滴滴一下，江湖生变？

撰文 | 孙晓巍

编辑 | 杨博丞

题图 | IC Photo

滴滴终于回来了。

1月16日，滴滴出行称，公司已配合国家网络安全审查，并进行了全面整改，经报网络安全审查办公室同意，即日起恢复“滴滴出行”的新用户注册。

信息一出，立刻引爆市场。毕竟，从2021年7月2日网信中国发布《网络安全审查办公室关于对“滴滴出行”启动网络安全审查的公告》算起，滴滴已经在网约车的核心赛道，消失了整整562天，而在这期间，无论是监管政策还是玩家数量，都发生了翻天覆地的变化。

在完成整改之后，重回赛道的滴滴将以何种面貌实现王者归来，成为各界瞩目的焦点。

一、滴滴失去市场，群雄伺机深度布局

滴滴经历整改重新用户注册资格，看上去是一次悲喜交融的事件。

时间回拨三年，彼时的滴滴正在为冲刺美股市场做最后的努力。据滴滴招股书数据显示，2020年3月至2021年3月，滴滴中国共有3.77亿年活跃用户，全球年活跃用户4.93亿人，而根据中国互联网络信息中心(CNNIC)的统计数据显示，截至2022年6月，我国网约车用户规模才达4.05亿。另外据分析机构易观数据显示，滴滴市场占有率在一统天下后都占据在70%～80%，更有到达过90%的巅峰时期。由此可见，滴滴在网约车赛道的霸主地位一览无余。

也正因为如此，滴滴在赴美上市的过程中，获得了极大的关注，而在2021年6月30日，滴滴最终在纽交所完成了敲钟，以每股发行14美元的价格，顺利上市。

但是，滴滴甚至没有来得及享受自己在资本市场受到的追捧，就收到了来自国家监管部门的一纸公告。

2021年7月2日，网信中国发布《网络安全审查办公室关于对“滴滴出行”启动网络安全审查的公告》。公告称，将对“滴滴出行”实施网络安全审查，审查期间“滴滴出行”停止新用户注册。随后，在相关部门启动审查流程后，滴滴旗下“滴滴出行”等26款App被下架。同年7月16日，国家网信办会同公安部、国家安全部、自然资源部、交通运输部、税务总局、市场监管总局等部门联合进驻滴滴出行科技有限公司，开展网络安全审查。

也正是因此，滴滴开始进入长达一年半的“至暗时刻”。

在这段时间，滴滴的支柱业务网约车持续受到冲击。据相关季度财报显示，2021年二季度，滴滴国内出行订单交易量为25.7亿单，在遭遇黑色7月后，三季度订单量大幅度下滑至23.56亿单，锐减2.14亿单。而在四季度，其订单量更降至23.07亿单，业务收缩趋势仍然明显。

更让滴滴寝食难安的是，随着自己面临监管，网约车市场在实际上已呈现出真空状态，而滴滴的对手们显然不会错过行业霸主客观缺席的这段宝贵时间。

据媒体统计，自滴滴下架后，美团、高德、曹操出行、“蔚小理”、百度、华为、腾讯、抖音等新老势力都在网约车赛道跃跃欲试。

其中2021年7月，美团在北京、上海、成都、广州、深圳等100多个城市上线打车业务；同年，高德高调推出免佣季活动，在7至9月间联合超过100家网约车平台，通过多种形式的免佣帮助司机增加收入；同样华为在7月推出了一款名为“Petal出行”打车快应用，布局网约车；而腾讯微信，则利用自身强大的流量优势，在九宫格的“出行服务”内，接入了美团打车、曹操出行、首汽约车等众多平台，俨然另一种聚合形式。

而进入到2022年，造成新势力在网约车领域动作频频。8月，理想汽车关联公司——北京车和家信息技术有限公司申请注册了多个“李想出行”商标；同年8月，蔚来在烟台成立销售服务公司，业务包含网约车经营；同年5月，小鹏汽车则在广州试运营“有鹏出行”平台。

最新加入战局的是流量巨头抖音，2022年12月，抖音被曝出即将入局网约车赛道，而后抖音上出现“滴答顺风车” “T3打车”等多家出行服务商，网约车赛道迎来实力玩家的格局已定。

在固有市场失去控制的局面下，滴滴势必承受巨大的经营压力。2021年相关财报显示，滴滴的网约车业务收入从2021年第二季度的448亿元，下滑至第四季度的375亿元。而2021年全年，滴滴运营亏损为484亿元，同比扩大251%；归属普通股东的净亏损500亿元，同比扩大369%。而2022年的相关亏损数据，滴滴全年未曾发布。

水深火热之下，滴滴最终于2022年6月退市，以每股2.29美元的股价暂别二级市场，较发行价缩水近84%。

而构成鲜明对比的是，曾经比自己小了数个量级的对手们，却在市场的追捧下持续扩张。9月，曹操出行宣布完成B轮融资，融资金额为38亿元；同年10月，T3出行完成A轮融资，融资金额为77亿元。

