Upstart 联合创始人Paul Gu：未来会大力发展“借贷即服务” | 金融科技百人谈

零壹财经“金融科技百人谈”：

5月，央行成立金融科技委员会，金融科技应用试点有望加快，引发了大量关注。2016年以来，“金融科技”一词即热度渐起，大有追赶“互联网金融”之势。从大众舆论到业界，从坊间到监管，从国内到海外，金融科技颇有“燎原”之意。   那么，科技到底如何改变了金融？金融科技的本质是什么？金融科技的发展趋势是什么？……   零壹财经特别策划了“金融科技百人谈”系列文章，与支付、征信、网贷、农村金融、消费金融、区块链、互联网保险、互联网银行等多个业态以及国外的百位金融科技相关人员进行对话，以期获得上述问题的答案、启发思考。   本篇是该系列的第3篇。 

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美国P2P网贷平台Upstart成立于2012年，总部位于美国旧金山，专注于为千禧一代（1984-1995年出生的人群）提供借款服务。该人群往往没有很多信用交易的经历，对他们而言，用传统的方式申请贷款可能是一个较为“痛苦”的过程。 Upstart平台认为，用户的教育、工作历史能在一定程度上预示他们未来的发展。因此，除了参考用户的FICO评分和信用历史，Upstart还会综合参考用户的教育、学习领域、工作历史等信息，以此来决定是否帮助借款人促成借款和借款利率。一般来说， Upstart为用户提供的贷款金额为1000-50000美元，期限为3-5年，年利率为7.37%-29.99%，会比用户的信用卡利率低25%。此外，用户可随时偿还贷款，不需要因提前还贷而支付额外费用。图 Upstart参考的用户信息来源：Upstart官网 资金端方面，Upstart平台会自动为投资人匹配投资标的，只有“合格投资者”（Accredited Investors）[1]才能成为平台上的投资人。 6月21日，Upstart完成了一笔ABS（Asset-Backed Securitization,资产证券化）发行。Upstart还推出了SaaS（Software as a Service，软件即服务），致力于帮助现有的其他放贷机构和零售商进入贷款业，即发展“借贷即服务（lending-as-a-service）”业务。

