BATJ时隔一年再晒路线图：他们竟然在这个点上汇合了！

过去几年，巨头们“齐心协力”把金融科技送上了风口，但是转个身的功夫，他们就都抛弃了金融，坚定地站回了自己的科技圈。——馨金融洪偌馨/文互联网行业里的每一个新崛起的领域，似乎都兴起过巨头之争，从一开始的“群雄逐鹿“到格局初定的“三足鼎立”，再到“两分天下”甚至“一家独大”几乎是一个不可避免的过程。但是新金融领域的巨头之争很有意思，这几年来第一梯队的阵容时有扩充，甚至名单还在持续变动之中。少数几个相对稳定的，大概就是互联网圈的B（百度）A（阿里）T（腾讯）J（京东）跨界到新金融的B（百度金融）A（蚂蚁金服）T（腾讯互联网金融）J（京东金融）。去年夏天的时候，在清华大学五道口金融学院主办的第一届中国金融科技大会上，几大巨头罕见聚首，披露了自己的未来战略规划（传送门：《新金融五大巨头罕见聚首，战略图曝光》。而今年，他们再次在这个大会上共同发声、公布下一步的计划，时隔一年再次看他们的路线，我们有一些惊人的发现：√BATJ四家的战略路线在一个点上重合交汇，就是服务于传统金融机构及企业，为他们的赋能。自己做的是科技，金融还是要留给持牌机构来做。只不过各家的说法不一样：百度的战略叫“输出智能因子”，帮助传统银行向智能银行转型；蚂蚁金服的战略叫“Techfin”，蚂蚁金服只做Tech，支持金融机构做Fin；腾讯一如既往地仍然坚持做开放平台，做连接器；反倒是京东说的最直白，直接把自己的金融科技定位于服务挂钩——金融科技的商业模式是企业服务。服务的对象是金融机构而不是为自营的金融业务服务。√当然，巨头们的心思还是各有各的不同，尤其是伴随着自己公司发展的阶段和特点各有差异：“巨无霸”蚂蚁金服今年的主题已经转向监管科技与消费者保护；过去一年在支付领域大放异彩的腾讯，接下来把焦点转向了理财；一直默默无名的百度金融在教育信贷领域处于绝对优势，再算上今年大力推广的区块链ABS，未来的主旋律可能不会变；无法回避牌照短板的京东金融，如果始终无法打破这样的僵局，未来继续携手更多传统金融机构可能是唯一的选择了。下面我们再来一家一家地看一看，还有哪些“魔鬼”藏在细节里。1、蚂蚁金服：一面拥抱金融，一面抛弃金融事实上，在几大新金融巨头中，蚂蚁金服的很多业务和战略都有风向标一样的作用，在蚂蚁金服过去一年做出的一些改变中也可以看出这一点。去年的大会上，蚂蚁金服总裁井贤栋强调，Fintech给金融带来了普惠、绿色和安全。尤其强调了关于Fin和Tech的关系：我在不同的场合说过，Fin代表金融的能力，核心风险管理，tech代表技术能力，用技术来加强和完善我们的风险管理能力。Fin在前，tech在后，Fin代表金融的本质没有被改变，tech是用来加强风险管理，帮助我们提升效率，提升服务的效率，创新的效率，定价的效率，风险管理的效率，让我们做的更强大。这是非常之重要。所以，我们必须对Fintech保持一个所谓金融的敬畏之心，Fintech是金融和科技的组合，是用科技来让我们做的更好。但是今年，蚂蚁金服已经彻底“抛弃”了Fintech的说法，截取几个关键场合的发言可以看到非常明显的变化：√2017年1月20日，达沃斯世界经济论坛上，井贤栋表示，眼下Fintech已变成热门词汇。但蚂蚁金服更愿意用“Techfin”而不是“Fintech”来定义自己。金融的核心是管理风险，“Techfin”是用技术，数据能力去助力金融，去服务普通消费者和商户，提升金融机构的风险管理能力。√2017年4月22日，在波士顿举行的2017哈佛中国论坛上，蚂蚁金服董事长彭蕾对外阐释了蚂蚁金服为何把自己定义为Techfin，而不是Fintech。原因是从支付宝到蚂蚁金服的每一步发展，并非在追求用金融赚多少钱，而是专心在做一件事：用技术让金融变得更具包容性。√ 2017年6月14日，财富号推出，蚂蚁金服CEO井贤栋在现场将蚂蚁金服定位为一个科技公司，而进入金融领域则是“一不小心”，传统金融机构则是这一领域的老师，他表示“蚂蚁金服所积累的技术能力，将全面向金融机构开放。”从“Fin在前，Tech在后”到更愿意用“Techfin”而非“Fintech”来定义自己，到最近蚂蚁金服定位为一个科技公司，从表面上来看，这似乎只是一个口径上的变化，但这个逻辑的转变其实本身其实与定位、业务和行业趋势都有着很大的关系。前面已经提起过，几大巨头的发展路线图交汇于输出技术和服务，前一段时间他们也分别与几大行签约合作，帮助银行、传统金融机构进行金融科技升级，各个公司虽然口径不同，但却打着相同的算盘。其根本原因在于，监管收紧的环境之下，金融科技的定位在逐渐清晰，金融科技的主角回归持牌机构的趋势其实非常明显。所以我们会看到一个奇怪的现象，巨头们一面在拥抱金融（拼命拿牌照），一面也在抛弃“金融”（定位于科技公司）。2、腾讯互联网金融：割裂却统一的连接器去年我在总结腾讯互联网金融业务的时候，唯一的感受就基于产品形态的业务线实在太割裂了，甚至没有办法总结出清晰的条线。