先清池后养鱼：央行规范互联网金融

极客网3月20日（北京）

据业内消息人士称，2014年3月17日下午，央行条法司在京秘密召集腾讯、阿里、百度、宜信等涉水金融的互联网公司举行会议，讨论关于互联网金融的监管。在接下来的几天，央行仍将展开不同群体的密集讨论。针对几种互联网金融业态，央行可能首次出手立规，可能的规范化要求包括：

1）P2P业务：只能提供信息服务，资金不能做杠杆，不能吸收存款；

2）支付业务：不能跨行清算，不能吸储，不能为客户融资；

3）众筹业务：不能提供担保，不能吸储；

4）网上代销金融产品：不能承诺收益，不得久期错配，必须有流动性保证；

此消息一出，引得互联网金融界一片哗然，有紧张的、有焦虑的，当然也有高兴的，拍手叫好的！我个人，是拍手叫好这一方。

有分析认为，这些制度一旦落实，将对野蛮生长的互联网金融形成极大的规范和约束。但同时，也可能会大大压缩市场对互联网公司涉水金融带来巨大想象空间，甚至可能影响到资本市场对他们的估值，比如股价回落的腾讯，比如即将赴美上市的阿里巴巴。

我却认为，这些制度不论是对互联网金融整个产业，还是对腾讯、阿里等等期望在该领域大显身手的公司，都是一个极大的利好消息。互联网金融的核心还是金融，互联网只是手段，而金融业务的核心规则是以合法、规范、守信为前提的。央行此做法，在我看来，是先清池，再养鱼。这样的好处是，养的鱼都是好鱼，都是未来有发展的鱼。那些长不大的，未来没有啥经济价值的，可能对整个鱼群生态造成不良影响的，先清出去，剩下的全是精品鱼种。

对于资本市场，这也是一个好消息。一旦消息有效落实，“乱花渐欲迷人眼”的市场现状将不断清晰！什么样的公司可以投、什么样的公司不可以投、什么样的公司可以投，但不可大投等投资决策将变得更加容易。金融领域，好的公司，开业前第一件事就是要请一批律师，将所在地市场的政策、法规研究透，在合规条件下，制定业务规则。只有这样，才能“根深”、“叶茂”!上文提到，互联网金融的核心还是金融，如果还按互联网的游戏规则做金融业务，必死。互联网的创新，仅能停留在前端销售层面。核心业务还是要按金融办的玩法走！

另外，如何适应这些政策，其实也不难。背后的核心逻辑无外乎几点：

1、互联网金融业务，尤其是P2P业务，不能绕开银行，要找协议银行代收代付。

2、金融是个环，每家公司要认清自己在环中的定位和角色，尽好本份，做自己环节该帮的事就行了。不要，吃着碗里年，看着锅里的。

3、要合法、规范、守信，要对客户讲明风险。不能故意误导用户。在制定好的游戏规则下玩，别越界。

今天讲的有点虚，不过，也是最基础和最直接的东西。以后，我会持续关注，并报道、分析互联金融领域的人和事。敬请关注！

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