入成本增至6.86亿元人民币，同比增长461.4%。这主要是由于大白汽车业务产生了较高的销售类租赁成本。

此外，乐信在2017年底上市后，也将业务重心放在科技研发以及为金融机构提供服务上。乐信首席执行官肖文杰表示，过去4年多，乐信近三分之一的运营支出是金融科技研发。此外，今年一季度，乐信通过为各类金融机构服务而获得的撮合服务费达1.64亿元，同比增长204%。

对国内老牌P2P网贷平台拍拍贷来说，今年该公司不断向智慧金融平台转型，并持续加大在大数据、金融云、区块链和人工智能等方面的投入，并对外输出科技能力，提高运营效率和风险管理水平。拍拍贷财报显示，2018年第一季度拍拍贷总营收为9.168亿元，同比增长37.1%；净利润为4.37亿元，同比增长5.0%，环比扭亏为盈。

拍拍贷首席执行官张俊表示，在大数据和人工智能等技术的驱动下，拍拍贷的智能风控系统获得持续升级，逾期率较上季度明显下降。目前拍拍贷积极规划新的增长型业务，为第三方金融效劳商提供一系列技术。

一位业内人士直言：“多家互金公司2018年看到车贷行业有商机，便一头扎进来转型做汽车金融。但即便如此，这些公司也不会放弃现金贷业务。”其主要原因是，汽车金融租赁业务周期较长，通常在3～4年，公司营收在短期内得不到体现，为财报好看需要利用现金贷业务冲量。其二，若公司选择一次性计入营收（即将ASC605会计准则修改为ASC606，从“分期计入”变为“一次性计入”），就意味着公司未来要依靠销售量来提升营收，若汽车销售量不佳便会给收入带来压力。

“现在市场二手车以及新车并没有想象中畅销，况且这些转型做车贷的平台还需要考虑退单情况及退车后残值处理等问题，所以现金贷是不会被舍弃的。”上述人士表示。

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