网贷限额令下，消费信贷资产占比持续高升

近日，零壹智库首发了5月份P2P消费信贷榜单。据零壹数据统计，2017年5月国内P2P消费信贷规模保守估计近300亿元，占同期P2P网贷整体规模（2313亿元）的12.1%。P2P消费信贷占P2P网贷的比重越来越大。业内专家预测，2017年P2P消费信贷资产将达到1500亿元。

报告还显示，在今年5月，拍拍贷消费信贷资产规模达47.29亿元，占平台整体交易额的85%左右，主要为3C/数码类消费；陆金服的消费信贷资产规模约为20.52亿元，占平台整体交易额的8.33%。据麦麦提金融透露，截至目前，其消费信贷产品莫愁贷的资产规模为6.75亿元，占平台整体交易额的45%。

消费信贷或划定未来P2P网贷地盘

8.24监管办法的出台，加剧了网贷平台的资产荒，各平台对资源的争夺已不仅仅限制于流量、用户等资金端，对平台核心竞争力——优质资产的需求，已成为平台关注的热点。

不得不说，随着市场竞争加剧以及网贷限额令的出台，促进了P2P网贷平台纷纷布局消费金融领域，特别是无抵押以及无场景的个人小额信用贷款已经成了P2P网贷平台布局消费金融的标配。

网贷之家数据显示，截至5月底，P2P网贷行业涉及消费金融业务的正常运营平台数量有295家，占同期P2P网贷行业正常运营平台的比例为13.73%。

按借款用途划分，目前P2P消费信贷的资产端主要包括：3C/数码产品贷、住房装修贷、车辆贷、三农贷、医美贷、教育培训贷、旅游贷等。

零壹数据显示，在统计的网贷平台中，3C/数码产品成为P2P网贷平台最热衷的消费金融细分场景。

值得一提的是，P2P布局消费金融领域的投资收益相对较高、借款期限也相对长。据零壹数据统计，今年5月，P2P消费信贷项目平均年化投资利率约为11.1%，明显高于行业平均水平（9.04%），拍拍贷的平均利率甚至达17.8%；平均融资期限约143天，短期消费占据主流地位。

P2P网贷平台的小额消费信贷服务审批主要在线上完成，利用的是多维度的大数据风控系统，与传统的消费金融相比，其往往是初创公司，在牌照、资金、用户、消费场景方面没有优势，但体量小、足够灵活、对新技术等接受程度高、注重创新，提供的服务具有借款额度低、贴近消费序需求、审核流程便捷等特点。P2P平台一般消费信贷流程 麦麦提金融董事长熊雄表示，"目前市场上的消费信贷可以分为四个类别：房、车、信用卡和一般性消费信贷，而网贷平台更多关注的是一般性消费信贷，它又可以分为两大块：信用贷款和以场景为核心的分期借款。P2P平台在合法合规的前提下做场景消费借款，无疑是为平台的发展扩大了外延。"

人人贷联合创始人张适时曾公开预测，至2025年，中国的广义个人消费金融市场规模将达到50万亿的规模。网贷平台所对标的一般性消费信贷市场，其份额将占整个消费金融市场的10%左右，即5万亿的市场水平。他还表示，一般性消费信贷或划定未来P2P网贷地盘。

P2P转战消费金融面临的困境

即便P2P布局消费信贷领域为其开辟了一条路，但仍然面临着一些困境，网贷平台不得不提高警惕。

消费金融的本质是赚取利差的小额贷款，主要盈利模式还是基于风险承担的利差收入。由于消费金融大多数额度较小，需要借助大数据风控降低来人工成本。

而目前我国征信体系并不完善，存在服务人群集中等问题，使得收入低、地域偏的人群难以接入征信系统，因而形成低信用或无信用记录的现象。特别是P2P网贷平台尚未纳入央行征信系统。因此，有业内人士表示，"如何获取更多的个人征信信息，正成为开展消费金融业务的难点。"

再者在把控好风险的前提下，如何将获客成本降低也是一个老大难问题。行业数据显示，目前P2P网贷平台的获客成本少则几百元，多则上千元。而监管办法的发布更是加大了平台在资金存管、业务调整等方面的资金成本，以及获取、转化有效用户的成本。

曾有P2P高管表示完全不看好消费金融，"以前P2P是靠高收益覆盖高风险，而做消费金融，高风险依旧存在，高收益没了，看上去是一个蓝海，迅速变成了红海。在没有核心风控的情况下，所谓的秒贷半小时放贷都非常危险。"

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼则认为，"网贷为金融消费需求提供帮助，作为下一步转型方向是可预期的。但网贷做消费金融没有牌照，消费金融领域的不良率又居高不下，网络借贷平台如果没有相应的风控能力，做到后面也将是一地鸡毛 。"

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