解读涂鸦智能Q2财报：总营收大涨118%，SaaS业务或成第二增长曲线

北京时间8月18日，全球化IoT开发平台涂鸦智能（TUYA.US）公布了2021年Q2财报，报告期内，其实现总收入为8470万美元，同比增长约118%。其中，IoT PaaS收入同比增长约163.9%，达到7690万美元；SaaS及其他收入同比增长约171.4%，达到340万美元；公司整体毛利率达到42.2%，对比第一季度保持稳定。

涂鸦智能创始人兼CEO王学集表示：“我们看到第二季度的业务强劲增长，尽管宏观环境的不利因素正在影响行业，但我们的增长战略表现不俗。在本季度，我们持续提供完整且高性价比的物联网服务以及独特的解决方案，强化客户在各自行业的竞争力，帮助他们应对芯片荒、迅速抢占市场，成为智能商业领域的领导者。”

PaaS业务快速增长，SaaS业务成第二增长曲线

身处数字化转型的红利期，涂鸦智能正如公司联席董事长兼总裁陈燎罕期盼的那样飞速增长。他曾公开表示：“从涂鸦智能的角度去看IoT行业，整个行业每年以超过百分之百的翻番速度同比增长，这个是一个很多传统行业都较难达到的速度。”

具体到业务方面，今年一季度发布的财报中，涂鸦智能的IoT PaaS业务以及SaaS及其他企业的收入同比增长均超过220%。

从营收结构来看，IoT PaaS仍是涂鸦最核心的营收来源，占收比为90.8%。Q2财报显示，涂鸦智能IoT PaaS业务在12个月内的收入净扩张率达到211％，连续7个季度远超行业平均水平。高收入净扩张率意味着高用户粘性，高复购率，这一指标对于IoT行业至关重要。

于2019年底启动的SaaS业务仍处于探索初期，相关产品也在沉淀成型中，但该业务有望成为涂鸦的第二增长曲线。本季度SaaS及其他业务的占收比为4.01%，较去年同期有所增长。高客户续签率释放出了利好信号。

天风证券发布的证券研究报告中指出，通过PaaS和SaaS业务的协同为客户提供更完整的IoT服务，有利于提高用户留存并提高利润空间。

涂鸦的主营业务能够保持高速增长，一方面，得益于全球IoT产品与服务需求的迅猛增长，CIC数据显示，2019年全球IoT PaaS市场规模为720亿美元，预计2024将达到1720亿美元，复合增长率为18.9%。另外，IDC预测，2019-2024年，全球IoT SaaS软件市场的复合增长率将达到12.9％，预计2024年市场规模为2370亿美元。

另一方面，则是在于涂鸦不断巩固的网络效应。涂鸦IoT开发平台允许任何接入Powered by Tuya智能生态的设备实现互联互通，打通不同品牌之间的生态壁垒。截至2021年Q2末，涂鸦赋能的品牌客户已从2020年底的2700个增长到3300个，赋能设备SKU在Q2达到41万。

而在客户规模持续扩大的基础上，交易规模也在扩大。财报显示，在12个月内贡献超10万美元的客户数量已经从2020年的188个增长到今年二季度末的285个，较今年一季度（216）又增加了69个。

不断强化的网络效应，被外界认为是涂鸦发展过程中的一大竞争优势，能够帮助涂鸦提升品牌知名度和口碑。

智造出海，三大计划驱动生态飞轮

涂鸦要做的不只是平台的提供者，它更想做IoT生态的输出者。陈燎罕曾在去年底公开表示，“AIoT行业已经到了生态增殖时代，涂鸦不仅打造了一个开放中立生态，更能为开发者输出生态，这些不同行业的生态相互交融，并且创造出全新的商业模式，实现加倍速的自我进化，不停地自我‘增殖’。”

财报显示，涂鸦IoT开发平台的注册开发者数量已经从去年底的26.2万名快速增长到Q2末的 38.4万名。

涂鸦打造的开发者生态已形成强大的网络效应，吸引来自大量不同行业的新客户，创造全新的应用场景，从室内逐渐走向室外。例如：智慧工业、智慧农业、智慧酒旅、智慧养老、智慧医疗健康、智慧地产园区、智慧零售、智慧能源、智慧交通出行等九大行业。

涂鸦也将赋能全行业、全品类智能化和构建多元丰富IoT开发者生态作为下一阶段的战略方向。今年4月发布的“克莱因计划”通过扩行业、扩品类，丰富平台生态，扩大市场份额，进一步强化网络效应。

而随着IoT行业的快速发展，走出国门，成了中国智造企业实现业务拓展的必经之路。

“芯片荒”成了出海路上的一大阻碍，受此影响，MCU芯片缺口持续扩大，价格飞涨，IoT行业深受打击。数据咨询机构Strategy Analytics预测，半导体短缺将持续到2023年。但疫情爆发以来，全球消费者对智能设备的需求激增，同时车载智能硬件、智能家电和真无线耳机等下游领域也出现爆发式增长。巧妇难为无米之炊，IoT行业又该如何应对爆发增长的需求？

面对如此窘境，涂鸦智能尝试从芯片、制造、销售三大环节入手，对抗芯片荒，并在今年第二季度发布了“替芯计划”、“超级工厂计划”和“大航海计划”。

联网芯片算计逐渐增加，并能够替代MCU芯片的部分功能，成为涂鸦智能推出替芯计划的重要契机。该计划通过云模组或芯片的主控能力，替代原有MCU芯片，实现“一芯”两用——既是MCU，又是联网模组。替芯计划旨在降低开发门槛，帮助开发者快速实现产品智能化。目前，通过该计划落地的SKU数量超8000款，已覆盖电器、户外出行、传感、电工等领域。

有业内人士认为，这一计划为解决缺芯问题提供了一条新思路。同时，全球持续“缺芯”的现状，也将为涂鸦提供抢占市场的重要窗口期。

对于涂鸦来说，替芯计划推动的产品智能化只是第一步，接下来则是在制造层面实现智能化，其对应的就是超级工厂计划。简单来说，就是通过平台实现从产品制造到智慧工厂管理的全方位“智造”生产，打造超节能、超高效、超智能的超级工厂。

紧接着，就是将智能产品销往全球。涂鸦智能在今年6月推出的大航海计划将助力1000家工厂和10000款智能设备出海，帮助5000家跨境电商和贸易商选品，并扶持100家跨境电商服务商。涂鸦智能则是作为平台和渠道，帮助开发者打造全链路的跨境生态圈，提升国内制造商、采购商、贸易商等产业上下游的出海能力。

从这一系列计划中，可以看出涂鸦从产品到行业，从国内到国外的战略布局，也可以看到涂鸦作为生态输出者，对行业的思考。

毫无疑问，计划的实施需要持续不断的投入，充裕的现金储备则给了涂鸦进击的底气。财报显示，截至6月30日，涂鸦拥有的现金、现金等价物和短期投资总额为12.561亿美元。

站在风口之上，涂鸦智能要做的就是紧抓机遇，与IoT行业内的从业者一起，加速转动“生态飞轮”。(来源：猎云网)

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