安永：A股IPO活动全球领先，港股下半年有望逐步复苏

6月29日消息，安永29日在上海发布《中国内地和香港IPO市场》报告，总结回顾2023年上半年全球及大中华区IPO活动，并展望下半年市场前景。

报告指出，受全球经济不确定性增强、地缘政治冲击等因素影响，全球上半年IPO活动持续放缓，共有615家企业在全球上市，筹资609亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降5%和36%。中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的28%和50%。

其中，全球IPO筹资额前两位均来自中国内地市场，分别为上海证券交易所和深圳证券交易所。在全球前十大IPO中，中国企业占据5席，所涉行业分别为科技、能源和电力、零售与消费品。

2023上半年，A股市场预计共有173家公司首发上市，筹资2,104亿人民币，IPO数量同比上升2%。但筹资额同比下降33%，相较于去年同期3家企业筹资额过百亿的情况，今年仅有1家企业筹资额超百亿，筹资额为110.72亿人民币，而去年同期的3家超大型IPO集资额超过900亿人民币，缺少超大型IPO为筹资额下降的主要原因。

报告表明，双创板IPO活动继续保持领先，创业板和科创板IPO分别列数量和筹资额第一；北交所IPO活动表现亮眼，增长最快，共有41家企业上市，数量和筹资额同比增长116%和169%；在上市新股中，专精特新企业占比继续攀升，2023上半年专精特新企业 占比为同期历年最高。

上半年，全面注册制正式实施，各板块定位更为清晰，对上市企业质量要求进一步提升。报告指出，IPO上半年整体通过率较去年同期略有下降，科创板IPO门槛提升，通过率最低，同时IPO终止数量保持高位。

新股方面，上半年IPO定价趋于理性，新股破发率较去年同期略有下降。安永 华中区审计服务市场主管合伙人黎志光表示：“随着注册制改革进一步深化，自2022年起，新股首日破发的情况逐步频繁，未来打新获取收益的不确定性加大，投资者需要更加关注拟上市公司的质量，注册制也将更考验未来发展和盈利的能力。”

2023上半年香港市场预计共有29家公司首发上市，筹资额178亿港元。相较去年同期，IPO数量和筹资额分别上升45%和0.6%。而去年同期由于受疫情影响，香港IPO活动处于历史低位。

随着疫情政策开放，内地企业在香港IPO中占比升高，进一步主导香港IPO市场。就具体行业来看，科技、传媒与通信和生物科技与健康IPO数量并列第一，零售与消费品行业筹资额最高，占全年IPO筹资额37%。

上半年，香港联合交易所正式推出新特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架。此外，港交所上半年进一步提升上市公司ESG管理要求，2024年起将试点披露ESG气候信息。刘国华对此表示，ESG作为企业践行高质量发展的必要工具，建议拟上市公司将ESG理念与公司战略相结合，构建ESG目标，以强化企业应对长期风险能力。

下半年中国经济增长有望逐步企稳，更多提振经济政策可期。安永华中区审计服务市场主管合伙人黎志光认为，2023年下半年A股IPO保持常态化高位发行。同时，随着全面注册制的推行实施，上市过程和退市制度均将不断规范化，资本市场优胜劣汰效应日益凸显，专精特新企业成为上市重要力量。

对于港股的下半年趋势，安永华中区审计服务主管合伙人费凡指出：“当前，港股机遇与风险并存。世界经济的增长前景仍面临较大不确定性，美国市场表现或将持续制约港股，加之地缘政治环境等因素，均会影响香港市场。但随着世行上调全球和中国经济增长预期，港交所正式实施多项利好新规，以及港股依然是中国内地企业重要的上市目的地之一，预计下半年香港IPO活动有望回升。 ”

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