美年健康“假医门”背后 体检服务毛利率超46%

（原标题：美年健康“假医门”背后 体检服务毛利率超46%）

美年健康“假医门”背后 体检服务毛利率超46%

被指冒用已去世医生名义违规签发医检报告；公司回应称遭恶意中伤，已报案；深交所发函要求其自查经营合法合规性

天亿投资创始人、美年大健康产业集团董事长俞熔。 资料图片

一篇关于医生违规签发体检报告的爆料文章，让国内体检行业的巨头美年健康坐上了舆论风口。

一石激起千层浪，美年健康股价7月30日以跌停价开盘，虽然在早盘还一度打开，但截至收盘一直牢牢封在跌停板上。

7月30日，美年健康在其微信公众号上发布相关澄清信息，广州美年富海门诊部离职员工谭翠连因劳动纠纷在多个网络平台发布文章并联络自媒体发布严重失实报道，故意歪曲事实，美年大健康就此向公安机关报案。

此事引发了监管部门的关注，7月30日，美年健康收到深交所关注函，要求自查公司员工的执业资格证照获取及有效状况，是否存在无证上岗、持错证上岗或持过期证照上岗的情形；自查公司经营开展的合法合规性情形等。

被指违规签发报告，美年健康跌停

7月29日，有自媒体引述爆料人的说法发文，称美年健康冒用已经死亡医生的名义违规签发医检报告。受此消息影响，7月30日美年健康开盘跌停，盘中有短暂打开，但截至收盘，股价为19.53元，跌幅10%。

该自媒体在《美年大健康，如果有人死了，你就只能赚一次钱了!》的文章中称，美年健康前员工自曝，2017年11月28日，一位客户在广州美年富海门诊部经彩超检查未发现异常，而随后在南方医科大学中西医结合医院、广东省第二人民医院的检查报告却显示，该客户患有十二指肠壶腹部周围癌、梗阻性黄疸、胃多发溃疡（A1期）等疾病。

上述爆料人称，签发这位客户体检报告的医生早在2017年3月就已患重疾去世，美年用她的名字给无证医生上岗用。该员工称，自己名下的体检报告有70%签的都是这位医生的名字，并且该体检中心一、二、三楼彩超检查同一天的检查报告上都曾出现过这位医生的名字。

同时，该员工还曝出美年健康撤掉CT、MR、胶囊胃镜的报告，是由于医疗执业许可证里没有CT、MR、胶囊胃镜，这些都是有不同程度辐射的医疗设备，没有执业许可。且设备的操作者都是无证人员。

7月30日，新京报记者致电美年健康董秘办，相关人员表示，关于此事的说法以美年大健康微信公众号发布的声明为准。

当天，美年大健康公众号发声明称，广州美年富海门诊部离职员工谭翠连因劳动纠纷在多个网络平台发布文章并联络自媒体发布严重失实报道，故意歪曲事实，恶意中伤，对美年公司声誉构成严重侵犯，美年大健康就此向公安机关报案，并将配合司法机关依法打击。

美年健康在随后更进一步的回应中，向媒体展示了涉事医生7月30日在广州分院的照片，证明该医生仍在职。

美年健康的区域销售人员昨日告诉新京报记者，公司体检人员都具备相应的上岗资质。

体检服务毛利率46.61%，高于同行

美年健康成立于2004年，是一家以健康体检为核心业务的连锁医疗服务集团。2015年8月，美年健康借壳江苏三友上市。

2017年年报显示，美年健康覆盖32个省份、215个核心城市，已布局400余家体检中心，全年体检人次超过2160万。报告期内，公司实现营业收入62.33亿元，同比增长44.48%；净利润为6.14亿元，同比增长35.89%。

最新公布的2018年半年报显示，报告期内，公司实现营业收入34.90亿元，同比增长57.66%；净利润为1.67亿元，同比增长998%。

美年健康的主要收入来自于体检服务。2017年，体检服务带来的营业收入为61.42亿元，占总营收的比重为98.54%；2016年该数据为99.28%。体检服务的毛利率为46.61%，较上年同期增长1.62%。而同期，爱康国宾的毛利率为42.25%，瑞慈医疗则为37.14%。

