4月15日,继做空机构Grizzly Research之后,知名做空机构香橼研究公司(Citron Research)也发布了跟谁学的做空报告,质疑跟谁学2019年虚增70%收入,并呼吁该公司立即停止股票交易并开展内部调查。
图片来自香橼官网
香橼认为,跟谁学是2011年以来最明目张胆的(blatant)中概股造假公司。
香橼表示,受疫情影响,完整的实地调查结果报告会推迟一点公布,这次发布的是第一部分内容,很快将提供更多证据。
以下为报告要点节选
明星老师没有合同,没有网站,也没在任何地方列出
在招股书中,跟谁学称将用技术更好地改变教育,但之后意识到公司在技术研发上的投入太少,不能讲好这个故事,便开始改讲“明星老师”(Star Teachers)的故事,
跟谁学声称,其明星老师效率是同行现有老师的10倍。但是这些“明星老师”却没有签订合同,也没有网站,也没在任何地方列出。
图片来自香橼做空报告
审计机构是德勤
香橼特意提到,跟谁学的审计机构是德勤(Deloitte)。香橼特之前还曝光过Longtop(融通)和China Media Express(中国高速频道),这两家也是德勤审计的。
香橼表示,这并不是说德勤的所有客户都犯过欺诈,而是说明不是说四大审计的公司,就不会出现问题。
跟谁学虚增70%收入
香橼表示,为了确定跟谁学财务造假的广度,体验了跟谁学2020年第一季度20%的课程。
香橼表示,在跟踪的18个项目中,共有3.47万ID,这是从47.82万评论中筛取的。
香橼表示,其中有2.7万ID是唯一的,这意味着有一些用户购买了2个及以上的课程。
香橼推算,这3.47万ID对应总收入为7090万元,按这个样本可以推算出(extrapolate)跟谁学K-12今年第一季度收入约为3.16亿元,和上年Q4相差60%。
香橼表示,考虑到跟谁学过去四个季度的增长率,预计跟谁学2019年收入虚增最高达70%。
香橼怀疑,跟谁学可能重复确认收入。比如,香橼核对了跟谁学小学6个年级的100个课程发现,24堂是免费的,10堂是夏季课,46堂是重复的(Duplicated classes),所以真正付费的只有20个。
图片来自香橼
香橼呼吁跟谁学的内部审计部门仔细查看跟谁学的入学学生和营收数据。
跟谁学回应
跟谁学表示,香橼对公司业务运营的无知令人发指,其试图误导投资者和公众的意图昭然若揭。
- 蜜度索骥:以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 苹果Q4营收949亿美元同比增6%,在华营收微降
- 三星电子Q3营收79万亿韩元,营业利润受一次性成本影响下滑
- 赛力斯已向华为支付23亿,购买引望10%股权
- 格力电器三季度营收同比降超15%,净利润逆势增长
- 合合信息2024年前三季度业绩稳健:营收增长超21%,净利润增长超11%
- 台积电四季度营收有望再攀高峰,预计超260亿美元刷新纪录
- 韩国三星电子决定退出LED业务,市值蒸发超4600亿元
- 鸿蒙概念龙头大涨超9倍,北交所与新能源板块引领A股强势行情
- 京东金融回应“挤兑”传闻:称相关言论完全失实,资金安全受监管保护
- 光刻机巨头阿斯麦业绩爆雷,股价遭重创拖累全球股市
免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。