碳纤维市场是否存在市场萎缩等风险？中复神鹰科创板IPO首轮连遭17问

9月3日，资本邦了解到，中复神鹰碳纤维股份有限公司(下称“中复神鹰”)回复科创板首轮问询。

图片来源：上交所官网

在科创板首轮问询中，上交所主要关注公司收入、采购、毛利率、固定资产、科创属性、关联交易、主要产品与市场空间等17个问题。

具体看来，关于科创属性，根据招股说明书及申报材料，发行人符合《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第六条规定的第(二)款情形。2018年1月，经中国纺织工业联合会推荐，发行人作为第一完成单位，与东华大学作为第二完成单位、江苏鹰游纺机有限公司作为第三完成单位，共同研发完成的“千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化关键技术及应用”项目，获2017年度国家科学技术进步一等奖。发行人在该项目中作为主体单位，负责整体方案的制订、关键设备的设计，通过超大容量聚合釜技术、高取向低缺陷原丝干喷湿纺高速纺丝技术、快速预氧化技术、关键设备的自主研发与集成四大技术突破，开发了2m幅宽千吨级碳化线工艺包，建成了1,000吨/年规模化生产线，并实现了稳定生产。

上交所要求发行人说明：东华大学、江苏鹰游在获奖技术中承担的角色，获奖技术在主要生产环节及各环节运用情况，是否形成专利或技术成果及使用权约定，相关专利或技术成果在公司主营业务收入中的贡献情况。

中复神鹰回复称，“千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化关键技术及应用”项目由中复神鹰、东华大学、江苏鹰游共同研发完成，项目的主要创新点包括：1、创新开发了大容量聚合与均质化原液制备技术;2、攻克了高强/中模碳纤维原丝干喷湿纺关键技术;3、自主研制了PAN纤维快速均值预氧化、碳化集成技术;4、首次构建了具有自主产权的千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化生产体系。

中复神鹰为项目主体单位，负责整体的方案制定，关键设备的设计。

中复神鹰利用东华大学在纤维领域的技术成果和江苏鹰游纺机设备研制的能力，通过超大容量聚合釜技术、高取向低缺陷原丝干喷湿纺高速纺丝技术、快速预氧化技术、关键设备的自主研发与集成等核心技术突破，开发了2m幅宽千吨级碳化线工艺包，建成了千吨级规模化生产线，并实现了稳定生产，填补了国内千吨级高性能碳纤维产业空白，对项目的第一、第二、第三、第四创新点具有突出贡献。主要技术创新涵盖了技术创新点的各项内容。

东华大学为项目的第二完成单位，为项目的技术路线及工艺路线提供技术支撑，为及时修正工艺参数及设备改进、技术创新及稳定生产的实现，起到了促进及参考、指导作用，对项目的第一、第二项创新点有突出贡献，主要技术创新包括：1、参与高分子量、窄分布的中转化率聚合新工艺;2、参与开发了高粘度原液多级分配及高压挤出纺丝技术;3、参与开发了快速预热混合的方法并参与建立了喷丝组件保温系统。

江苏鹰游为项目的第三完成单位，在项目中协助研发60m3聚合反应釜，完成了千吨级干喷湿纺原丝及碳化生产线专用设备的机械设计、制造、安装与调试，对项目的第一、二、三、四项创新点有突出贡献，主要技术创新包括：1、60m³超大型聚合釜的研发;2、高压蒸汽牵伸装置、原丝空气处理及高温碳化等装备的机械设计、制造、安装与调试。

“千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化关键技术及应用”项目申报2017年度国家科学技术进步一等奖的主要授权专利共10项，其他与该项目相关的专利共7项。

其中，中复神鹰为该项目主体单位，负责整体技术方案的制定、设备的整体设计和工艺设计、整体技术内容的实施，主要技术成果包括创新开发了大容量聚合与均质化原液制备技术、率先攻克了高强/中模碳纤维原丝干喷湿纺关键技术、自主研制了PAN纤维快速均质预氧化和碳化集成技术、首次构建了自主的千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化体系，项目相关的授权专利共计15项;东华大学在本项目中主要为提供技术支撑，起到了促进及参考、指导作用，未申报项目相关的专利;江苏鹰游在项目中协助研发60m³聚合反应釜，完成了千吨级干喷湿纺原丝及碳化生产线专用设备的机械设计、制造、安装与调试，主要技术成果为碳纤维设备的机械设计、制造相关的知识产权，项目相关的授权专利共计3项，其中1项与中复神鹰的共有专利已于2017年转让给中复神鹰。

