趣店760亿元市值炼成 未来还有多大想象力？

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北京时间10月18日晚，趣店在纽约证券交易所正式挂牌上市，股票交易代码为“QD”，成为国内第四家成功上市的互联网金融公司。

趣店首日发行价为每股美国存托股（ADS）24美元，截止10月19日收盘，趣店报收34.9美元，市值为115亿美元，约合人民币761.58亿元。10月19日，罗敏通过趣店微信公众号发布文章《写在趣店IPO之日》，表示趣店服务过5000万用户，并将捐出520万股趣店ADS股票成立慈善基金。

随着一系列重磅信息的发出，质疑之声也频频产生，提到最多的就是：

趣店过度依赖蚂蚁金服。

至此，趣店集齐了“

IPO、亮眼财报、大量用户、升值潜力、企业故事、慈善事件和行业质疑”7颗龙珠，话题性一时无两，而话题的焦点就是“趣店的未来”。

趣店未来的想象力：在线贷款潜力巨大

趣店招股书显示，2

017年上半年，趣店净利润接近10亿元，为9.737亿元人民币（1.43亿美元），同比增长695.2%，这一业绩成为支撑趣店股价的直接因素，而中国在线消费贷款的市场前景则赋予了趣店更多的想象力。

根据Oliver Wyman报告，中国在线消费贷款预期年复合增长率将达54.3%，规模将从2016年的超过1万亿，增长至2021年的超过10万亿。可见在线消费市场空间巨大。

与在线消费市场同样庞大的是趣店的目标客群。

2017年上半年，趣店90%的用户处于18-35岁范围内，目前趣店用户总数约5000万，而有数据显示这类人群的基数有3.7亿人，趣店还有很大的市场空间可以拓展。

在线消费贷款是互联网金融的一部分，作为是传统金融的补位角色，互联网金融（在线消费贷款）主要服务的用户是信用或收入、资产较差的次级人群。因为这类人群基数众多且借款需求旺盛，又难以享受传统金融的贷款服务，留下了巨大的市场空间，趣店等一批主打消费分期和小额线上贷款的平台趁势崛起。

金融的本质是经营风险，次级人群风险相对较大，所以定价也相对较高，甚至在线上消费贷款发展初期，许多平台直接采取“高费率覆盖高逾期率”的方式粗暴的获利，但随着监管加严，这类平台逐渐被市场抛弃，强风控和低逾期率成为线上消费贷款发展的主旋律。

互联网金融从业人士王旭晨（化名）“我们的资产一直对接的是趣店，他们的逾期率很低，仅为千分之几”，趣店招股书也显示：按逾期一月的情况计算，公司至2017年年中的逾期率始终处于0.5%以下；趣店的风险控制体系运用了大数据、人工智能和深度学习等技术，结合芝麻信用分和用户行为数据来评估用户的还款意愿和能力，进而进行更加精准的风险定价，并降低运营成本。

严密的风控让趣店在线上消费贷款领域具备了很强的竞争力，但事物都具有两面性这个美股的新生儿也面临着质疑。

趣店未来的不确定：会被蚂蚁金服影响吗？

有业内人士指出，趣店的成功上市，对接下来赴美上市的企业都是极大的利好，更进一步证明了中国在金融科技应用上已经远远超过其他国家，中国的金融科技走在领先全球的行列。

但是对于趣店的未来，行业、媒体也有许多质疑的声音，有媒体指出：

由于与蚂蚁金服合作，趣店的获客成本只有不到20元人民币，而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上。在风险控制方面，趣店也与蚂蚁金服旗下的芝麻信用有合作，这会降低其风险控制成本。而蚂蚁金服自身的花呗、借呗和趣店属于同类产品，存在竞争关系。

获客、风控高度依赖竞品，乍一听确实不靠谱，但深入分析来看，未来趣店和蚂蚁金服二者竞和的可能性要远远大于竞争。

趣店招股书显示，蚂蚁金服通过API（Hong Kong）Investment Limited间接持有趣店12.8%的股份，二者利益高度相关，蚂蚁金服不会自毁长城。

图片来源：趣店招股书

长期来看，蚂蚁金服一方面发展自己的金融业务，另一方面则主张打造开放平台，简单来说蚂蚁金服也期望通过向趣店这类第三方公司售卖服务获取收益，即使未来蚂蚁金服与趣店竞争加剧、对趣店的支持力度减少，趣店也能以客户的身份“不走后门”的购买蚂蚁金服的服务，对其业务影响也有限。

趣店未来的天花板：宏观市场、蚂蚁金服还是人？

同学们，人的一生总是要有梦想的，我们赶上了一个寒门出贵子的好时代，前提在于你自己是否努力，是否坚持！我想我就是一个例子。”在趣店成功IPO的时候，趣店CEO罗敏写下了这样的话语。

罗敏是一个有着多次创业经历的人，如果没有趣店的成功，他可能还是追逐在风投屁股后面的屌丝创业者，但正如罗敏所言，寒门能出贵子，前提是需要努力和坚持。

宏观市场可能会变化，蚂蚁金服的支持也可能会变化，但只要人的努力和坚持不变，趣店的未来就不会变，这适用于罗敏和趣店，也适用于每一个创业者和他们的事业。

正如罗敏曾提到的那样：“创业，其实是一个不断成长和不断积累的过程。所以对于创业者来说，我一直给自己一个提示，创业这个事情做成的概率，跟资本寒冬、投资人没有关系，关乎的是你自己和你自己的团队”。

一个企业能够走多远，最终还是取决于这个企业的领头人和他带领的团队。

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