倒苦水：放贷收益滑铁卢 团队说解散就解散了！

每日经济新闻(博客,微博)记者 肖 乐 边万莉 每日经济新闻编辑 王可然

行业严管，平台清盘，最近P2P车贷又一次站上了风口浪尖。5月3日，已经运营4年多的车贷平台沃时贷宣布清盘，随后浙江台州P2P车贷平台泓源资本也发布了清盘公告。来自网贷之家研究中心的统计显示，在2017年4月至2018年3月这一年的时间内，涉及车贷业务的正常运营平台数量由590家减少至384家。

实际上，车贷平台如此大规模的退出实属罕见，这一年里，车贷行业到底发生了什么？《每日经济新闻》记者实地走访多家车贷平台发现，有的平台已经转型，有的平台正在转型，还有的干脆直接就不做车贷业务。

“竞争比新闻里写的更激烈，很多平台做了三五年说不要就不要，团队说解散就解散了。”深圳一家车贷平台CEO王扬（化名）向《每日经济新闻》记者说道。

王扬告诉记者，往年每到春季，车贷行业都会出现大面积的“人才荒”，不少新开的公司到处挖人，但是今年这一现象没有出现。这也侧面反映出车贷行业已经走入了一个新阶段。

车贷作为传统民间金融的重要形式，在监管覆盖之前，是野蛮生长的状态。“2014年是车贷利润达到最高峰的时候，年化利率能达到40%～60%。”四川一家车贷平台高管杨超（化名）表示，而现在，政策规定最多不能超过24%。

“以前这一块缺乏监管，更多的依据来自合同双方的自愿，并没有太多限制。一笔车贷业务能够达到30%~40%的年化纯收益，对很多机构来说，不求做多大规模，小规模就能盈利。”王扬告诉记者，随着监管趋严，放贷收益已远不如过去。

记者注意到，最高法在2015年8月6日公布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，其中明确，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。

与监管相伴而来的是，车贷行业的参与者越来越多。2016年8月24日网贷暂行办法出台，“限额令”使得小额分散的车贷业务备受青睐。

“前几年行业每到春天就会出现大面积的"人才荒"，大面积开公司的，挖人的，相互之间大打价格战，几乎每年都是这样。”王扬告诉记者。

车贷是一个重人力、重线下的业务。拿车来抵押贷款，并不是一个高频的需求，因此需要线下人员去挖掘，同时，车辆的价格评估、贷后追踪都需要大量人力。行业挖人，提高佣金，人才争夺的加剧抬升了车贷平台的运营成本。

在人力之外，更重要的是资金成本。“2016年一些巨头进场以后，很多银行机构开始关注这个行业，2017年陆续有很多银行类的资金进入市场，他们的资金成本确实低很多。”王扬向记者表示，“随着越来越多有规模的车贷平台选择低息、价格战，整个行业受到了很大的冲击和影响。”

此外，“还有部分平台为了抢占市场，按照车辆评估价格足额放款，而放完以后大量出现逾期，逾期催收成本高，很多平台就做不下去了。”北京一家车贷平台高管蔡力（化名）告诉《每日经济新闻》记者。

一般而言，一笔车贷最终的放款数额是评估价格的七到八成，由于车辆会随着使用时间贬值，足额放款而最终借款人违约，平台花成本去催收，最后资产处置的价格无法覆盖放贷本金和催收成本，那么平台便会亏损。

综合收益率的变化也反映出车贷行业利润正在变薄。网贷之家数据统计显示，车贷综合收益率一直高于P2P行业整体，但近几个月二者差距有逐步缩小的趋势。2018年4月，车贷业务的综合收益率约为9.61%，比同期P2P网贷行业的综合收益率低一些。

今年以来，在各地“扫黑除恶”专项行动中，套路贷、校园贷、车辆二押贷款、暴力催收成为打击重点。据媒体报道，有车贷平台的门店被警方查封。

“原来我们借钱给用户，用户还不了钱的时候，我们拿着副钥匙，拿着借款协议、授权书，就能够拖车。但是今年之后，如果要拖车，需要到法院去起诉逾期的借款人，让法院来执行。如果是平台自己来拖车 ，就是暴力催收。”深圳一家P2P平台高管告诉《每日经济新闻》记者，“以前去拖车，三天就解决了，现在全部要走诉讼流程，以前三天可以处置的资产现在可能要三个月。”

沃时贷在清盘公告中表示，公司响应国家政策，杜绝暴力催收，逾期及坏账已全面禁止强制拖车或上门催收等行为，全部改为文明催收电话提醒，或通过法律途径走法律诉讼的方式对逾期和坏账进行处理。

上述P2P平台高管认为，当前车贷行业的风险还没有完全暴露，今年新放出去的贷款还没有到还款期，坏账还未暴露，未来车贷公司是否有足够的资金和实力去应对更长的资产处置周期，面临考验。

王扬也表示，严监管的整体影响非常大，不仅仅是车抵贷。“车抵贷有一个很重要的场景，就是资产争夺。车抵贷是以抵押物作为风控依据，一旦逾期，需要快速处理抵押物。”他也表示，这种影响是双向的，一方面拉长了行业的资产处置周期，另一方面也会加快尾部平台的淘汰，头部平台则会形成新的竞争力。

“政策收紧，资产处置没有以前灵活了，现在要更多地用到法律的手段，这也是对行业的一个新的挑战。”王扬说。

贷后处置难度的加大，也意味着车贷平台需要更加重视贷前的风控环节。王扬向记者表示，在传统车抵贷业务中，谁有车辆的管理能力，谁就能活得好，而现在这种优势会逐步消失，未来风控的核心还是要回到对借款人本身的风险识别，对还款意愿的确认，而平台之间将是全流程的竞争，从车辆的追踪监控，到催收、诉讼、变现。

今年的车贷行业已经没有出现“春季人才荒”了，王扬告诉记者，“今年头部效应肯定会加剧，头部平台的抗风险能力、融资能力也会加强。”

网贷之家报告指出，2017年以来，网贷行业车贷业务集中度一直维持在48%以上，2018年以来集中度则均在50%以上，集中度整体呈现上升的趋势。2017年以来受限制规模等政策影响，头部大平台的车贷业务规模趋稳，导致TOP10集中度出现小幅下降。随着监管的持续，存量淘汰速度加快，行业并购增加，预计未来车贷业务集中度将继续上升。

王扬表示，未来是人才和技术的竞争，小平台很难从人才和技术上去突破。“我们全年的技术投入1个亿，一个小机构很难拿出这么多钱来砸技术。”

“车贷业务虽然门槛不高，但是需要一套特别完善的流程，首先门店经理就需要特别专业，财务、客服人员、销售人员都得自己培养。如果成本控制不好，或者坏账率太高，可能就做不下去了。”蔡力向记者说道。

“经过大浪淘沙和真金火炼，那些真正能做好风控的平台会留下来，头部平台会发展得很好，中间的平台能够生存下来。”北京一家P2P平台高管表示，“车贷的边际成本是递减的，要实现盈利，一方面需要做大规模，另一方面是要控制成本，耐心很重要。”

在王扬看来，未来这一年车贷行业的发展趋势应该是，小平台规范经营的被并购，非规范经营的关门转型，中型平台或转型发展，或寻求与大平台合作。“车贷肯定是一个好资产，车贷资产符合小额分散的要求，源头是好的，现在行业竞争进入新的阶段，强者恒强。”

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