然而时隔一年之后看，业务形态最为割裂的腾讯反倒是在战略上最始终如一的。去年，腾讯集团副总裁赖智明在金融科技大会上的演讲重点有两个：一是以红包为代表的移动支付产品线，二是是腾讯在金融业务上要做连接器、搭建平台。今年我再反复研究他在大会上的发言，发现如果总结起来，支付和开放平台仍然是核心重点，只不过在进度上有所推进。复盘过去一年，腾讯确实把这两点贯彻得非常彻底，移动支付方面，红包继续花样翻新，从520红包、黄金红包、到共享出行领域的支付大战以及最近切入公共交通、携手政府机构，线上线下的移动支付都推进得非常迅速且有效。然而不同之处在于，过去一年腾讯红包战略的重点其实也不止于扩大移动支付的市场份额，更关键的是从支付再进一步的理财环节，包括此前推出的工资理财、还有最近被市场称为腾讯版“余额宝”的“零钱通”。根据腾讯官方公布的最新数据显示：已经有超过1亿用户在理财通平台上面开通服务，总体保有量超过2000亿。一端是C端不断扩大的理财市场，另一端满足理财需求的就是腾讯的开放平台战略所连接的传统金融机构。赖智明在现场举了一个例子：在这1亿理财通用户里面，有60%的用户都是以前没有理财的习惯，所以我们重新做了一个新的饼（市场）给到金融服务的合作商，他们用一年的时间跟我们合作，带来的用户保有量是超过了他们十年的耕耘。从某个角度来看，腾讯的业务条线是否割裂似乎也不太重要了，不断拓展移动支付市场+打通理财服务+连接更多金融机构进入平台+打造明星产品下的腾讯互联网金融本身已经足够可怕了。3、京东金融：为金融科技代言说起来，对比两年的发言，最有趣的可能就是京东金融，几乎可以说是为金融科技代言的典型代表了。去年的大会上，京东金融CEO陈生强的用大半的篇幅讲述了什么样的公司才是一家金融科技公司，而今年他又用整篇发言表述了什么样的模式才是金融科技的服务模式。根据京东的官方说法，京东金融在2015年10月在国内最早提出“Fintech(金融科技)”的定位，做开放生态。在去年陈生强的发言中，京东是这样定位自己的：我们做开放生态，我们并不想把自己做成一个金融机构，因为我们觉得中国不缺金融机构，我们要做的是把自己所有的能力开放出来，为广大的金融机构、非金融机构提供服务，致力于提供菜单式的嵌入式的基础设施。而今年，陈生强在发言中直接将金融科技的商业模式定位于企业服务，同时强调基于金融科技的核心内涵，京东金融创新了一种全新的商业模式，是这样描述的：京东金融已经逐步把自己现有体系的包括风控、营销、运营以及技术这一系列的能力都解耦出来。同时，我们在建立一种分享合作的商业价值逻辑，这套商业价值逻辑，需要双方不断地磨合以达成共识。说实话，向传统金融机构等输出技术、风控、运营、营销等一整套解决方案，双方相互理解相互磨合的模式是不是真的有“独创性”我暂时还无法下定论，但是有一点可以肯定的是，选择与更多持牌机构合作确实对于京东金融来说是更好的选择。毕竟与其他几大巨头相比，京东金融在牌照方面的弱势不言而喻，而要撑起新一轮的估值，这种武装方式是最高效和直接的。4、百度金融：换人，换重点说起百度这届大会上与一年相比变化，最显而易见的是换了发言人。去年站在台上的是刚刚走马上任意气风发的张旭阳，而今年却是百度高级副总裁、主管百度金融服务事业群组（FSG）的朱光。一件很有意思的事情是，去年的金融科技大会是张旭阳加盟百度金融之后的首秀，作为银行业的资管大佬，他在去年的发言通篇也都在讨论“科技助力财富管理”。他强调，中国的财富管理、资产管理行业是一个非常庞大的市场，而百度在过去积累了大量的人工智能、金融云和大数据的先进技术，如果能够把技术与金融进行融合，将是一个很大的蓝海。而在今年朱光的发言中，理财领域被归入“智能因子输出”、与传统金融机构合作的的一部分，一笔带过，反而大半篇幅都在谈论百度金融的教育信贷服务。根据百度金融的官方口径，他们服务了130万人的大专以下学历年轻用户，且已经为32万大专以下学历人群发放了近50亿贷款。百度金融的主题从“科技助力财富管理”切换到“教育信贷、普惠金融”，最重要的原因大概与过去一年的监管有关。去年7月西安百金交的成立被看做是百度金融的大动作，但是不久后金融资产交易所开始被整治、严查、交易暂停，多家巨头的资管业务都受到影响。相反，由于对流量的高度掌控力，百度的教育信贷业务高速增长，而且利润不菲。后续发力的区块链ABS业务也与消费金融一脉相承，高盈利和低政策风险的特点决定了，这大概是接下来的发展重点。不过放弃财富管理也许是对的，腾讯与蚂蚁接下来发力理财业务的意图都很明显，百度虽然掌握流量，但是在粘性和场景方面还远不及前两者。PS：值得一提的是，百度对于刚刚开业的百信银行只字未提，却对于和农行的合作浓墨重彩，这背后的意思倒是很值得玩味。

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