新能源车的下半场：“国补”之后，谁将裸泳？

撰文｜张宇

编辑｜杨博丞

题图 | IC Photo

刚刚进入12月，新能源车企便纷纷迫不及待地公布11月交付数据。

根据中汽协会数据显示，2022年11月，我国新能源汽车月度产销再创新高。新能源汽车产销分别完成76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长65.6%和72.3%，市场占有率达到33.8%。

这意味着，车企们已经超额完成了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中明确的“在2025年新能源汽车市场渗透率达到20%”的目标。今年1-11月期间，新能源汽车产销量分别完成625.3万辆和606.7万辆，同比均增长1倍，市场占有率达到25%。

每逢年底都是买车旺季，但今年高峰期来得似乎更加激烈，除了新能源汽车已经进入指数级发展阶段，更现实的原因是，截至今年12月31日，真金白银的国家补贴将陆续退出。

“这意味着自2023年1月1日起，如果购买续航里程在300至400公里的新能源车要多花9100元，续航400公里以上的要多花12600元。”一位新能源汽车行业人士向表示。

一直以来，新能源汽车都会享受两种补贴，一是国家购置补贴，二是购置税减免，前者即将正式退出历史舞台，而后者也会在2023年年底正式结束。这也就意味着2024年新能源车和燃油车在国家政策层面将完全拉齐，如果这一年新能源车不能积累自己的竞争壁垒，到2024年或只能被市场淘汰。

未来两年才是关乎新能源车企的生死局，谁能挤上牌桌的竞争依旧激烈，但今年的强者似乎已没有悬念。

一、11月只有小鹏不给力？

继10月份比亚迪销量创新高后，11月销量高达23.04万辆，同比增长134.3%，今年前11个月累计销量为162.8万辆。这样的销量成绩，可谓将大众、丰田等合资品牌彻底甩开了。

具体到车型方面，比亚迪宋家族依然贡献最大，11月卖出了64145辆，再次刷新了单月销量最高成绩；汉家族11月销量突破3万大关，达到了31786辆，累计销量突破40万辆；比亚迪元家族、秦家族、海豚以及老将唐，11月份销量均突破2万大关。

今年中国新能源汽车市场中，比亚迪表现突出，其市场份额一路从去年年底的20%左右增长到当前的接近30%。

另外，比亚迪11月份出口新车达到12318辆，1-11月累计出口44596辆，环比增长29.3%。随着后续产能的释放，其出口到海外的销量贡献肯定会越来越大。

这样的销量成绩，可谓将上汽大众、上汽通用和丰田等合资品牌彻底甩开。如果不出意外的话，比亚迪应该能够获得2022年车企销量第一，而这也是第一次，中国本土车企超过合资车企，在中国汽车发展史上具有里程碑式的意义。

但在特斯拉面前，比亚迪也只是险胜。特斯拉11月销量为52424台，看来降价换量确实有效果，尽管特斯拉如今争议颇多，但在真金白银面前，直逼月销56637台的比亚迪宋dmi，且销量数字一直在攀升。

相比而言，造车新势力们则是几家欢喜几家愁。

从9月开始，哪吒已经连续三个月拔得交付量的头筹。9月和10月更是连续两个月交付量破1.8万台，虽然11月销量冷静了一点，但也有足足15072台，稳居榜首。除了哪吒U和哪吒V，哪吒S也开始大规模交付。

不过，面对哪吒捷报频出的销量，已经有不少人提出质疑，因为与哪吒官宣交付量不相称的是哪吒实际的上险量。最夸张的10月，二者间相差近9000台。

当月哪吒卖了18000台车，上强险的只有不到9000台。这背后，可能有几点原因：有部分销量被海外市场所消化，但每月出口不过1000-2000台的哪吒，不足于填补如此巨大的缺口。更多的可能是卖到了经销商的手里。哪吒不同于其它造车新势力，其选择了直营和传统经销商模式共存的经销模式，近几个月快速增长，或是转化成了经销商的库存。

另外，理想和蔚来的成绩也不错，均刷新了交付纪录，这是从理想车型交付以来，第一次突破1.5万台，而蔚来11月则交付了14178台车，在经历了上半年产品线调整带来的低潮期后，蔚来已经连续6个月交付破万台，截至11月，蔚来也实现了年交付突破10万台的里程碑。

在蔚来的1.4万台销量中，ET7、ES7、ET5三台车型就占据了1.1万台。作为NT2.0平台的新一代产品，已经成为了蔚来的主力，意味着蔚来顺利度过了换代的阵痛期。

但小鹏最近确实有点坎坷，最近两个月的销量都有些萎靡。11月仅仅交付5811台，连续多个月数据不理想，主要是产品换代还称不上成功。小鹏G9作为换新的重中之重，仅仅交付了1546台。

