下跌原因分析：多地限电措施导致有色行业受到冲击+受“双限”能源政策影响，镁炼厂大规模关停+估值较高。
多地限电措施导致有色行业受到冲击。近期，江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，多地钢铁、有色、化工、纺织等行业生产受到一定影响，纷纷减产或停产。
据相关行业人士介绍，导致多地拉闸限电的因素较多。青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏近期被有关部门点名，能耗强度同比不降反升，需进一步完善和强化能耗双控制度。多地随即出台方案，加强对高耗能行业管控，对部分行业和品种采取限电限产措施。另据多家地方供电公司的通告，电煤供需矛盾加剧也是当地电网供需形势趋紧的重要原因。
受“双限”能源政策影响，镁炼厂大规模关停。陕西、山西、新疆和安徽等“双限”政策完成度不好。因此陕西地区约 15 家镁厂被要求暂停运营，30 家镁厂被要求减产 50%，有效期为今年 9 月至 12 月，陕西的减产将进一步影响国内外市场的整体供应情况。由于陕西镁锭冶炼产线相对落后(横罐皮江法)，在能源“双限”的大背景下，预计未来产能利用率也将持续保持低位。目前的高镁价已经压制了下游行业的生产需求，据报道，目前许多下游的钛、镁合金生产商已经停产。
估值侧来看，目前有色指数估值PB为3.74倍，处于历史分位数98.42%左右。为较高水平;目前可能已经到达阶段性顶部，但基本面还比较扎实，短期可能还有反复，需要警惕短期上涨带来的回调压力;长期需求下行，但是碳中和背景下供给缩减强于需求，行业景气度有望持续。
后市展望：
目前国内“双限”措施已经成为有色金属市场主要的干扰因素。多种金属或供
给或消费均受到一定程度压制，因此部分金属价格未来走势将会出现分化。目前有色金属中镁价较高，但压制了下游行业的生产需求;而稀土掌握定价权的中重稀土央企有望诞生，未来或将形成北方轻稀土+南方重稀土双寡头格局，供给格局再优化，我国稀土议价能力料将进一步提升。
目前板块可能已经到达阶段性顶部，但基本面还比较扎实，短期可能还有反复;长期需求下行，但是碳中和背景下供给缩减强于需求，行业景气度有望持续。如果短期周期板块受政策原因和筹码交换影响，出现像样的调整之后，在碳中和主线下，供求关系紧张的前提下仍有较好的投资价值。投资者可逢低布局有色60ETF(159881)。
- 蜜度索骥：以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 腾讯音乐Q3持续稳健增长：总收入70.2亿元，付费用户数1.19亿
- 苹果Q4营收949亿美元同比增6%，在华营收微降
- 三星电子Q3营收79万亿韩元，营业利润受一次性成本影响下滑
- 赛力斯已向华为支付23亿，购买引望10%股权
- 格力电器三季度营收同比降超15%，净利润逆势增长
- 合合信息2024年前三季度业绩稳健：营收增长超21%，净利润增长超11%
- 台积电四季度营收有望再攀高峰，预计超260亿美元刷新纪录
- 韩国三星电子决定退出LED业务，市值蒸发超4600亿元
- 鸿蒙概念龙头大涨超9倍，北交所与新能源板块引领A股强势行情
- 京东金融回应“挤兑”传闻：称相关言论完全失实，资金安全受监管保护
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