如此看来，滴滴不仅丢了数以亿计的订单，还丢了巩固自己商业帝国的最好时机了。

二、平台监管，滴滴再也逃不过的五指山

实际上，滴滴的至暗时刻，很大程度是自己无节制的扩张造成的。

在追求市场份额的过程中，滴滴一而再再而三的突破了底线。根据《国家互联网信息办公室对滴滴全球股份有限公司依法作出网络安全审查相关行政处罚的决定》（以下简称决定）内容披露，滴滴涉及违规违法总计八类，依次如下：

一是违法收集用户手机相册中的截图信息1196.39万条；

二是过度收集用户剪切板信息、应用列表信息83.23亿条；

三是过度收集乘客人脸识别信息1.07亿条、年龄段信息5350.92万条、职业信息1633.56万条、亲情关系信息138.29万条、“家”和“公司”打车地址信息1.53亿条；

四是过度收集乘客评价代驾服务时、App后台运行时、手机连接桔视记录仪设备时的精准位置（经纬度）信息1.67亿条；

五是过度收集司机学历信息14.29万条，以明文形式存储司机身份证号信息5780.26万条；

六是在未明确告知乘客情况下分析乘客出行意图信息539.76亿条、常驻城市信息15.38亿条、异地商务/异地旅游信息3.04亿条；

七是在乘客使用顺风车服务时频繁索取无关的“电话权限”；

八是未准确、清晰说明用户设备信息等19项个人信息处理目的。

而且，《决定》中还披露，滴滴公司存在严重影响国家安全的数据处理活动，以及拒不履行监管部门的明确要求，阳奉阴违、恶意逃避监管等其他违法违规问题。给国家关键信息基础设施安全和数据安全带来严重安全风险隐患。

在相关证据明确的背景下，2022年7月21日，网信办依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《行政处罚法》等法律法规，对滴滴全球股份有限公司处80.26亿元罚款，对滴滴公司董事长兼CEO（首席执行官）程维、总裁柳青各处100万元罚款。 

实际上，滴滴被罚几乎在过去十多年间，互联网平台沉浮的节点性事件。在此之前，互联网平台面临的监管环境相对宽松，业务成长的政策性限制并不复杂，再加上踏准流量红利的趋势，诞生了一批超大规模的互联网平台企业。但是，进入2021年后，国家频繁释放加强互联网监管的信号，最终滴滴成为第一个触目惊心的案例。

去年年末，中央经济工作会议指出，要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手，同时，中央再次明确表示，支持平台企业引领发展，借此，平台经济也迎来全新的价值定位。

有观察者认为，在过去一段时间内，因受疫情冲击而失业的群体，是滴滴重新获得用户注册许可后提升自身影响的机会。对于这部分人群来说，选择成为过渡性更强、门槛较低的网约车司机，不失为是更为稳妥的灵活就业方式。

只不过，面对这样的机会，滴滴是否能把握住，还需要时间来验证了。

三、退市登港，滴滴迎来2023年春天？

当然，滴滴在经历历时一年半的整改之后重归市场，自己也有着极高的期待，而第一步，显然是实现登陆港股市场。

在整改期间，滴滴在美市场股价持续走低，最终于2022年6月初正式从美国纽约证券交易所退市，退市价格为2.29美元，距离发行价格14美元大跌84％。

在退市美股之后，滴滴股票仍可粉单市场交易，而根据其股价走势，滴滴去年10月下旬探至最低价格，截至1月13日，粉单报价为4.6美元，总市值约为223亿美元，较最低价格上涨超过200%，这种表现不由得让人们把滴滴整改接近尾声的消息联系在一起了。

当然，滴滴退市美股也肯定是有预案的，港股市场自然是其首选。2021年12月，滴滴宣布启动从纽交所退市工作之时也曾表示，将启动在香港上市的准备工作。2022年5月，滴滴公告称，公司恢复正常运营后，可能会寻求在包括香港联交所在内的其他国际公认的交易所上市，并且向相关监管部门备案。

事实上，自滴滴出行App下架以后，虽然其财务层面一直承受巨大的压力，但在客群基本面上，滴滴面对群狼环伺还有一战之力。滴滴财报数据显示，2021年，滴滴在国内出行业务量约为94.83亿笔，平均全年日成交量约为2600万单。而在月活用户数据上，根据月狐数据发布的《2022年Q3移动互联网行业数据研究报告》显示，哈啰2022年三季度日均活跃用户数量已达1000.7万，而用户存续断档已久的滴滴，仍然实现月活961.4万；而身后的嘀嗒出行、T3出行、曹操出行等分别以275万、153.1万和128.9万排在之后，体量差距明显。

基于尚未出现实质性变化的行业地位，滴滴在资本市场中依然拥有极高的号召力，而从内部股东的权益上看，滴滴也有着强烈的再上市意愿。

一方面，滴滴的赴港上市如果成功，对于手握期权却无法行权的滴滴员工，自然是提升积极性的显著措施。另一方面，软银、Uber、腾讯等支持滴滴多年的大股东，也将在滴滴港股上市后有机会回收成本甚至盈利。

所以，在兔年临近的时刻，滴滴释放整改完成，全面回归市场的利好消息，本身也就为自己在来年春年的上市过程铺路，毕竟在经历了562天的煎熬后，滴滴有理由在为自己失去的时间和市场，再大干一番。

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