在体检业务中，人工成本和房租物业占据着重要的地位。2017年，美年健康人工费用和房租物业的支出分别占到了营业成本的32.49%和16.60%。

2017年年报披露，美年健康拥有30000多名院士、教授、主任医师、健康顾问、医疗人员组成的专业服务团队，全国每家分院都配有100多名医护团队，更有多名副主任以上医师现场服务。而在年报披露的员工数量中，美年健康当期领取薪酬的员工总数为30826人，其中，受教育程度为高等教育（大专及以上）的人数为22088人。从专业类别上看，医务人员及分院保障的职工人数为17239人。这与其披露的拥有30000多名院士、教授等组成的专业服务团队说法有一定出入。记者探访了美年大健康大望路店，该店有10来个诊室，每个诊室三四位医护人员，这与其100多名医护团队现场服务的说法有些差距。在北京宣武门店，医护人员也没有宣传的那样达到100多人。

除去医务人员及分院保障，在员工类别中，销售人员的比重较大，2017年，美年健康的销售人员数量为8831人，该数据在2016年为5725人。2017年美年健康的销售费用为14.88亿元，同比增长59.97%，主要是销售规模扩大，相应的销售费用增加所致。二级市场相关人士称美年健康为“营销驱动型”企业。

最贵套餐上万元，专家名单不公开

7月30日，新京报记者来到北京一家美年大健康门店。进门咨询后，工作人员递给记者一张该门店的资料，上边写着美年大健康专家推荐的体检套餐，一共9组套餐，价格在199-9999元不等。相比之下，爱康国宾推荐的体检套餐共有8组，价格在599-3588元之间。

美年健康旗下一款名为“优健康”的APP上，只销售美年的体检产品，消费者购买后可以到美年的门店体检，体检报告也会上传到该APP供用户查看。

不过，APP上体检套餐的内容和价格与门店提供的有差别。门店工作人员表示，他们不清楚这款APP，可能APP购买的套餐需要预约，而门店提供套餐可以直接来店体检，“团购软件属于第三方，价钱是他们那边定的，跟我们的不一样。”记者发现团购软件上套餐更多，相似内容的套餐价格相对便宜些。

对于体检医生的资历，该门店工作人员表示，都是各大医院退休的老医生负责体检。工作人员向记者推荐的一位“主任”也反复表示，“我们各个科室的体检医生都是有资质的专家，三甲医院退休的”。该“主任”介绍，高职称的专家也很多，起码是主治大夫以上；“没有资质的医生不能上岗，所有医生都要在北京市卫生局登记并拿到执业证书才能上岗，从护理人员到医生、放射科、B超等，都是有证的。”

记者提出想看下该机构的专家名单，“主任”表示，“我们不像医院，每周几哪个专家出诊（都列出来），体检不需要这个，只要每个诊室有检查医生就行了，哪家体检中心也不会这样出具的，这就是体检中心和医院的区别。我们这么大一家体检机构，又是上市公司，专家资质绝对没有问题。”

记者询问家人经常头疼需要体检哪些项目，该“主任”表示，可能需要查心脑血管，前期检查有问题再做CT检查。他还推荐年纪大的用户选择699元及以上的套餐，“套餐价格根据项目多少来定，我们最贵的还有上万的，大部分人都根据自己的实际需要和经济实力来选择。”

投资1800万可做县市加盟商

美年健康成立后，通过收购、合并等手段实现了急速扩张。

2017年，美年健康实现非同一控制下企业合并共24家。2017年，通过支付现金购买股权方式一次性取得宜春美年大健康体检有限公司、潍坊市慧尔健康管理有限公司、乌鲁木齐华瑞天美健康管理有限公司、合肥慈铭健康体检管理有限公司，共计4家公司的控制权。当年还通过分步交易实现企业合并并取得控制权的公司共20家。

快速扩张也带来了不少问题，首先就是商誉高企的问题。2017年末，美年健康的商誉账面价值为40.46亿元，上述商誉均是美年健康在历次收购中，由于合并成本高于合并中取得的可辨认净资产购买日公允价值份额而形成的，其中因收购慈铭体检产生的商誉为29.66亿元。

