标普、穆迪敲响中国银行业警钟 谨防信用风险上升

近日，标普下调中国银行业评级展望及民生银行评级展望，由原先的稳定调整至负面。无独有偶，穆迪也于近日将平安银行评级展望从稳定调整为负面。三大评级机构中两家近日出手下调中国股份制银行评级展望，加深了人们对银行业的担忧。

前不久中国银行业纷纷交出2015年上半年成绩单。许多银行上半年净利润增幅较去年同期都有较大回落，不良率却显著上升。此次标普、穆迪再次给中国银行业敲响警钟。

标普金融机构评级董事廖强对《第一财经日报》表示，中国银行业信用风险上升使得标普认为中国银行业发展将呈现负面趋势。一些银行的信贷损失上升，更多损失还会进一步增加，银行需要更多的资本来应对这种压力。

净利润增幅高，评级展望依旧被降

在众多商业银行中，平安银行2015年上半年15%的净利润增幅可谓“鹤立鸡群”。2015年上半年平安银行实现净利润111.85亿元，同比增长15.02%。不良率1.32%，较年初上升0.30百分点。

但穆迪依然下降了该行的评级展望。

穆迪在报告中指出，对平安银行评级展望的调整反映了未来1-2年其资产质量和资本金水平将面临更大压力的预期，这是因为该行过去两年贷款和资产增速快于同业平均水平，而且不良贷款率和90天以上逾期率均有所上升。

一位国有大行同业分析师告诉《第一财经日报》记者，平安银行2015年上半年净利润增速非常快。一方面因为平安银行此前的基数比较小。但另一方面，平安银行目前处于战略转型期，从贷款结构来看，该行在信用卡、小微和个人贷款领域增长很快，贷款结构处于调整期。因此不良也相应升高。

该分析师还表示，平安银行大数据风控距离成果显现还需要一段时间。大数据风控在银行界还没有得到普遍认可，具体如何操作也未形成固定模式。

穆迪注意到，平安银行逾期90天以上贷款的数量有所增长，占贷款总额的比例也从2014年底的2.85%升至2015年6月底的3.58%。这种状况可能意味着该行资产质量恶化的风险上升，尤其是在中国经济增长放缓的情况下，并且其不良贷款可能也会进一步增加。

另一家被标普下降评级展望的是民生银行，该行则是由于资本宽裕程度不足以应对目前经济风险上升压力。

根据民生银行2015半年报，该行在资本充足率方面，核心一级资本充足率9.15%，一级资本充足率9.17%，资本充足率11.57%，分别提高了0.57、0.58与0.88个百分点。

“民生银行整体信用表现、风险损失情况跟整个行业情况差不多。但民生银行资本相对比较薄弱。别的银行虽然风险上升了，但是资本比较充裕些，有能力应对上升的风险压力。由于民生银行资本宽裕程度不足以应对目前经济风险上升压力。所以标普认为未来民生银行评级会有下行压力。” 标普金融机构评级董事廖强说。

根据标普报告，目前民生与浦发银行长期本币信用评级都处于原有评级的负面展望状态。此前6月底，标普将南京银行的长期发债人信用评级从“BBB-”下调至“BB+”廖强表示，在目前南京银行的评级水平上，南京银行可以应对行业性的压力。

中国银行业将超过“高风险评估”分界线

标普为何将整个中国银行业的评级展望降为负面?廖强对《第一财经日报》表示，在标普的评估体系下，中国银行业面对的信用风险上升，由于信用风险是经济风险中三个重要部分之一，这一因素导致中国银行业所面对的经济风险将呈现负面趋势。

廖强介绍，银行领域信用风险上升最主要的指标是实体经济的信贷敞口与GDP比值。根据标普预估，该比值在未来1至2年有可能超过150%，而150%是“高风险评估”与 “非常风险评估”的分界线。中国银行业将超过150%分界线主要有以下两方面原因。

第一，虽然银行体系信贷增速近期持续放缓，但该增速放缓程度还远低于GDP放缓速度。所以导致信贷敞口与GDP比值的指标上升。这是最主要的原因。

第二，目前中国银行业信贷损失上升，未来一段时间有可能超过100个基点的水平。“标普的评估体系最后都与银行体系、银行业所可能遇到的信贷损失相互挂钩。跨周期信贷损失水平是100个基点。我们看到目前中国已经非常接近100个基点，未来可能会超过100个基点。这一指标也与信贷敞口与GDP比值将突破150%相互呼应，这两个因素叠加在一起，导致标普下降中国银行业评级展望。

未来国有大行的评级展望是否也会被下降?廖强表示，就行业性的风险趋势而言，我们不认为标普把银行业风险趋势变为负面会对国有大行产生任何负面压力。

中国银行金融研究所研究员赵雪对本报表示，从稳健经营的角度看，国有大行做的比较好。虽然近期国有大行也在经历产能过剩行业贷款结构调整等比较痛苦的过程，但是跟随国家一带一路战略，在国际化方面做的比较好的银行未来的成长趋势比较明朗。

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