Upstart最近获得的一次融资是在2017年3月，它获得了3250万美元D轮融资（详见下表）。近日，零壹财经与Upstart联合创始人Paul Gu就Upstart基本情况、受监管情况、战略方向和人工智能等话题进行了交流。 基本情况 零壹财经：Upstart贷款总量有多少？ Paul Gu：我们现在一共借出去了大概9亿美元，大概一半已经还完了。 零壹财经：可以透露盈利方面的信息吗？ Paul Gu：我们最近开始有盈利。 零壹财经：Upstart会接受中国的投资者吗？ Paul Gu：我觉得应该会。从我们的角度来说，我们没有理由不感兴趣。 监管 零壹财经：认为Upstart更像技术公司还是更像金融机构？ Paul Gu：技术公司。我们公司的大部分员工是从技术公司出来的，基本上没有员工是从金融公司出来的。我们可以说我们的DNA100%都是技术的。但是，美国的政府部门将我们定位为金融公司。 零壹财经：Upstart现在有什么牌照？ Paul Gu：我们目前不需要牌照，我们向Cross River银行借钱。不过，我们也去办了很多牌照，比如州贷款许可证，但是这只是一个后备，我们认为，我们还不需要使用这个牌照。 零壹财经：你们有考虑过去申请OCC（Officeof the Comptroller of the Currency ，美国货币监理署）的金融科技公司的全国性银行牌照吗？ Paul Gu：我们开始考虑申请了。如果申请了，会有几个好处，但是好处不是那么多，因为其实我们现在想做的大部分业务都已经可以做了，申请牌照后，也会多受政府的监管。 资金端 零壹财经：能聊一聊新发行的ABS吗？ Paul Gu：发行ABS是我们用来增加资产流动性的方法之一。它的好处在于会有不同的投资公司投资这些产品，而且这些产品卖出去之后，它就是卖出去了。如果一个投资公司买了我们的产品，一年后它想卖掉，他也可以去市场卖。 零壹财经：听说此次发行的ABS是无担保的？ Paul Gu：对。我们一共大概有两亿美元的贷款，其中ABS大概有1.6亿美元，如果有ABS不还的话，我们会先从剩下的那4000万美元里面扣。所以，除非有非常多的贷款不还，这些ABS都会没事。 “借贷即服务”战略 零壹财经：关于推出的SaaS，有什么想分享的吗？ Paul Gu：我们刚开始做SaaS。我们认为，技术是我们最强的一方面，而传统银行比我们容易拿到钱，因为银行会有很多存款，对于我们而言，我们去找投资人会很贵。所以最理想的是，将银行的钱和我们更高利润的资产放在一起，比如他们可以买我们的贷款，或者我们可以把我们的技术借给他们。所以，我们开始做这个SaaS。我们的SaaS会一直发展下去，帮助银行、零售店去做贷款。我们认为，借贷也是一种服务。 零壹财经：你们会考虑发展API（ApplicationProgramming Interface，应用程序编程接口），或者SDK（Software Development Kit，软件开发工具包）吗？ Paul Gu：都有可能，但是API的可能性更小。因为我们现在想法是，光有API是不够的。因为整个借贷款的过程，其实需要很多部分，可能有很多环节，所以说得需要一个SaaS。 因为整个过程中，比如你光拿我们的模型去问问题，但是问的方式可能不一样，如果问的方式不一样，我们就不能肯定最终的效果会一样。更复杂的是验证部分，比如一个人说“我上了耶鲁大学”，那我们怎么知道你上了耶鲁大学，我们有一些自己的方式。光用API就有一些这样的问题，其实是整个都加起来才可以。 零壹财经：如何看待SoFi模式？会像SoFi那样去卖保险和理财吗？ Paul Gu：我们也有可能像SoFi那样去卖保险和理财，但是我们和他们的想法非常不一样。我们将自己定位为一个技术公司，我们在做的不是贷款，而是模型，借贷款只是一个方式来帮助我们做这个技术。所以我们的想法是，如果我们的技术能让贷款或者别的东西变得更好，我们就会做。但是我们不会因为我们已经开始做贷款了，而去卖保险和理财。 人工智能 零壹财经：如何看待人工智能？ Paul Gu：要看你说的人工智能到底是什么意思。因为人工智能这个词，其实包括很多不同的东西，有些东西很重要，有些东西一点也不重要。人工智能最重要的一部分是机器学习（machine learning），这是人工智能的一个分支。很多人会问我们，是这些机器学习的模型更重要，还是我们用的不同的数据更重要？其实这两个差不多，重要性各占50%。 零壹财经：是否认为人工智能被高估了？ Paul Gu：我觉得这个很难说，是有很多原因认为，现在是人工智能的时间。现在和十年之前比起来，电脑的计算能力大了很多倍，很容易拿到很多数据，也很容易分析这些数据，因为现在有了API。这两个东西加起来，其实非常重要。 人工智能会改变很多行业这一点基本上是可以肯定的，不知道是今年、还是过五年十年、还是过二十年。所以从这个角度来说，风投公司来投资这些公司，是对的。 但是，因为现在人人都认为这些公司很热，所以有可能过热了。不过，我觉得人工智能是真的，十年以后，我们会看到很多行业变得非常地不一样。 [1]、 SEC（The U.S. Securities andExchange Commission，美国证券交易委员会）规章D条例501（Regulation D Rule 501）：这些富有的投资者被称为“合格投资者”（Accredited Investors）。必须满足：投资人个人净值或者与配偶的家庭净值超过一百万美元（不包括用于自住的房产）；在过年的两年中投资人的每年收入都超过20万美元，且今年也将会有超过20万美元的收入；在过去的两年中投资人和配偶合计收入超过30万美元，且今年也将会有超过30万美元的收入。

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