从校园地推到赴美上市，成立仅三年的趣店经历了什么？

文|木子

9月20日讯，昨日(9月19日)，趣店已向SEC提交了IPO申请。如果不出意外，趣店，这家仅成立三年的公司，将成为继宜人贷、信而富之后，第三家赴美上市的互联网金融公司。根据招股书，趣店股票代码为“QD”，拟最高筹资额为7.5亿美元。摩根士丹利、瑞士信贷、花旗、中金、瑞银为本次上市的承销商。

趣店此次拟最高筹资7.5亿美元。资料显示，今年上半年趣店实现营收18.33亿元，同比增长393%;净利润9.73亿元，增长695%。半年净利近十亿，甚至超过了网贷航母宜人贷。趣店在2016年实现营收14.42亿元，净利润5.76亿元。2015年营收为2.35亿元，亏损2.33亿元。

如此亮眼的数据，很难想象趣店仅成立三年，也很难想象其成立之初遭遇连续打击并且持续亏损，不过好在趣店及时转变了风向，并且借助阿里这个好帮手实现了超高盈利。

校园贷出身，一直是发展路上的桎梏

趣店(原名：趣分期)成立于2014年4月，最初瞄准的是大学生消费分期市场，也就是校园贷。早期，趣店主要靠地推，比如说进入各个大学校园去发展代理，甚至发传单。可以说，这是一个非常接地气的生意。

但是，2016年，由于校园裸贷，跳楼自杀，团伙骗贷等等社会事件，校园贷被禁，趣店在存亡边缘经历了痛苦的转型，开始像面向蓝领的现金贷发展，在2016年7月更名为趣店，并且获得了蚂蚁金服的投资。目前，趣店推出两款App，分别为趣店和来分期，其中，趣店提供商品分期、来分期提供现金贷业务。

虽说现在趣店已经宣布停止校园贷业务，但不时有消息称，趣店仍违规给学生放款。9月19日，据北京商报报道，大四学生张丽(化名)在趣店申请到了1500元的借款额度，趣店并未向她核实过学生身份，趣店的用户注册协议也确实未规避学生群体。用户注册协议中提到，“如果用户在18周岁以下，只能在父母或其他监护人的参与下才能使用本站”。针对是否违规给学生贷款等问题，北京商报记者向趣店方面求证，截至记者发稿时并未获得回复。

校园贷这条路走不通之后，趣店之所以更名，是因为当时趣店还有一个电商梦。但是在讲述了这么一个宏伟蓝图之后，却转身把精力放在了当时最赚钱的现金贷业务上。从此之后，电商可能只在名字上体现出来了，始终没有成为趣店的核心业务。趣店的招股书显示，2017年上半年，来自于商品销售的相关佣金的收入为2.51亿，收入占比仅为13.7%。趣店快速的增长其实主要得益于其现金贷业务——“来分期”

不过，趣店快速发展，除了依靠校园贷和现金贷业务之外，它还有一个“靠山”，那就是阿里巴巴。

背靠阿里好乘凉

要说趣店背靠阿里好乘凉，主要在于两个方面，一个是导流，另一个是风控。

招股说明书显示，截止到2017年6月低，趣店累积注册用户4790万，获得授信的用户为1760万。今年2季度，趣店新增贷款人173.9万。

一般互金公司都是通过消费场景降低获客成本，但是趣店的商城体量并不大，获客效果不明显，他们真正的场景(获客渠道)其实是支付宝的界面，而且其效果远远好于传统的电商商城。

根据招股书的信息，可以得知趣店的获客成本：

可以看出，其获客成本从2015年的169.25元快速下滑到2016年的33.48元，但反过来，营销费用却是负增长，从2015年的1.92亿下降到2016年的1.82亿。

因此造成这种情况的主要原因是，就是蚂蚁金服的大力支持。蚂蚁金服在2015年8月领投了趣店的E轮融资，而早在6月的时候，趣店就接入了支付宝。支付宝所带来的用户数量远远超过趣店自己的APP，而且价格极其低廉。

再就是蚂蚁金服的芝麻信用为趣店提供强大的风控能力。芝麻信用为趣店提供了贷款申请人的信用分析，芝麻信用分是趣店信用评估模型的重要组成部分。这些都提高了公司的风控能力，减少了延期还款的情况，进一步放缓了罚金收入的增长。

一般来说，融资收入的增长来自于用户数量以及贷款金额的提升(升高利息并不具有可持续性)，而如果风控能力没有任何变化的话，那么随着融资收入的增加，罚金收入的绝对值会跟着上升，同时其和融资收入的比例应该不会有太大变化。

在招股书中，趣店在2014年的融资收入为2109万，罚金收入11万，罚金/融资比例为0.54%。到了2015年，在校园贷最乱的时候，该比例突然爆冲到12.55%。但是2016年，该比例下滑至1.8%，最大的功臣可能极有可能就是蚂蚁金服。

最后，趣店虽然出身于校园贷业务，但借助及时转型现金贷以及投靠蚂蚁金服，如果IPO顺利的话，那么它将是首个登陆资本市场的中国消费金融平台，对行业来说必将是一大激励。

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