当消费贷回归正序 “趣店们”和坏账者就该退场了！

本文首发于微信公众号：深8互联网金融。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

趣店IPO引发现金贷争议

最近互金圈最热闹的事，莫过于趣店上市，这家以“做校园贷起家”、“做现金贷发家”的企业，于5天前在纽交所IPO了。估值500亿元，趣店的商业模式能否支撑？随着近期趣店上市消息的不断发酵，以及CEO罗敏长篇回应，更多的人把目光放在了现金贷原罪上。

其实归结起来都是一个问题，“趣店们”这些备受质疑的现金贷模式能走的远吗？我们不妨从趣店的业务模式和现金贷的本质出发，来做下分析。

一、罗敏凭什么宣称趣店2015年就停止校园贷了？

关于趣店：趣店前期名为“趣分期”，于2014年4月成立，以校园贷起家。目前主要业务为“现金贷”和消费分期贷款。现金贷放款快，期限短、利率高，覆盖的人群主要是银行等传统金融机构没有触及的人群。

关于校园贷，趣店创始人罗敏在昨晚与媒体的QA中表示“2015年以前我们主要借钱给学生。后来政府叫停了，我们就撤出了。现在我们一旦发现一个人是学生，就拒绝借钱。比如，一个人填的地址是学校宿舍，就拒绝。一个人填的地址跟学校有关，比如人民大学东门外的小巷居民楼，也拒绝。”

对于这一点深8君也深表质疑，因为银监会今年6月才发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》规定网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标。此前，有企业浑水摸鱼装作不知道学生身份去经营校园贷也是有可能的，毕竟法律拘束下还有很多违法，法律不完善情况下更难说。

综上，趣店所谓的2015年就放弃校园贷业务有可能是一面之词，在校园贷没有被严令取缔之前，谁也没办法证明自己“早就不做了”，除非有细致的数据证明，因为校园贷模式可以说非常之暴利。

说到暴利主要有两个方面原因，一方面学生的社会经验相对不足，难以判断风险、易被诱惑，所以成为目标客户。另一方面，大多数学生未就业前还是受父母监管，一旦拖欠，大多数由父母来还款。

此外，值得注意的是，学生容易被勾起消费欲望，却没什么赚钱能力，所以逾期后让其父母为高昂的利息买单也成了校园贷一大赢利点。

二、失去校园贷后，现金贷模式发生了哪些变化？

可以说，校园贷背后的大部分利润，是由“学生家长们”为巨大的校园贷现金流买单的。今年校园贷被禁止，对现金贷行业来说是不小的损失。但上有政策下有对策，现金贷市场的结构被调整之后仍然顽强生存着。

面对整个网贷机构的风控局限性，要想没有坏账是不可能的，所以只能扩大用户数量，以扩大分母来抵抗分子数量增加，达到盈利目的。这里需要注意几个方面：总用户组成部分和增长趋势作为分子，坏账的组成部分和有无可能被规避作为分母。如果坏账不能被控制，那无良企业会进一步从“老实人”的漏洞上盈利（比如算不清楚利率和手续费等）。

1、总用户组成部分变化和总体趋势

趣店的现金贷主要基于有消费贷需求的人群，“港股那点事”对此有着统计和概括。

【这些人主要以三线以下城市人群为主(多元化职业)，二线以上城市进城务工人员(基础服务业：餐饮从业\快递从业\制造从业等)，毕业两年内的学生(低收入白领\蓝领等)。

这类人群主要的特点是：80%的客户在生活中平均2个月借一次钱；70%的客户一年中超过3次迟发工资；44%的客户会提前主动还款；70%的客户连续两个月有借款需求；收入水平80%的人低于5000元/月。在电商平台，80后、90后则依靠支付宝"花呗"、京东"白条"等产品，正在逐渐养成贷款消费的习惯，现在平均每4个90后中就有一个人在用"花呗"。】

以上人群的数量是蓝海市场，市场距离饱和还很远。除了大家能感受到的年轻一代消费思维的转变，还有具体数据可查。

据Wind数据显示，消费信贷的市场需求呈上升趋势。2017年1至8月份，我国居民新增消费性短期贷款达1.28万亿元，累计同比多增7833亿元，达到去年全年的1.54倍。

此外，据媒体报道，行业人士预计“十三五”期间我国的消费信贷余额将达到10万亿级的规模，年化增长率在20%以上。

此外，以上组成部分里，坏账的大多数是那些三线城市以下的法律意识淡薄、无稳定工作、无社保等多无人员，他们无牵无挂也不怕被告。但有社保档案和稳定工作以及未来有借贷需求的人，还是会顾忌信用，无论如何进行还款，不论是刚毕业白领从父母那借款还是进城务工人员从亲戚朋友那儿借款还。

