10月9日讯,美国时间10月4日,美国上市公司Navient透露了对Earnest的收购协议的部分内容。根据该协议,Navient将斥1.55亿美元现金收购Earnest。该协议于2017年10月4日生效,Navient将中止其股份回购计划,直到2018年,以将资源分配给推进中的教育贷款业务和改造账面价值。Navient每股分红0.64美元的年度分红计划不变。这笔收购将于第四季度完成。10月18日Navient会在第三季度财务业绩说明电话会议中对此次收购做出更多评论。
此次收购中,J.P.Morgan证券有限责任公司是Navient方面的财务顾问,巴克莱(Barclays)是Earnest方面的财务顾问。
一、Navient系出名门
Navient总部位于特拉华威明顿,2014年在纳斯达克上市,它向学生、学校、企业和政府机构提供贷款、应收款项管理等服务。10月8日发稿时,Navient市值超过34.5亿美元。
华尔街日报称Navient是美国最大的联邦政府和个人学生贷款服务商。根据公开资料,Navient曾是美国最大的学生贷款供应商SallieMae的一部分。2014年,SallieMae分拆,SallieMae继续向学生发放新的贷款,Navient则专注于资产管理,例如做学生贷款还款的收集。截至6月底,Navient已经管理了超过1.1万亿美元的学生贷款,这只是它自身持有的数目,它还为美国教育部等其他机构管理了超过2060亿美元贷款。华尔街日报称Navient在美国学生贷款的市场份额在25%左右。
华尔街日报并称,相当一部分Navient拥有的资产产生于2010年之前,2010年,美国联邦政府决定更为直接地介入学生贷款发放。因此,Navient业务大为收缩,一直在试图拓展其他业务。
二、Earnest已经融到C轮
Earnest成立于2013年,总部位于旧金山,服务于未被传统银行服务到或服务好的“互联网土著”,模式类似中国的网络小贷公司。2017年,Earnest被预计将发放近10亿学生贷款再融资产品,这些学生向Earnest借款以偿还自身已有的学生贷款。自成立以来,Earnest已经发放了近20亿美元贷款,现有贷款余额约为5亿美元。
根据Crunchbase,Earnest已经融资5次,共获得超过1.19亿美元投资,最近一次是发生在3月底的C轮融资,当时它获得了2000万美元资金。Earnest的投资方包括知名的AndreessenHorowitz(a16z)、BatteryVentures和FirstRoundCapital等多个。
三、收购前景如何?
收购后,Earnes将保持品牌的独立运营,高管团队也将保持不变。
Navient总裁兼首席执行官JackRemondi表示,“通过把Earnest一流的数据科研和数字化营销能力与Navient的在业内积累的技术和资本市场经验结合,我们能创造并提供面向数字时代的以消费者为中心的信用教育产品”。
他在一次采访中表示Navient将努力成为学生贷款再融资市场的主要玩家。华尔街日报称,这意味着它将面临CitizensFinancialGroup、FirstRepublicBank和SoFi等公司的竞争。
据零壹财经观察,SoFi以学生贷款再融资产品起家。9月中旬,SoFi已促成超过200亿美元借款的发放,单是2017年第二季度即促成了31亿美元借款的发放,实现1.34亿美元营业收入。SoFi还提供其他类型的个人贷款和财富管理服务,并正在申请犹他州的产业贷款公司牌照(被认为是一种州银行牌照,但只有经过联邦存款保险公司的批准才能吸收存款)。不过,SoFi近日深陷性骚扰丑闻,CEO兼联合创始人MikeCagney已于9月下台。
根据华尔街日报2017年1月的一份报道,在美国,学生贷款是规模仅次于抵押贷款的消费信贷市场,4400万左右的联邦政府和个人学生贷款借款人共借出了1.4万亿美元。
华尔街日报称,Navient的贷款管理业务也被监管层紧盯。1月,美国消费者金融保护局(CFPB)起诉Navient,指控它让借款人还款变得困难,故意引导借款人选择还款费用更高的还款方案,不及时告知征信局相关借款人的最新情况,这伤害了消费者。Navient则表示CFPB的指控没有事实依据。
不论如何,和中国一样,美国消费信贷,尤其是面向学生的消费信贷是受到严格监管的。
从市场竞争格局和监管角度看来,Navient此次收购的前景仍有待观察。资本市场给出的答案则是:10月4日(周三)Navient宣布收购后,股价跌幅超过13%,10月4日收盘时的14.69美元/股,10月5日开盘时则为12.75美元/股。
四、美国网贷进入困境?
根据华尔街日报,2015年Earnest估值已经达到了3.75亿美元左右,这是此次它被出售给Navient价格的两倍多。因此,TechCrunch认为这笔收购交易对Earnest的现有投资者来讲“令人失望”。
华尔街日报称,2017年以来,Earnest花了相当大的一部分时间寻求融资、寻找买家。
Earnest在融资上的处境在美国网贷业并不孤单。TechCrunch称Prosper在9月的融资中估值缩水了70%:从19亿美元跌至5.55亿美元。
TechCrunch援引投资人SteveEisman接受彭博采访时说的话称,网贷公司太大胆了,硅谷对向消费者放贷“一窍不通”,SteveEisman此前曾因做空次级抵押贷款证券而名声大噪。
不过,零壹财经认为,尽管美国部分未上市网贷公司面临融资困境、部分上市公司(如LendingClub和OnDeck)股价大跌,目前还难说“行为大胆、甚至对消费信贷一无所知”是美国网贷的普遍现象,还是应该逐案分析美国网贷公司的状况。
毕竟其实相当一部分美国网贷公司高管来自银行、对冲基金等“传统”金融业,对授信、风控等金融业务并非全无经验,甚至还很资深。而且美国网贷公司开展业务以来受到的监管也不可谓不严格,即便有“大胆”的行为,也终将会被监管。
- 蜜度索骥:以跨模态检索技术助力“企宣”向上生长
- 特斯拉CEO马斯克身家暴涨,稳居全球首富宝座
- 阿里巴巴拟发行 26.5 亿美元和 170 亿人民币债券
- 腾讯音乐Q3持续稳健增长:总收入70.2亿元,付费用户数1.19亿
- 苹果Q4营收949亿美元同比增6%,在华营收微降
- 三星电子Q3营收79万亿韩元,营业利润受一次性成本影响下滑
- 赛力斯已向华为支付23亿,购买引望10%股权
- 格力电器三季度营收同比降超15%,净利润逆势增长
- 合合信息2024年前三季度业绩稳健:营收增长超21%,净利润增长超11%
- 台积电四季度营收有望再攀高峰,预计超260亿美元刷新纪录
- 韩国三星电子决定退出LED业务,市值蒸发超4600亿元
免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。