发行人、东华大学和江苏鹰游未就相关专利的使用权进行单独约定，相关专利的使用权归属于专利所有权人。

截至目前，发行人、东华大学和江苏鹰游不存在任何“千吨级干喷湿纺高强/中模碳纤维产业化关键技术及应用”项目相关的技术成果及专利的使用权纠纷。

该项目申报国家科学技术进步一等奖的有10项主要授权专利。

上述专利中，除“一种适用于干湿法聚丙烯腈碳纤维原丝凝固成型的方法”于申报时点为中复神鹰、江苏鹰游共有专利外，其余专利均为中复神鹰单独所有的专利。

“一种适用于干湿法聚丙烯腈碳纤维原丝凝固成型的方法”为中复神鹰与江苏鹰游于2014年10月18日作为专利权人共同申请的专利，中复神鹰与江苏鹰游于2017年10月23日签订专利转让协议及补充协议，江苏鹰游将该专利无偿转让给中复神鹰，并约定所有权益归中复神鹰所有。

2018年1月16日，上述专利权转移完成著录变更。根据江苏鹰游出具的确认函，自该项专利申请日至今，江苏鹰游未使用该项专利。

其他与本项目相关的7项授权专利中，“用于碳纤维原丝的空气处理装置”、“一种高温炭化炉炉膛”为江苏鹰游单独拥有的关于碳纤维设备制造相关的专利，其余5项专利均为发行人单独所有的专利。

发行人取得国家科技进步一等奖的10项主要授权专利，除“聚丙烯腈基碳纤维原丝预氧化前处理工艺”因发行人技术升级替代已实现快速预氧化未使用以外，其余9项专利技术目前仍然应用于公司碳纤维生产活动中。

通过“干喷湿纺千吨级高强/百吨级中模碳纤维产业化关键技术及应用”项目，公司构建了全流程干喷湿纺碳纤维生产技术，形成了四大核心技术体系，并在此基础上不断提升技术水平，将相关专利及技术成果运用于碳纤维生产的聚合、纺丝、碳化等各生产环节，在此基础上进一步完善核心技术体系。目前，发行人及其子公司共拥有与核心技术体系相关的专利共49项。

发行人取得国家科技进步一等奖的主要授权专利为干喷湿纺碳纤维生产所涉及的聚合、纺丝、碳化等不同工艺环节的技术专利，而非产品专利。

报告期内，公司主营业务收入均来自于以该获奖项目为基础构建的干喷湿纺技术体系所生产的碳纤维产品销售，生产环节涉及相关专利技术的综合运用，不存在单一专利对应具体产品型号的情况，因此无法测算单一专利对应的销售收入及占比。

因此，从上述专利的整体运用情况来看，发行人报告期内运用相关专利或技术成果的产品销售收入分别为30,319.32万元、41,110.25万元和52,751.30万元，占公司各期主营业务收入的比重分别为100.00%、100.00%和100.00%，占各期营业收入的比重分别为98.46%、99.04%、99.10%。

关于主要产品与市场空间，上交所要求发行人说明：(1)按高强型、高强中模型、高强高模型说明发行人的收入金额及占比，不同强度类型产品对碳纤维产品性能要求，发行人碳纤维主要应用于何种下游领域;(2)结合碳纤维2020年市场增速放缓，分析说明碳纤维市场是否存在市场萎缩等风险;(3)发行人产品的国际和国内竞争对手的产量占比、市场占有率及排名情况，发行人主要产品相比起国际、国内竞争对手的优势和劣势。

中复神鹰回复称，报告期内，发行人的碳纤维产品在航空航天、风电叶片、体育休闲、压力容器、碳/碳复合材料、交通建设等领域得到了广泛应用。

2018年发行人的产品主要应用于体育休闲、交通建设和压力容器等领域。报告期内，随着风电叶片、碳/碳复合材料等下游领域的碳纤维需求高速增长，以及发行人产品品质和市场认可度的进一步提高，发行人在航空航天、风电叶片和碳/碳复合材料等领域的销售占比逐步提升。截至2020年，发行人已基本完成了在碳纤维主要应用领域的行业布局。

受新冠疫情影响，全球碳纤维市场中航空航天领域的需求受到重挫，但相关影响已释放，未来进一步萎缩的风险较低;其他主要应用领域仍然保持增长，特别是风电叶片领域，需求持续保持高速增长。总体而言，全球碳纤维市场不存在市场萎缩的风险。

报告期内，公司主营业务收入95%以上来源于国内地区。近年来，我国碳纤维市场需求保持高速增长，2020年碳纤维需求达4.88万吨，较2019年增长达29%，未出现增速放缓的情形。

国内碳纤维市场的需求结构与国外存在较大差异，主要是在民用航空领域的需求较低，因此2020年度国内碳纤维市场受新冠疫情的负面影响较小。

近年来，国内碳纤维市场发展迅速，风电叶片以及碳/碳复合材料、压力容器等领域的需求快速增长，不存在市场萎缩的风险

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