摘要：
1. 医疗ETF(159828)今日迎来反弹，收涨3.39%。今年因为集采的事情，相关标的承压，不断调整使得指数估值PE回落到45倍左右，处于近五年历史分位数14.33%左右，之前到这么低的位置也都是因为集采。不过复盘带量采购政策影响会发现历史上看受到政策性打压往往是阶段性的好买点。
2. 今日钢铁ETF(515210)表现也很亮眼，收涨2.61%，净值创下新高，年初至今收涨近56%，名列今年ETF涨幅冠军。行业景气一方面由于供给端变化，碳中和背景下全国减产稳步推进;另一方面，7月底开始，铁矿石价格不断下降带来钢铁企业利润持续修复。
正文：
周二(8月24日)，沪深两市高开后震荡攀升，午后高位横盘，创业板指尾盘涨幅有所收窄，沪指上方60日线仍有不小阻力。在大宗商品强劲涨价潮下周期股继续向上，证券、白酒等权重板块表现不俗。午后军工股一度大幅反抽，并出现振幅超30%的妖股出现。全天市场题材较为混乱且涨势零散，资金并未形成明确的新周期板块。
截至收盘，上证指数上涨1.07%报3514.47点，深证成指涨0.88%，创业板指涨1.12%报3330.58点，科创50涨0.89%。万得全A涨0.96%。
两市全天放量成交1.41万亿元，创8月3日以来新高;北向资金全天单边净买入53.15亿元，但绝大部分被沪市包办，沪股通大幅净买入50亿元。
数据来源：wind
医疗ETF(159828)今日迎来反弹，收涨3.39%。今年因为集采的事情，相关标的承压，不断调整使得指数估值PE回落到45倍左右，处于近五年历史分位数14.33%左右，之前到这个位置也都是因为集采。不过复盘带量采购政策影响会发现，集采后一般医药板块走势会出现 “黄金坑”，这对后续医疗器材集采的影响具备较大的参考意义。涉及民生问题，集采推进有望成为常态。短期来看，虽然产品价格可能会面临一定冲击，但进口替代仍有望带来以价换量的红利。
长期来看，医药板块是A股的常青树，往往找不到太多好的买点。历史上看受到政策性打压往往是阶段性的好买点。并且生物医药中的生物创新药、CXO，医疗中的创新器械和医疗服务也受益于国家限制仿制药和低端器械价格，鼓励医药领域创新的理念。在老龄化和居民收入提升的预期下前景广阔。
今日钢铁ETF(515210)表现也很亮眼，收涨2.61%，净值创下新高，年初至今收涨近56%，名列今年ETF涨幅冠军。行业景气一方面由于供给端变化，碳中和背景下全国减产稳步推进，另一方面，7月底开始，铁矿石价格不断下降带来钢铁企业利润持续修复。
浙商研究员预计下半年月均产量仅为7751万吨，该供给能力仅与2018年相当。因此，今年下半年供需关系为：以2018年的供给满足当前2021年钢材需求，供需关系将逐步偏紧。
业绩才是上涨的动力，目前成本端贡献业绩弹性更大。下半年，铁矿石下行趋势不改，目前成本端已贡献业绩弹性。后续随着旺季来临，钢材价格或将再次上涨，有望进一步扩大利润空间。
中证钢铁指数PB为1.48倍，处于2015年4月以来中高分位数，仍然有一定安全性，而且随着中报业绩数据出台有望被进一步消化。
中期来看，对不愿意折腾的投资者，我们仍然推荐周期+成长的均衡配置，周期中可以关注钢铁ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龙头ETF(516220)。成长来看一梯队是新能源车(159806)、光伏50(159864)、芯片ETF(512760)、军工ETF(512660)和通信ETF(515880)。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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