拓荆科技答科创板首轮16问，产品的商业化与市场竞争等被关注

9月13日，资本邦了解到，拓荆科技股份有限公司(下称“拓荆科技”)回复科创板首轮问询。

图片来源：上交所官网

在科创板首轮问询中，上交所主要关注公司产品的商业化与市场竞争、技术、无实控人、员工持股平台、股东、客户、销售费用等16个问题。

具体看来，关于产品的商业化与市场竞争，根据招股说明书，(1)发行人收入主要来源于PECVD。公司是国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD设备厂商;(2)报告期内，发行人销售给ICRD1台ALD设备，ICRD是一个独立的面向全行业集成电路企业、大学及研究所开放的公共研发机构;销售给北京燕东微电子科技有限公司1台SACVD设备，为亏损销售;(3)发行人ALD、SACVD设备均处于产线验证的市场开拓阶段，形成批量销售需经过不同客户的验证。

上交所要求发行人说明：(1)发行人产品从研发到销售需要经过的验证程序;ALD、SACVD产品处于产线验证的具体情况，分首台套验证以及成熟产品销售验证进行说明;ALD、SACVD设备产线验证是否存在重大不确定性;(2)ICRD采购发行人设备的具体用途;(3)发行人各产品的市场占有率情况及其竞争对手情况;发行人产品在国内主要晶圆制造企业中同类产品中的采购份额;(4)将4家境外厂商作为竞争对手而不包括境内同行业企业的原因，分析发行人与境内其他从事薄膜沉积设备业务企业的技术与产品差异并说明竞争格局和发展趋势。

拓荆科技回复称，发行人目前主要聚焦国内市场，在全球半导体薄膜沉积设备市场份额较小。

国内第一大芯片制造企业中芯国际未通过公开招标进行采购，发行人各产品在中芯国际的市场份额情况已申请豁免披露。

发行人国内市场份额统计选用长江存储、华虹无锡、上海华力、上海积塔在中国国际招标网上公布的2019-2020年间各类薄膜沉积设备采购项目的评标结果及中标结果，计算口径为机台数量。长江存储是国内最大的FLASH芯片制造企业，华虹无锡和上海华力系华虹集团控制下的企业，华虹集团是国内第二大逻辑芯片制造企业，上海积塔系8英寸特色工艺晶圆代工企业，上述四家企业具有一定的市场代表性。

发行人PECVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为16.56%，泛林半导体市场占比为46.63%，应用材料市场占比为34.36%，东京电子市场占比为0.61%，其他为二手设备商市场占比为1.84%。

2019-2020年，发行人未实现ALD设备完整机台销售，因此市场占有率为0%。根据上述企业公开招标披露，日本KOKUSAIELECTRICCORPORATION(以下简称“KE”)市场占比50.77%，东京电子市场占比26.92%，泛林半导体市场占比19.23%，先晶半导体市场占比2.31%，应用材料市场占比0.77%。

发行人SACVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为25%，竞争对手应用材料市场占比为75%。

根据2019-2020年中国国际招标网披露的长江存储、华虹无锡、上海华力、上海积塔的中标信息，分类统计PECVD、SACVD设备在各晶圆厂采购占比情况。由于2019-2020年发行人ALD设备未实现整台销售，未列入表格统计。

拓荆科技是国内唯一一家产业化应用的集成电路PECVD、SACVD设备厂商。

根据国内主要晶圆厂公开的招标信息显示，公司主要产品的竞争对手为海外厂商，不存在国内其他竞争对手。国内同行业公司如中微公司、北方华创产品的应用领域、技术原理与发行人不存在重叠和替代关系。半导体薄膜沉积设备包含多个设备种类，面向集成电路、LED显示、光伏制造等多个领域。根据公开资料，国内上市公司从事薄膜沉积设备业务的企业主要有中微公司、北方华创。

根据中微公司招股说明书披露，其从事的薄膜沉积设备业务主要为氮化镓基LEDMOCVD设备。MOCVD设备以Ⅲ族、Ⅱ族元素的有机化合物和V、Ⅵ族元素的氢化物等作为晶体生长源材料，以热分解反应方式在衬底上进行气相外延，生长各种Ⅲ-V族、Ⅱ-Ⅵ族化合物半导体以及它们的多元固溶体的薄层单晶材料，是LED外延片生产所需的重要设备，与发行人技术原理不同。