相比而言，造车新势力表现相对较弱，其新老车型交替周期对于销量仍有不小影响。从明年来看，蔚来、小鹏、理想、零跑都有比较详细的新车型规划。目前，头部6家新势力在中国新能源汽车市场总份额大约为10%，未来按照翻倍空间来看，有望成长到20%的市场份额。

二、自主品牌崛起，虹吸效应凸显

在今年新能源汽车的上行势头中，自主品牌无疑是最大赢家。

2022年4月，宣布停售燃油车的比亚迪便开启超高速增长，上半年就已超越特斯拉成为全球市场新能源车销冠，其前11个月销量甚至超过第二至第六名车企销量之和。

在国内新能源汽车月度销量排行榜中，除第一名“雷打不动”外，2-9名的排名变化却很频繁。此前，蔚来、理想、小鹏是新能源汽车厂商排行榜前十的常客，但从今年7月开始，吉利、奇瑞、长安等主流自主品牌开始强势上攻。

相较而言，合资品牌和豪华品牌的“触电”进度要慢一些。在国内合资品牌推出的车型中，目前仅大众ID系列表现尚可。根据乘联会数据，2022年1-10月，在国内新能源狭义乘用车厂商销量榜单中，一汽大众累计交付8.1万辆，同比上涨62.7%，位列第14名；上汽大众累计交付7.2万辆，同比上涨61.8%，位列第15名。

“在新能源汽车发展初期，合资企业大多持观望态度，从观望到入场，合资车企发力电动化、进行电动化转型的时间较晚，因此目前它们在新能源市场上的表现乏善可陈，面临纯电动车积累不足、产业链不强，‘油改电’产品智能化不足等方面的问题。”上述新能源汽车行业人士表示。

不过当前合资品牌也在加快新能源领域的布局，如主流日系车企丰田、本田和日产就分别于今年上市了旗下新能源SUV产品，以求在新能源市场中抢得一块蛋糕。

此外，上汽通用也在11月发布新目标，计划于2025年底前在华推出超过15款基于奥特能平台的电动车型。北京现代方面亦表示，将从2023年起，把现代汽车新能源方面的产品及技术引入中国，并计划未来3年在中国市场投放4-5款纯电车型。

三、2023年还能高歌猛进吗？

目前，新能源车已经进入了指数级的发展阶段。

2022年1月-10月的新能源汽车产销是528万辆，同比上升96.5%，与2021年同期相比，纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车产销继续保持高速增长。

不过在2022年，造车新势力的估值却一路向下。中国造车新势力市销率估值从年初的5-7倍，一路下滑至当前0.7-1.8倍的低点。考虑到造车新势力明年销量的高速增长和盈利提升，目前估值下行的风险较小。

去年到今年，不管是整车厂还是供应链都存在产能滑坡的现象，交付周期长是眼下需要解决的难题。

有业内资深人士认为，从消费者角度来说，在第四季度买车是最划算的。尤其是微型车还是有很大优惠，微型车下半年可能会出现降续航不降价格的情况。

另外，明年第一季度由于碳酸锂价格上升，电池还会涨价；由于供需不平衡很多新开展的电池项目，预计在明年下半年电池价格下降；由于补贴的下降不明年申池第一季度涨价的影响，预计明年上半年的新能源汽车会低于今年上半年的同比。现在产业链是不平衡的，尤其是中下游赚不到钱，没有利润就没有动力。明年应该是一个微增长，甚至是负增长。

第四季度以后，等消化完已有订单，维持高增速就是一个很大的问题。从各家车企动作来看，明年新车发布的速度会将会继续加快，尤其是插电混动。同时，也可以看出来电池产能在提升，需求在下降，缺电池的企业情况预计会相对好转。

而现阶段，随着国内纯电动车型保有量逐年大幅提升，在电池核心技术突破尚待时日的情况下，纯电动汽车仍存在补能焦虑，特别是长途补能焦虑将成为新能源汽车发展的主要矛盾。目前，新能源汽车如果不考虑放电的话，行驶成本为有1毛到1毛5，而燃油车需要1到1.5元，跑5000公里后还要保养，对比新能源开5万公里的运营成本仍然很低。

但相较于市场上已广泛普及的中低速充电补能设备，换电以及超快充拥有绝对的补能效率优势。例如蔚来于2021年4月起投入运营的第二代换电站目前已可实现单车3分钟换电，其最大服务能力也已达到312次换电/天，而在超充布局方面，小鹏于2022年8月上线的S4超快充桩单桩峰值充电功率也已达400kW，理论5分钟补能效率达200km续航里程。

整体而言，等明年补贴政策的红利完全褪去，或才是新能源车企们真正拼刺刀的时候。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。