现金贷“一刀切”恐引金融风险 业内呼吁“持牌”监管

动辄500%的综合借贷款,现金贷因此备受诟病。

记者调研采访发现,“高利率”乱象仅是表面风险,更深层次的风险在于用户借新还旧的“共债”模式,以及现金贷平台从外部高成本融资的资金链条。

专家认为,在金融强监管的预期下,针对当前火爆、无序的现金贷市场,监管大棒或许就在不远处。

“坏平台搞乱了市场”

“大家觉得现金贷很赚钱,都去挖金矿。以前睡得着,现在反而睡不着,不知道监管什么时候落地,没有一个正确、明确的预期,很多平台趁着监管没落地赶紧捞一笔,能赚多少是多少。”雄猫金科董事长陈建可坦言,现金贷行业没有准入,一些“坏平台”搞乱了市场。

零零期总经理晏钊也表示:“市场被搞乱了。以前做线下高利贷生意的,发现通过互联网生意做得更快更大,也都进入了这个行业。”

金杜律师事务所顾问律师虞磊珉认为,现金贷的风控是用收益覆盖损失,这就意味着,现金贷是用守信者的高利息,买单不守信的逾期行为。

“我们因为利率定的不高,跟同等规模的公司一年利润差距好几倍。为此,投资人给我们很大压力。我们是呼吁监管的,尤其是对那些连营业执照都没有的现金贷公司,一定要采取严厉手段取缔。”晏钊坦言。

实际上,暴利驱使下,现金贷行业甚至出现了中介的角色。余乐从事现金贷中介业务一年多, “我们帮用户在各家现金贷平台借款,比如用户需要借一笔3万的,我们就通过10个平台帮他借出来,然后收取10%的好处费。类似的中介,市场上有几万个。”

根据第三方调研的数据显示,目前现金贷行业日新增用户5万人,按此计算,每年新增现金贷用户接近2000万人。

“资金成本越来越贵”

据记者了解,现金贷的资金来源除了自有资金,主要包括P2P资金、信托资金、信贷资产转移等。现金贷行业整体规模到底有多大?外部资金“违规”进入现金贷的比例又有多大?这是现金贷潜在风险中可能诱发系统性金融风险的关键。

以趣店为例,其招股说明书披露,截至2017年6月末,趣店资金来源中的自有资金占比降至44.5%,为170.25亿元;来自信托的资金55.57亿元,占比14.6%;表外交易28.15亿元,占比7.4%;与P2P平台合作资金127.92亿元,占比33.5%。具体看,趣店现金贷的实际放贷主体除旗下网络小贷公司的自有资金,还有新网银行、渤海信托和四川信托等,资金成本在年化6%至12%。其中,渤海信托通过信托计划共募集超过8亿元的资金提供给趣店,用于向趣店旗下“来分期”审核的合格自然人发放个人信用贷款。

“资金成本越来越贵。上半年大约16%,下半年已经涨到18%,而且有越来越贵的趋势。”晏钊表示,现金贷平台放款的资金来源,一半是自有资金,另一半是外部资金,如债权资金转让的模式通过P2P平台进行融资,“如果监管对现金贷‘一刀切’喊停,那么很多平台会出现违约,资金还不上,势必会出现风险。”

星合资本董事长郭宇航表示,最近有些地方监管强行让银行退出现金贷市场,这导致现金贷资金成本进一步上升,目前大量现金贷平台的资金成本超过了24%。而在2016年同期,资金成本还只有12%到15%。未来假如迎来“一刀切”的监管,目前运营不错的现金贷平台坏账率有可能从5%至6%暴增至20%至30%,不仅资金都会抽走,大量共债的借贷群体也会迅速逾期或违约。

中国地方金融研究院研究员莫开伟亦指出,现金贷的资金来源模式极有可能导致现金贷平台盲目扩张经营规模,经营风险外溢也容易引发金融风险事件发生。若监管当局着手严厉监管,极有可能导致业务快速萎缩、业绩下滑,从而加剧经营流动性风险。

华东政法大学互联网法律研究中心主任何颖认为,现金贷行业有存在价值,但总体来看应当以限制为主。原因在于其交易对象是金融消费者群体,要考虑到法律对于社会整体利益的保护。此外,现金贷行业还面临金融秩序的问题。因此,必须去约束现金贷行业,“这不仅是高利贷道德谴责的问题,更是金融风险防范的问题。”

扎堆赴美上市争抢窗口期

继信而富、趣店正式登陆美股,中国互联网金融平台和信贷、拍拍贷、融360公开递交IPO招股书,扎堆赴美上市争抢窗口期。

度过创业的“草莽”阶段,上市无疑是互金公司占领价值高地的关键一跃。

从拍拍贷来看,该公司营收总额从2015年的1.97亿元增长至2016年的12.09亿元,净利润从亏损超过7000万元逆势增长至5亿元。今年上半年拍拍贷半年的营收总额就达到17.33亿元,已经超过前两年的总和,利润额超过10亿元,是2016年度的两倍。根据其招股书的描述,“向借款人提供短期贷款,以满足其即时信贷需求”是其盈利爆发的主要原因。

而近来互金公司扎堆赴美上市也被视为或是在和监管抢时间。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,去年监管政策没有明确所以企业都按兵不动,现在监管的制度办法细则都已出台,备案等政策没有真正落地,抢在这之前上市是最好的时间窗口,“如果备案实施整改完成,政策肯定会大幅收紧。”

一位业内人士告诉记者,很多平台都和投资人签了对赌协议,不仅公司的持续盈利压力较大,且投资人上市退出的需求也很迫切,如果监管政策出台势必对公司造成较大影响。若在美国成功上市,相当于获得了“保护伞”,平台资质提升无疑为下一步经营扩张有力背书。

陈建可表示,从2014年校园贷,到2015年场外配资,到2016年不良资产,再到2017年现金贷,很多赚钱的业务随时都会被关掉,所以大家都在想新的布局。

“有些企业从线上移到线下,只要在一个县城里开七八家,也能过得非常滋润。还有一些企业开始去东南亚布局,包括印尼、越南、泰国,来规避风险。”陈建可透露。

选择赴美上市的中国金融科技企业在享受资本红利的同时,将直面各种质疑甚至是“做空”行为。事实上,对于每家准备赴美上市企业来说,上市其实不是终点,而是一个新的起点。

2014年也曾出现电商扎堆上市潮。聚美优品上市时,总市值56.5亿美元,仅3年时间缩水至4亿美元。互金平台能否逃脱覆辙,真正重要的是上市后公司未来还能走多远。

极客网企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2017-11-03
现金贷“一刀切”恐引金融风险 业内呼吁“持牌”监管
现金贷的资金来源除了自有资金,主要包括P2P资金、信托资金、信贷资产转移等。现金贷行业整体规模到底有多大?外部资金“违规”进入现金贷的比例又有多大?这是现金贷潜在风险中可能诱发系统性金融风险的关键。

长按扫码 阅读全文