2、

作为分子的坏账可控吗？

首先，我们需要明确的一点是，趣店等对标的原本就是银行等传统金融机构没有触及的人群。这类人很大程度上是被传统金融机构判定为风险太大不合格的人员。（深8君os：抛开业务是否繁琐，如果能通过传统大银行的借款申请，大概是不会随意尝试从私企借钱吧，除非你想赖账哈......）

其次，现在的金融科技还远难以判定出一个人的还款能力。例如，深8君就尝试从趣店申请额度，但并没有通过。于是深8君进一步找客服沟通，客服说法和罗敏如出一辙，问我的电话号码、地址、身份信息是否和学生有关（可见，近期对校园贷筛查真的严格了）？在我进行否认后，她回复应该是芝麻信用分不够高。

那么，芝麻信用分真的能评估一个人的还款能力吗？如果有人想坏账，按照这个标准去完善一下信息，多使用支付宝付费，那就能够提高芝麻信用分。一个非学生，芝麻信用分高，但是想坏账的人有可能通过趣店完成赖账。一个人不愿意去传统正规渠道借钱，而非得从高利率的地方借钱，总是有一定原因的。如果说到便捷和便宜，其实趣店并比不上支付宝的借呗和财付通的微粒贷。

（有章可循的芝麻信用分标准）

如果你对深8君以713信用分在借呗借到钱，在趣店借不到说趣店更严格。那只能这样解释，借呗靠双向征信控制风险（下部分会提到）。趣店仅靠非学生和“可用心经营”的芝麻信用分。从这种角度来说，趣店很可能是靠“表面严格实际有漏洞”去吸引更多用户入局，也能符合高利率掩盖高坏账率的规律了。（本段落为笔者推测）

三、正规消费贷资金给合规用户，坏账归“高利贷”

随着模式的固定和入局者的推广，肯定是体量大、合规的胜出。深8君认为，最终占领消费金融市场的可能是传统金融机构的线上线下布局，可能是大型互联网公司的金融机构，但应该不会是专门做现金贷的“趣店们”。

举个很简单的例子，因为大型机构欺骗消费者的代价太大，直接影响到品牌。另外，大型机构的业务体量大，现金贷只是其业务一部分，它们承担损失的能力更强，应该不至于因一时不盈利铤而走险。值得一提的是，随着优胜劣汰的市场演变，他们的用户基数会越来越大。这种由自身“自律、合规”发展起来的“以用户基数大抵抗坏账赢得现金流”的模式才是更健康的。“趣店们”以高利率抵消高风险“赚快钱”的盈利模式相对不可持续。

接下来看借呗、微粒贷和趣店的借款利息对比：

理论上来说，借呗与微粒贷的利息相差不大，都是万分之五。深8君尝试用借呗借款6000分6个月还清利息为161.09元。

现金贷的未来

综上，现金贷的盈利模式的公式是“越来越多的用户和流量/赖账”，网络操作都具有便捷性的前提下，趣店比大型互联网企业的现金贷从用户身上获取更高盈利。罗敏的言论也非常有意思“我们这可以赖账的，赖账就当趣店送你了”。以此为趣店吸引更多用户，让用户误以为“虽然服务费高点，但我赖账也什么大关系”，利用人性贪欲和目光短浅来扩大用户群体。

但事实上，国家法律法规越来越完善，征信体系也会完善，你个人信用差，将来会影响到大额贷款、医疗、住房购车、获得驾驶证等方方面面。“趣店们”就是拿悖论先引君入瓮，最终大多数用户还是要为高服务费买单。

深8总结

深8总结：深8君以为，消费贷意识不可能仅仅靠宣传，现金贷机构还是要从自身着手。一方面要自律，即保证产品普惠至少做到各方面合规，另一方面要求他律用严格征信体系“驱逐有坏账倾向的用户”，把真正的消费贷需求与公司产品对接起来，形成良性循环。

这样发展下去，正规用户都选择合规且利率低的大公司，“趣店们”只会沉淀剩下来的坏账分子们。就算“趣店们”愿意放低服务费，品牌和体量限制下，它们在消费贷市场上也不见得表现多好。正规消费贷资金给合规用户，坏账者归“高利贷”！

（图片来自于网络）

文章来源：微信公众号深8互联网金融

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。