科创新材精选层问询连遭24问：产能水平、募投项目受关注

7月20日，极客网了解到，新三板公司科创新材(833580.NQ)于近日收到关于精选层挂牌申请文件的审查问询函。

公开资料显示，科创新材于2015年10月13日挂牌新三板，是一家专业耐火材料供应商，拥有具备较强自主研发能力的专业技术团队，为客户提供高质量、高性能的耐火材料产品，以满足客户的生产经营需要。公司下游行业主要为钢铁、有色金属、水泥、玻璃等行业。

本次问询围绕业务和技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用及其他事项四个方面共计24个问题展开了具体问询。

需要特别注意的是，是否存在限制及落后类产能、下游钢铁行业产能减量置换等产业政策的影响、募投项目的合理性等，因涉及风险揭示及重大事项需要重点关注。

是否存在限制及落后类产能

根据公开信息，2013年工信部发布的《促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》、2016年国务院发布的《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》等均明确提出将淘汰耐火材料、钢铁行业落后产能。

(1)是否存在不符合产业政策的淘汰落后产能。全国股转公司要求科创新材结合目前生产使用设备及技术情况，说明目前是否存在使用《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录》及《高耗能落后机电设备(产品)》目录中的工艺和装备及其他不符合产业政策、属于淘汰落后产能的情形，如是，请作重大事项提示和风险揭示。

(2)充分披露功能耐火材料为国家产业政策支持发展对象的依据。根据公开发行说明书，功能耐火材料集先进耐火材料制备技术于一身，是国家产业政策支持发展的对象。

《产业结构调整指导目录》将“焦炉、高炉、热风炉用长寿节能耐火材料生产工艺;精炼钢用低碳、无碳耐火材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺”列为鼓励类项目;将“含铬质耐火材料生产线”列为限制发展项目;将“燃煤倒焰窑耐火材料及原料制品生产线”列为淘汰类项目。全国股转公司要求科创新材：

①进一步披露目前生产线的基本情况，主要设备种类、原值、净值、成新率。

②结合主要设备的具体加工环节，使用的工艺和技术情况和同行业可比公司的生产工艺、技术及设备使用情况，充分论证并说明功能耐火材料使用“先进”耐火材料制备技术的先进性的具体体现，“是国家产业政策支持发展对象”的认定依据。

③结合主要产品的生产过程、生产设备、工艺特征情况，补充披露科创新材主要产品与《产业结构调整指导目录(2019年本)》中鼓励类、限制类、淘汰类的对应关系及收入、利润占比，充分说明科创新材是否存在限制及淘汰类产能，若是，请作重大事项提示和风险揭示。

下游钢铁行业产能减量置换等产业政策的影响

根据公开发行说明书，科创新材是专业生产功能耐火材料的企业，核心产品为金属液体净化透气元件和金属液体控流元件及保护套管。2018年至2020年，科创新材功能耐火材料的收入占比分别为91.08%、92.65%和89.51%。

钢铁工业是耐火材料的最大消耗行业。钢铁工业、建材工业的景气程度直接决定了耐火材料行业的市场前景，其市场规模直接决定了耐火材料的市场容量。2021年国务院政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。

2021年《钢铁行业产能置换实施办法》《国家发改委关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》等政策陆续出台。全国股转公司要求科创新材：

(1)结合碳达峰，碳中和国家战略背景，钢铁产能减量置换等相关产业政策对下游钢铁行业、及科创新材主要客户经营的影响，说明科创新材所处行业、所从事主营业务面临的风险，并说明下游钢铁行业的周期性、集中度变化等因素对科创新材所处行业、主营业务的影响;针对上述风险或不利影响，请进行充分的重大事项提示、风险揭示。

(2)公开发行说明书中，“钢铁的行业的有序健康发展有助于引导耐火材料行业的变革，促进耐火材料行业的兼并重组、技术提升与产品结构调整”的引述是否出自《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》，如不是，该引述是否有相关依据;《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》是否系耐火材料行业相关政策，是否对耐火材料行业兼并重组提出了相关政策要求。

(3)请说明“金属液体化透气元件”“金属液体控流元件”“控流元件保护套管”等名称是否为行业通用名称或专用名词，与耐火材料同行业同类产品是否存在名称不一致情形;如存在，请说明该名称的依据及合理性，信息披露是否准确，是否会对投资者造成误解。

募投项目的合理性

根据公开发行说明书，科创新材拟募集资金12,000万元，全部用于“年产1.6万吨冶炼洁净钢用功能复合材料”，主要包括新建年产0.6万吨精炼钢包用镁尖晶石复合材料生产线及新建年产1万吨RH精炼炉用镁尖晶石复合材料生产线。

(1)募投产品规模化生产的可行性。全国股转公司要求科创新材：

①补充披露科创新材目前是否拥有生产募投产品的核心技术或在研技术，相关生产工艺和技术的技术来源，科创新材是否利用行业通用技术或工艺生产募投产品，是否存在侵犯他人知识产权风险。

②对比募投产品和同行业可比公司同类产品的相关技术特征，说明科创新材募投产品的市场前景。

③说明募投产品和科创新材现有产品的联系和区别，科创新材是否已经具备生产募投产品的技术和人员储备，是否具有规模化生产的条件。

(2)募投产品产能能否消化。全国股转公司要求科创新材结合本次募投的产能扩大情况，下游市场容量和现有客户或潜在客户情况说明本次募投的产能消化措施。

(3)投资效益测算的合理性。根据公开发行说明书，本次募投项目预计三年达产，第一年计划收入10,258.00万元，净利润1,000.00万元;第二年负荷80.00%,计划收入13,678.00万元，净利润1883.00万元;第三年生产负荷100%，计划收入17,097.00万元，净利润2,765.00万元。全国股转公司要求科创新材说明该项目投资效益测算的主要假设参数情况和测算项目收益的合理性。

(4)补充重大事项提示或风险揭示。全国股转公司要求科创新材测算新增固定资产折旧对科创新材未来经营成果的具体影响并做详细重大事项提示或风险揭示。

(5)募投项目是否符合环保法律法规。全国股转公司要求科创新材补充披露目前环评手续的办理进度和情况，并结合募投项目具体情况说明募投项目是否符合国家地方相关环保法律法规。

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