固克节能回复创业板IPO问询，共涉及营业收入等29个问题

3月30日，极客网了解到，固克节能科技股份有限公司(以下简称“固克节能”)回复创业板IPO问询，共涉及到行业基本情况、专利及诉讼纠纷、核心技术、历史沿革与股权结构、营业收入等29个问题。

申报文件显示，固克节能主要产品为建筑涂料和一体板，报告期内建筑涂料营业收入分别为1.88亿元、2.57亿元、4.15亿元和2.4亿元；一体板营业收入分别为1.14亿元、2.02亿元、2.09亿元和4709.21万元。

建筑涂料品类的销售价格呈下降趋势，但销量呈快速增长趋势，一是中小企业众多、行业竞争激烈使得价格降低，中小涂料企业不断退出、行业集中度持续提高使得销量增加，二是集采模式“量大价低”，固克节能获得大量订单。

2020年1-6月一体板销售收入同比下降49.90%，主要原因系疫情影响及需求结构的变化。

因此创业板上市委要求固克节能结合建筑涂料各类产品市场竞争及市场占有率情况，说明市场格局变化对单价及销量的影响，中小企业众多与不断退出是否矛盾。

固克节能回复表示：

(一) 建筑涂料市场格局，及其对建筑涂料单价及销量的影响公司建筑涂料各类产品主要应用于建筑外墙装饰工程，下游客户主要是房地产商和建筑装饰施工企业。

从公司产品所处下游市场情况来看，随着我国城镇化的持续推进，城市圈建设持续为建筑涂料行业带来稳定的增量需求。此外，政府近年来不断加大公共基础建设投入，如公租房建设、城乡改造、美丽乡村建设、旧房改造等均成为涂料市场的增长点，增加了对高质量涂料产品的需求，将进一步促进涂料市场规模的增长。

从市场竞争格局来看，近年来下游房地产行业集中度不断提高，大中型房地产商对项目管理更加精细化，对工程建筑涂料企业在品质、规模、供应、服务、资金等方面提出了更高的要求，因而更倾向于与知名品牌涂料生产企业进行合作，造成建筑涂料行业的头部企业与中小企业的差距不断拉大，行业市场份额逐渐向领先企业集中。

近年来，行业排名前5名企业的市场占用率已由2017年的18.21%提高到2019年的24.55%(根据涂界、招商证券研究报告等数据整理、计算)，市场份额逐步向头部企业加速集中。2017-2020年1-6月，公司及同行业上市公司的销量呈增长趋势，具体如下：

另一方面，随着大中型房地产商逐步推广使用集采模式，建筑涂料行业的头部企业集采销售的占比逐步提升。鉴于大中型房地产的集采具有规模优势，其往往具有一定的议价优势，因此集采销售一般呈现量大、价低等特点，加之涂料行业竞争较为激烈，导致近年来建筑涂料产品市场价格出现下行。

受此影响，2017-2020年1-6月，公司及同行业上市公司的销售价格呈下降趋势，具体如下：

(二) 中小企业众多与不断退出不存在矛盾

近年来，在新建房屋建筑稳步增长以及旧房翻新的房屋涂装需求拉动之下，建筑涂料行业规模不断扩大，实现多年连续的增长。

2012至2018年，中国建筑涂料产量的复合增长率约为13.51%。在建筑涂料行业发展过程中，吸引了大量中小企业的进入。

但从行业变化趋势看，近年来下游房地产行业集中度的逐步提高，头部房企业在产业链中的定价权愈加凸显，建筑涂料产品市场价格下行，且对建筑涂料企业的品牌、产品品质和综合服务能力提出了更高的要求，优势涂料企业在渠道、全国布局、品牌、资金和服务方面存在对接地产需求的较大优势，上述变化压缩了中小企业的生存空间，加之国家环保政策趋严，涂料行业逐步进入整合发展阶段，市场优胜劣汰加剧，中小涂料将企业加速出清，行业整体向龙头企业集中。

综上，受益于行业多年的持续增长，当前行业内中小企业众多，但从行业变化趋势来看，中小企业将不断退出，因此两者之间不存在矛盾。

同时，创业板上市委要求固克节能结合市场需求结构变化的原因说明2020年1-6月一体板销售收入大幅下降的原因及合理性。

固克节能回复表示：

2020年1-6月一体板销售收入大幅下降主要是由于新冠肺炎疫情导致的销售延迟以及公司结合市场需求调整内部业务重心的影响，具体分析如下：

1、2020年第一季度，受新冠肺炎疫情影响，大部分房地产项目无法开工，客户对一体板的供货时间要求也相应延后，导致一体板发货量出现减少。

2、公司是行业内最早开拓一体板产品和业务的企业之一，公司依靠技术和产品优势，确立了高端优质的品牌形象，在行业发展初期，公司将一体板产品的定价和毛利定位在较高水平。近年来，进入该行业的企业数量持续增加，市场竞争强度在加大，产品价格透明度在提高;

另一方面，受房地产持续调控影响，房地产商对产品价格敏感度明显提高，从而导致一体板产品的市场价格呈下降趋势。特别是今年在新冠肺炎疫情影响之下，房地产商控成本的压力进一步加大，市场上中高毛利率的一体板订单量明显减少，由于公司产品定价仍保持较高水平，故从公司跟踪及获取订单情况来看，市场对公司一体板的需求有所减少。

与此同时，在房地产商集采模式占比持续提高的带动下，建筑涂料市场份额向行业领先企业集中，受益于此，市场对公司建筑涂料的需求有所增加。2020年上半年，公司业务重心短期有所调整，主要原因是：复产复工后，随着房地产项目集中开工，公司建筑涂料订单量大幅增加，但公司在人员、原材料供应等方面也受到新冠肺炎疫情影响，短期内产能无法充分释放。

在此背景下，考虑到建筑涂料毛利率高于一体板，为实现综合效益最大化，公司内部及时做出调整，业务重心短期内向涂料业务倾斜，集中人员、产能、资金等优势资源保证涂料订单的获取和供应，放弃了部分毛利率较低的一体板项目。

因此，公司出现了2020年1-6月建筑涂料销量同比快速增长，而一体板销量出现下滑的情况。随着疫情影响的减弱，公司在人员、原材料供应、产能等方面已经恢复正常，为适应市场竞争，公司跟随市场适当调低了一体板销售价格，2020年下半年公司一体板销量和销售收入已有所回升，接近上年同期销售水平，全年下降幅度已收窄。

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