美年健康也因急速扩张而被约谈甚至吃下罚单。

据乌鲁木齐市人民政府出示的行政处罚，2017年5月，新疆美年大健康健康管理有限公司乌鲁木齐水磨沟区门诊部未取得放射诊疗许可从事放射诊疗工作；未给从事放射工作的人员办理《放射工作人员证》；未按照规定对放射诊疗工作人员进行个人剂量监测、健康检查等被该市卫生局罚款12900元并给予警告处罚。

今年6月，因媒体披露“美年大健康体检中心”在湖南业务扩张过快，工作人员需求量激增，招收大量不具备从医资质的人员从事体检诊断等，长沙市芙蓉区卫生计生综合监督执法局对美年大健康体检中心定王台分院展开调查，6月13日，芙蓉区卫计局等部门对美年大健康健康管理有限公司主要负责人进行约谈，要求其进行整改。

在此背景下，美年健康的加盟业务是否受到影响？7月30日，记者致电上海总部咨询加盟事宜，负责此事的王女士表示，记者想做加盟的城市已经有人做了，“我们一个城市只给一个人做，不仅如此，这个省的地级市也都满了，部分的县还能做，但也不是100%”。

记者询问为什么北京可以有很多家门店，王女士介绍，“那都是一个人开的，我们一个城市只给一个人做，不是一个城市只能开一家，每个城市都是当地投资人经营管理的。你要是想在县里做，可以给你区域老总电话，你跟他联系。”

对于加盟条件，王女士表示，“这个城市必须是空白的，投资人在当地要有经济实力、人脉和资源。县和地级市一样，总投资额都是1800万。”

与爱康国宾缠斗多年

如今，爱康国宾与美年健康这两大行业巨头的市场争夺战，尤为引人瞩目。

在民营专业体检机构中，前三大专业体检企业分别是爱康国宾、美年健康、慈铭体检（已被美年健康收购27.78%的股权），按照2015年专业体检市场163亿的市场规模来计算，2015年爱康国宾和美年健康（含慈铭体检份额）的市占率分别为14.69%和14.61%，市场集中度较低。

2014年4月，爱康国宾在美国上市，2015年8月，计划从纳斯达克退市。当年11月，美年健康公告称，拟向爱康国宾提交私有化交易初步邀约。12月，爱康国宾启动“毒丸计划”，即“股权摊薄反收购措施”，被业界解读为对美年健康收购邀约的反击。此后，美年健康多次提价，试图以现金收购爱康国宾。

2016年2月和5月，爱康国宾分别两次起诉美年健康侵犯商业秘密、侵害爱康国宾的健康体检软件系统著作权。2016年3月，美年健康计划收购慈铭体检，爱康国宾向商务部举报该收购涉嫌违反反垄断法。

2016年6月，美年健康发布公告宣布退出收购爱康。10月，美年健康宣布申请暂时中止审查收购慈铭体检股权相关交易事项。

爱康国宾官网资料显示，张黎刚创立的爱康国宾拥有42家自营医疗中心，其中合作医疗机构超过500家，历经十年拥有千万企业高端会员，中国最大的100家公司中，有71家是爱康国宾的客户。

天眼查显示，美年健康董事长俞熔担任职务的企业共185家，除了美年健康相关的医疗类公司外，还包括中孵创业投资有限公司、上海天亿资产管理有限公司、汇智创业投资有限公司、东方加慧（北京）教育科技有限公司、上海好卓数据服务有限公司等。

体检行业也需“体检”

“实际上，许多体检机构为了抢占市场会做出不当行为”，首都医科大学卫生管理与教育学院教授、北京市医改专家咨询委员会专家崔小波告诉新京报记者，目前我国体检机构中最为普遍的现象就是过度体检，不少民营机构用各种概念营销，鼓动消费者花钱，还有譬如“60岁以上老年人免费体检”等套餐，实际上背后都潜藏着消费陷阱。

崔小波还指出，人们对专业体检的要求越来越高，部分公立医院体检中心无法满足顾客个性化、人性化服务需求等原因，催生了民营体检机构。但是，准入门槛低、专业人才不足、医生资格证挂牌，是体检行业中亟待解决的问题，“体检行业也需‘体检’”。