中微公司MOCVD设备为4英寸化合物半导体晶圆设备，其主要客户为乾照光电、三安光电、华灿光电等LED生产厂商,发行人薄膜沉积设备为8-12英寸硅基半导体晶圆设备，主要客户为中芯国际、华虹集团、长江存储等晶圆制造企业。

中微公司的薄膜沉积设备与发行人产品的技术原理不同、下游应用不同，客户群体不同，不存在竞争关系。

北方华创的薄膜沉积设备与发行人产品的技术原理不同、产线应用不同，不存在竞争关系。

根据MaximizeMarketResearch数据统计，2020年全球半导体薄膜沉积设备市场规模为172亿美元，自2017年以来年复合增长率为11.2%。

根据Gartner发布的数据，PECVD是薄膜沉积设中市场份额占比最高的设备类型，市场占比为33%。其他薄膜沉积设备市场占比情况如下：PVD设备占薄膜沉积设备市场份额的23%，管式CVD(含管式APCVD和管式LPCVD)占比为12%，立式LPCVD占比为11%，ALD占比为11%，MOCVD占比为4%，包括SACVD在内的其他薄膜沉积设备占比为6%。由于半导体制造对于薄膜的材料、特性需求不同，各类薄膜沉积设备因其技术特点差异，各自满足适合的应用领域，彼此之间不存在明显的替代关系。

随着芯片制程向7纳米及以下延伸，芯片结构日益复杂，产生了新的工艺需求。ALD设备由于其优异的台阶覆盖率和精确薄膜厚度控制能力，在先进制程新工艺如SADP、HKMG中得到了应用。随着半导体先进制程产线数量增加，预计2026年全球ALD设备市场规模约为32亿美元。

关于销售费用，根据招股说明书：报告期内，发行人销售费用中包括了预计产品质保金和佣金代理费。佣金代理费为拓展台湾地区及大陆台资晶圆厂客户而支付给代理商的费用。

上交所要求发行人说明：(1)发行人销售合同中对于履行合同而发生的包装、运输、安装调试费用、产品质保金的约定，相关费用的具体核算方法，以及相关会计处理是否符合新收入准则的规定;(2)佣金代理费的相应机构，确认佣金代理费的依据及标准。

拓荆科技回复称，公司与客户签订的销售合同约定了包装、运输、安装调试、产品质保金等内容，结合公司与主要客户签订的销售合同，各主要客户间的条款不存在明显差异。

2020年1月1日新收入准则执行前，根据《企业会计准则应用指南-会计科目和主要财务处理》“6601销售费用”的规定，“本科目核算企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构(含销售网点、售后服务网点等)的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用”。

新收入准则执行前后，公司产品质保金的核算方法并不受新收入准则的影响而发生改变，符合企业会计准则的相关规定。

报告期内，公司佣金代理费的相应机构包括台湾典南科技有限公司、辛耘企业股份有限公司和新加坡中微半导体设备股份有限公司台湾分公司三家机构。三家机构的基本情况如下：

(1)台湾典南科技有限公司

台湾典南科技有限公司成立于2011年12月19日，注册资本为1000万新台币，主营业务包括机械批发业、精密仪器批发业、电脑及事务性及其设备批发业、其他顾问服务业等。

(2)辛耘企业股份有限公司

辛耘企业股份有限公司为台湾证券交易所上市公司，股票代码3583。辛耘企业股份有限公司成立于1979年10月17日，主营业务包括半导体/LED/Solar/LCD等制程机台设备的代理、研发与制造。辛耘企业股份有限公司于2015年开始为公司提供销售代理服务。

(3)新加坡中微半导体设备股份有限公司台湾分公司

新加坡中微半导体设备股份有限公司台湾分公司受中微公司(688012.SH)控制，成立于2007年6月20日，主要协助中微公司在台湾地区的营销和售后服务。2018年5月，新加坡中微半导体设备股份有限公司台湾分公司开始为公司提供销售代理服务。

公司的佣金费率处在同行业公司类似业务的费率范围内，佣金费率合理。

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