9月9日,资本邦了解到,天风证券公布《中报落地后,科创板关注哪些行业?》研报。
其中针对一周观点进行综述:
1.21Q2科创板业绩增速表现较为亮眼,景气度维持在高位。截至9月1日,科创板Q2业绩已全部披露完毕。从披露业绩来看,科创板整体业绩增速持续性较好,尽管相较于21Q1有所下滑(Q1基数效应较为显著),但仍然维持在相对高位。
2.从市值结构来看,中盘股个股业绩景气度更佳。我们按照市值大小将个股分为7组并计算其业绩增速中位数并比较和21Q1、20Q4的增速情况。结合改善幅度和绝对增速来看,21Q1景气度较高的个股主要集中大中市值区间,而Q2增速景气度市值区间进一步下沉,中盘股景气度表现更佳,而大市值个股景气度有所回落。
3.从一级行业来看,有色金属、机械、军工、电子、化工依然保持比较高的景气度,电气设备、计算机、公用事业景气度回落幅度较大。其中,有色金属是唯一一个业绩增速仍在继续扩张的行业,军工、电子、机械、化工虽然在基数效应下较Q1有所回落,但景气度仍然处在相对高位。通信Q2较Q1改善显著,但整体增速仍然处在较低的位置。相比之下,电气设备、公用事业、计算机Q2景气度有所回落,其中公用事业Q2业绩增速由正转负。
4.从二级行业来看,金属非金属新材料、半导体、地面兵装、生物制品、电源设备、化学制药景气度较高,通信设备改善幅度最大,电子制造、通用机械、计算机应用、环保工程、塑料景气度有所走弱。在二级行业中,金属非金属新材料景气度保持在高位且较Q1进一步扩张,而半导体、电源设备、生物制品、化学制药Q2业绩增速虽然较Q1走平或小幅下滑,但业绩增速仍然保持在30%以上。通信设备Q2改善幅度最大,但业绩增速仅为个位数。在Q2业绩增速低于20%的二级行业中,电气自动化设备、电子制造、计算机应用、环保工程服务、塑料业绩业绩增速下滑幅度都在30个百分点以上。
5.中报落地后,结合后续的景气度情况,建议关注科创板景气度较高、但股价表现相对于A股对应行业表现不佳的【半导体】和【军工电子原材料】以及后续景气度有望大幅改善的【新能源车】,同时可以关注景气度较高、在政策不确定性冲击下超跌的【疫苗生物制品】及【CXO】。
(1)从目前来看,科创板半导体及军工电子景气度较高,Q2增速在45%以上,但年初至今涨幅不足10%且相对于A股对应行业分别跑输12和6个百分点。结合科技产业周期、21年业绩增速预测情况来看,科创板的半导体及军工行业景气度有望维持在高位,与A股的对应行业股价表现差距有望收敛;除此之外,从万得一致盈利预测来看,科创板的新能源车板块21年业绩增速有望大幅改善,后续股价表现有较大的修复空间。
(2)从中报及21年业绩增速预测来看,科创板疫苗生物制品及CXO景气度都维持在相对高位,但在政策不确定性的冲击下,年初至今表现较差且跑输对应A股行业。后续随着监管政策的逐步落地以及对过度担忧情绪的修正,科创板的疫苗生物制品及CXO有望迎来股价修复。
- 蜜度索骥:以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 苹果Q4营收949亿美元同比增6%,在华营收微降
- 三星电子Q3营收79万亿韩元,营业利润受一次性成本影响下滑
- 赛力斯已向华为支付23亿,购买引望10%股权
- 格力电器三季度营收同比降超15%,净利润逆势增长
- 合合信息2024年前三季度业绩稳健:营收增长超21%,净利润增长超11%
- 台积电四季度营收有望再攀高峰,预计超260亿美元刷新纪录
- 韩国三星电子决定退出LED业务,市值蒸发超4600亿元
- 鸿蒙概念龙头大涨超9倍,北交所与新能源板块引领A股强势行情
- 京东金融回应“挤兑”传闻:称相关言论完全失实,资金安全受监管保护
- 光刻机巨头阿斯麦业绩爆雷,股价遭重创拖累全球股市
免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。