精耕细作,永赢基金旗舰精品永赢惠添利成立三周年

近日,永赢基金布局的首只主动管理权益类产品永赢惠添利成立满三周年,作为永赢基金的旗舰精品基金,永赢惠添利取得了不俗的表现,自2018年5月31日成立以来,截至2021年5月26日,永赢惠添利累计收益126.8%,远超同期业绩基准表现32.66%①。永赢惠添利的发行是永赢基金在产品线布局上的一次里程碑式的战略转型,是永赢基金向主动管理权益投资领域迈出的第一步。

永赢惠添利自成立以来一直由永赢基金副总经理、权益投资总监李永兴亲自担纲,李永兴有着14年证券从业经验,6年基金管理经验,是公募基金行业内少有的“自上而下”风格的代表人物。细究李永兴的投研之路,他从宏观到微观,先后覆盖宏观经济、房地产、消费和零售等多个领域,由此立体地构建起了自己的研究体系,形成了其鲜明的投资风格。

在永赢惠添利的投资策略上,李永兴始终踏实践行其投资理念,注重自上而下的资产配置,左侧布局、积极捕捉行业轮动机会。具体而言,他擅长于立足宏观,通过对宏观政策环境、流动性预期以及市场投资情绪的综合研判,制定整体策略,再基于风险收益比的综合考量精选优质行业,并从中选择优质投资标的,力争为投资者带来长期稳健的投资回报。同时,李永兴十分注重对于风险的把控,他认为从对投资者负责的角度,不仅需要考虑如何提升投资胜率,也要考虑判断失误可能带来的风险,“如果为了更高的收益率让投资者成倍放大风险,万一失误这个风险将是不可控的,所以寻求风险收益的最优配比才是我最为看重的。”李永兴表示。

同时,在这三年的投资管理中,李永兴也在不断的自我总结与迭代,他坦言自上而下的宏观判断具有前瞻性,但难度也相应比较大,因此他在自上而下宏观研究基础上也在不断完善自己的中观投资框架,按照不同行业类别建立了不同的投资方法论,做好从宏观、中观到微观的衔接,以更好地把握产业趋势,提高投资胜率。

展望后市,李永兴认为从近期政府的表态来看,货币政策短期内不会大幅收紧,但是货币政策逐步收紧、利率趋势性上行的大方向不会改变,因为当前的货币政策环境以及通胀上升的趋势将使得通胀有持续上升的压力。在货币政策尚未大幅收紧的情况下股票市场不会立即进入熊市(但需要警惕高估值回落的风险),盈利增长较好且估值不贵的行业和公司仍有望取得较好的投资收益。

此外,李永兴表示另外两类行业也可能存在阶段性的投资机会值得我们关注,一是具有价格弹性的行业,对于这类行业需要找到足够的安全边际左侧布局才能具备较好的风险收益比;二是高估值高增长的行业和公司,但要注意在货币政策出现收紧或是利率出现明显上行的阶段,高估值高增长的行业和公司股价可能会出现较大的估值波动。

① 数据截至2021/5/26,基金业绩及业绩比较基准收益率经托管行复核,永赢惠添利混合成立于2018/5/31,2019/10/29起,本基金业绩比较基准由“沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%”变更为“沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率*40%”。截至2021/5/26,基金成立以来净值增长126.80%,同期业绩基准表现为32.66%。2018年、2019年、2020年净值增长表现分别为-4.64%、79.68%、28.53%,同期业绩基准表现为-8.29%、20.14%、17.94%。基金经理李永兴自2018/05/31起任职。

风险提示:投资有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高,风险越大。永赢惠添利特有风险包括大类资产配置风险、股指期货等金融衍生品投资风险、中小企业私募债券投资风险、存托凭证投资风险等。敬请投资者在做出投资决策之前,仔细阅读产品法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断并谨慎做出投资决策。

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2021-06-01
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