有色60ETF(159881)7月9日异动点评

7月9日，A股有色板块逆市崛起，领涨申万一级行业，稀土、锂、钴等板块上市公司掀起涨停潮，其它有色金属纷纷跟涨，有色60ETF(159881)大涨6.06%!

数据来源：wind

有色行业上涨原因分析：

稀土行业政策或将出台：7月7日，工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议日前在京召开。工信部相关负责人表示，今年以来，产业政策与法规各项工作取得阶段性进展;着力优化行业企业发展环境，重点行业立法得到加强，加快推进电信法立法，稀土条例制定抓紧推进，推动《稀土管理条例》尽快出台等。

目前我国稀土供给主要采用配额制度，《稀土管理条例》是根据稀土长期发展的战略和市场需求，以及在实际发展中存在的问题进行一些规范，同时也将加大了稀土行业原料的稀缺性，对部分上市公司形成利好。文件的出台有利于维护国家利益和战略资源的产业安全，推动稀土行业高质量发展。

有色行业业绩表现亮眼：统计显示，目前已有25家有色金属板块个股发布上半年业绩预告，均为预增。以预告净利润同比增幅中值来看，17只个股净利润同比增幅在100%以上。根据各上市公司业绩预告的说明，有色金属板块本轮受益于主要产品的涨价，业绩表现超预期，尤其是新能源电池板块大力发展的影响下，电池正极材料供应商大幅受益。

需求景气支撑金属价格持续上涨：新能源汽车高位持续放量扩大市场对下半年动力电池需求预期。海外合金需求回暖叠加夏休前备货，三季度3C电池需求恢复预期带动能源金属价格整体上行。钴价呈全面上涨态势，上周电解钴价格报收37万元/吨，周内涨幅2.35%;碳酸锂价格维持平稳，电池级碳酸锂价格保持87250元/吨，市场对三季度价格上涨预期渐强，锂价整体保持坚挺。认为在下游需求持续修复的情况下，钴锂资源性紧缺的逻辑性短期不会改变，对价格支撑作用明显。

后市展望：稀有金属价格或将持续上涨，工业金属短期承压中长期看好，黄金价格有望继续反弹。

稀有金属：新能源终端市场维持高位放量，抬升市场对下半年的动力电池需求预期，下游企业扩产及备货继续提振稀有金属需求。钴方面，海外电解钴价格上行、下游需求修复，刺激国内钴系产品价格上涨。锂方面，高镍三元需求稳定增量，氢氧化锂价格上行趋势不变。锂资源稀缺性逻辑持续被强化，矿价有望继续上行。

短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%;长期来看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)，消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。

工业金属：近期受制于国内抛储预期和美联储政策预期带来美元走强两方面的影响，铜铝价格承压。中期来看，供给端增速可控，海外政策刺激+全球复苏仍具惯性，新能源有望带来新兴需求增长，成长性上游龙头业绩有望持续上行。碳中和背景下电解铝总量天花板可控，清洁能源占比提升及西南地区水电资源瓶颈，新增产能释放不及需求增长，具有水电成本优势的新增产能有望在新一轮的铝价上行中持续保持较高的盈利优势。

黄金：美国6月非农和失业率数据公布后，显示就业促进仍然任重而道远，十年期美债收益率进一步回落，黄金在此前快速下跌后也连续第二周收涨。短期来看，由于就业市场仍有待恢复，且全球疫情仍具有不确定性，黄金可能会延续升势。

风险提示：

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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