印度废钞的三个月：电子支付市场几从蓝海变红海

文|中国电子银行网 汪晨

2月9日讯，印度政府2月1日承认，去年颇受争议的“废钞令”对印度经济产生了不利影响。而另一方面，众多电子支付企业在这个国家获得了意外的利好行情，其中包括Visa这样的信用卡收单巨头，以Paytm为代表的新兴电子支付公司，甚至国内相关企业如支付宝也有望在这一轮市场爆发中大幅获利。

在没有任何预警和先兆的情况下，印度总统莫迪在2016年11月的某一天突然宣布废除500及1000卢比纸币的发行和流通，一夜之间占货币流通总量86%的现金退出市场，导致了在印度六个主要城市的银行柜台和ATM机前的换钞长龙，而在普遍缺乏现代金融服务的其他中小城市和乡村，突如其来的废钞令在底层民众中引发了恐慌，印度政府不得不声明强调废钞令旨在打击腐败、洗黑钱及非法现金窝藏行为。

而在印度民众蜂拥上街换钞的数天内，多家电子支付和移动金融企业在印度的业务量迎来了井喷式增长。据外媒报道，在印度废钞令公布的8小时内，一个名为Ola Money的美国移动金融APP下载量猛增了15倍。据新兴的印度本土电子支付巨头Paytm公布的数据显示，在印度停止大额纸币流通的前三天内，该公司的移动支付APP使用次数增长了大约6倍，支付平台每天的交易数量都创纪录。在之后的一个月左右，新增了400万用户开始使用Paytm手机钱包。

Visa首席执行官Alfred F. Kelly Jr.也在今年2月2日的集团内部电话会议中提到：“印度经济新政促进了商家和消费者更多地采用电子支付。”这一判断的事实依据可能来自近日公布的Visa年度财务简报，根据简报显示，在2016年最后一个季度，Visa在印度市场支付业务笔数猛增75%，但简报中并未提及业务金额增长的具体数字。

Visa首席执行官坦言：“机会来得很突然，业内一些人设想过激进的无钞社会，谁也没有想到这次是一个大国的政府在这方面走在了我们所有人前面。”另外他认为经过几个月的观察，Visa相信这次的废钞法令给相关行业带来的是长期不断增长的机会和空间，而非仅仅是短期的利润增长利好，因此Visa将持续大力投入拓展印度市场。

尽管Visa在印度市场表现得雄心勃勃，但业内认为今后印度市场中最大的赢家并不是信用卡收单企业，而是Paytm为代表的非银支付结算企业。印度与手机钱包一度盛行的部分非洲国家有着相似的市场行情：国内只有一半人口拥有银行账户，一成人口有机会获得银行授信，废钞令本身难以解决金融基础设施落后、银行网点难以铺向底层乡镇等问题，而这些问题已被证明可以由越来越具有普惠性的移动互联网衍生服务更有效地解决。

印度金融基建的落后同时体现在现实消费场景移动支付终端的缺乏上，据印度央行报告显示，迄今为止在印度全境获准运行的移动支付终端数量不到150万。这与中国的宏观支付结算市场类似，因此二维码技术大规模进入支付领域给移动钱包提供商提供了更快捷更具普适性的解决方案，正如支付宝和微信在中国移动支付市场内的战略布局。

据媒体报道，Paytm于近日完成新一轮约两亿美元融资，阿里巴巴和蚂蚁金服领投。Paytm在该轮融资完成后估值达十亿美元，阿里系所占股份也将从42%上升到50%。在获得阿里系不断投资控股的同时，Paytm的发展路线似乎要在印度复刻一个支付宝。与此同时，阿里巴巴和蚂蚁金服截至目前并没有直接进入印度市场，但在获得完全的控制权后，Paytm将成为阿里系在印度扩张业务的基础。

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