关于民营体检机构的乱象，此前媒体已有诸多报道。2016年11月，民营体检机构被爆出在“价格战”中出现很多猫腻：比如用一些价格便宜的项目充数、配备根本不需要的昂贵检测造成所谓“高端”的假象等。总之，价格高已经不等于质量高。

据业内人士透露，民营体检机构有很多降低成本的方式：比如从外地小门诊部聘用医务人员以减少人工成本、减去必要的体检项目、使用廉价试剂、购买医院淘汰的检测设备等。

2017年3月，体检者陈女士向媒体反映，此前自己在单位的安排下来到美年大健康做常规体检，报告显示癌胚抗原（CEA定性）结果为阴性。因为已经便血大半年，陈女士不放心，3日后又到公立医院做了检查，检查结果为“直肠癌”。陈女士认为美年大健康在体检过程中存在失误，而美年大健康则坚持称自己无辜。

华经市场研究中心认为，随着我国专业体检市场日趋成熟，经营不规范、实力较差者将会被淘汰，市场将主要由经营管理完善、信誉口碑较好的几家占据，市场集中度会逐步提升。

今年6月，国家卫健委公布《健康体检中心基本标准（试行）》指出，健康体检中心应建立健康体检质量安全管理体系，制定各项规章制度、人员岗位职责。规章制度至少包括健康体检操作查对制度、健康体检科室间会诊制度、健康体检报告管理制度、健康体检高危异常检查结果登记追访制度、健康体检医院感染管理制度等。工作人员必须参加各项规章制度、岗位职责、流程规范的学习和培训，并有记录。

■人物

俞熔：地产圈走出的体检大佬

“投资凶狠、待人温和”，这是外界贴在46岁的俞熔身上的标签。对于这样的评价，他曾表示：“我尊重不同角色给我的评价。”

这位创立了美年大健康的体检大佬，给人的另一个印象是“跨界”：大学毕业后投身房地产行业并成立自己的公司，之后又进军投资领域，37岁时认定了美年大健康。

92家企业的法定代表人

美年健康2017年财报披露的信息显示，46岁的俞熔为公司现任董事长，中国国籍，无境外永久居留权。他毕业于上海交通大学电子工程系，后取得上海财经大学金融学硕士和中国中医科学院博士学位，并且拥有中欧国际工商管理学院EMBA的学习经历。

目前，俞熔是美年健康的实际控制人。年报显示，俞熔通过控制的天亿控股、天亿资产、美馨投资、和途投资、维途投资和中卫成长，合计拥有8.95亿股美年健康股份，持股比例为34.42%。美年健康借壳上市之后，俞熔多次增持，最近一次是在2018年1月，增持后，持股比例为34.44%。

除此之外，他还担任美年健康控股股东上海天亿实业控股集团有限公司董事长，以及中华中医药协会养生康复专业委员会副主任委员、北京医学会健康管理分会副主任委员、上海市政协委员等。

在福布斯2017年中国400富豪排名榜上，俞熔以94.7亿元的身家排名第266位。年报显示，2017年，俞熔在美年健康获得的税前报酬总额为188万元，同时俞熔也在上市公司关联方获取报酬。

天眼查资料显示，俞熔共在92家企业担任法定代表人，集中在商务服务业行业；共任职163家企业，也集中在商务服务业行业；共投资45家企业，投资金额最大为12.76亿元。

投资先看市场，再去找团队

俞熔曾对外分享他的投资逻辑：更看重的是与美年健康业务协同互补，具有技术创新门槛而不仅仅是商业模式创新的项目。美年健康已经有了平台和流量的竞争力，投资时会优先考虑与美年生态圈匹配度高的项目，因而早期的诊断筛查、基因检测、健康管理、医疗保险、大数据、人工智能等项目比较适合。“我们的投资逻辑不是先看项目和团队，而是反过来由市场导向，先看市场需要什么，再去找能够把这个产品做好的人。”

“投资出手凶狠，待人低调温和”，对于外界对他投资风格的评价，俞熔在接受《投资者报》独家专访时表示：“资本市场有温情的一面，也有残酷的一面，我尊重不同角色给我的评价。”

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