互金海外圈地：扬帆之外也会触到暗礁

文|第一财经

3月10日讯，从中国的东南沿海起航，向南驶入东南亚，由新加坡穿越马六甲海峡，绕过印度最南端后穿越印度洋，一直抵达非洲肯尼亚的海岸线，再北上穿过曼徳海峡，沿红海经过苏伊士运河，由地中海驶向意大利的威尼斯。自2000年前的东汉起，无数商队曾沿这条在今天被誉为“海上丝绸之路”的航线进行远东与西欧之间的贸易交流。

在今天，这条路径被纳入国家战略高度，成为“一带一路”政策的一部分。沿路国家与地区以中低收入群体和残缺的金融体系占主体，其中蕴藏着大量的金融创新与“逆袭”的机会。与中国距离最近的东南亚正在掀起一轮以中国互联网公司为主的出海热潮，与中国的手机厂商、工具类App一起抵达那里的还有Fintech(互联网金融)。

近日权威数据报道，2016年中国移动支付市场规模已经达到美国的50倍。当两会和媒体还在讨论国内哪个城市最有希望拥有硅谷气质时，中国的Fintech(互联网金融)已经成为互联网领域中唯一具备“2CC”能力(即toChinaCopy，从中国复制)的领域。

但面对无论在哪个国家均属于强监管范畴的金融领域，出海的航路上也隐藏着不少暗礁。它难以像Facebook、WhatsApp等社交工具那样，轻易编织起那张全球网。

以技术+资本方式出海

在泰国普吉海边一家很不起眼的7-11便利店中，一位中国女游客临时进店购买一瓶驱蚊止痒用的青草膏，由于她在沙滩上没带现金，当地收银员示意她试试柜台前贴着Logo的支付宝渠道。扫码枪对准付款码一扫，手机上显示出按照当天汇率兑换的人民币消费金额。

对于每年超过1亿人次的中国出境游客来说，类似的消费方式在海外已司空见惯。特别是在支付宝与微信支付两家争相抢占的日本、韩国和东南亚市场。像便利店、超市、餐馆、免税店等场所，支付宝与微信支付的Logo通常被摆放在收银台最显眼的位置，提醒成群的中国人可以使用手机付款。以往这是连国际通行的Visa和Master都未享受过的优待。

韩际新世界免税店首尔明洞店营销部部长金美英透露，这家当地免税店日均交易额的20%是微信支付所贡献，实现这一比例只用了3个月。

日本在扫码付、移动支付技术上起步较早，此前在日本多个城市的便利店观察，尽管收银台前会贴有LinePay(当地头号聊天工具Line旗下支付业务)的标志，但使用手机付款的人并不多，更多人还是习惯直接给现金。

蚂蚁金服首席战略官陈龙教授最近说，金融创新对抗的是人们的习惯，(技术)有没有和用不用是两回事，有些在技术上已经成熟，但人们就是难以养成新的习惯。拿中国和印度等新兴市场来说，没有美国的强信用卡使用习惯，反倒为移动支付的后来居上提供了机会。

与亲自占据当地的收银台相比，中国Fintech公司在印度等市场的输出是另一种方式。比如阿里巴巴与其关联公司蚂蚁金服联合投资的印度电商与支付平台Paytm，尽管已取得了其控股地位，但阿里方面放手让Paytm自己在当地运营，支付宝向当地输出的更多是金融云技术与大数据风控能力。与支付宝在日韩主要覆盖中国游客不同，Paytm覆盖的都是印度当地人。

就在上个月，蚂蚁金服接连在韩国与菲律宾有大动作，入股韩国聊天工具KakaoTalk旗下支付工具KakaoPay，以及隶属于菲律宾电信运营商GlobeTelecom旗下的数字金融公司Mynt。据蚂蚁方面的内部人士透露，参照印度Paytm合作模式，支付宝将向韩国和菲律宾这两家公司输出技术与普惠金融经验，不排除共享他们在当地已经接入的丰富的商户资源。

进入2016年下半年，蚂蚁金服的海外投资速度明显加快。联系到阿里巴巴集团在2014年9月上市前也曾在美国等海外市场针对App公司开启“购物车模式”，而蚂蚁金服的IPO又已被提上可以预期的日程里，由此一位互联网金融业内人士说，蚂蚁金服的对外投资能帮助它在上市前进一步提升全球化形象，通过技术输出打造高端印象，但其收购目的远不是为上市这么简单。

水面下的风险

今年1月，蚂蚁金服斥资8.8亿美元并购了美国快速汇款服务公司MoneyGram(速汇金)。这家公司主要提供面向全球200多个国家的汇款业务，公司收入中只有12%来自美国人在境内的汇款，另有38%来自从美国汇往其他国家的业务，剩下的一半来自世界各地。可见蚂蚁金服投资的是一家业务范围覆盖全球的标的。

MoneyGram更多是移民或境外劳务人员在频繁使用，将收入所得汇往各自国家。试想，基于这次并购，今后是否有可能出现用户在美国直接在手机上用美元给中国汇款，对方使用支付宝收到人民币?再放长远看，中国人去韩国可以用支付宝付款，韩国人来中国是否能用KakaoPay付款?印度人去韩国能不能用Paytm?所有用户使用的都是自己本国的货币和最熟悉的App。

一张涉及全球付、全球收、全球汇的庞大网络，是中国企业第一次有可能制定国际或区域规则的机会。互联网金融可能是目前我国唯一能够打破全球现有金融体系的机会。

但这条航线中有太多暗礁要避让。尽管表面上动作频频，但蚂蚁金服的国际化步伐是谨小慎微的。金融在世界范围内都是强监管领域，在美国落地移动支付，因各州法规不同，甚至要一个州一个州去突破。蚂蚁金服投资这些境外公司，更多是参股，很少有成为第一大股东。每个国家对金融安全都有各自考虑。

Paytm看似是一个例外，其实不然。就在上周，阿里巴巴对Paytm增持1.77亿美元，终于成为这家公司的最大股东。此前的2015年2月和9月，蚂蚁金服与阿里巴巴曾两次投资Paytm。但一个值得注意的细节是，Paytm母公司One97Communications最近将Paytm分拆成两个主体，一个是最初的互联网金融公司(PaytmPaymentsBank)，另一个是新组建的电商平台(PaytmE-commercePvt.Ltd.)。Paytm的创始人VijayShekhar稀释了自己所持有的One97股票，转而向PaytmPaymentsBank投资了4800万美元，并取得了对后者的控股权。

也就是说，Paytm金融支付部分的控制权应该仍掌握在印度人手里。VijayShekhar去年曾来华说，已经拿到印度当地的银行牌照，这也意味着它的未来业务中又加入了一个重头戏，互联网银行。

从蚂蚁金服内部了解到，现在支付宝派驻了大约10个人的团队常驻印度，做培训协作与技术支持，杭州总部同时配有一个更大的团队负责对接。由于巨大的文化差异，双方团队也是磨合了好一阵才让业务沟通顺畅。

事实上，除了监管、文化差异外，人手问题也是中国Fintech公司海外输出要考虑的。支付宝元老级员工、支付宝班委会副班长倪行军不久前说，“假如我们今年一下子面临5-10个国家要去支撑，这个确实还是有一点压力的。”

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